第一章财务管理概述。
1）权益的市场增加值=股东权益的市场价值-股东投资资本
2）投资的期望收益率＝无风险投资收益率＋不可分散风险补偿率
无风险投资收益率＋β 市场组合投资收益率－无风险投资收益率）
第二章财务报表分析。
1）【比较分析法举例】——权益净利率变化的原因分析。
2）权益净利率＝资产净利率×权益乘数。
3）财务比率规律。
提示】指标中涉及的“现金流量”，是指经营现金流量，即经营活动现金流量净额。
4）特殊指标。
5）短期偿债能力比率。
【提示】（1）营运资本的理解。
营运资本＝流动资产－流动负债＝长期资本－非流动资产。
【注意】①营运资本的数额越大，财务状况越稳定。
②流动资产的资金**：一是流动负债；二是营运资本。
（2）流动比率与营运资本配置比率的关系。
1/流动比率＋营运资本配置比率＝1
营运资本配置比率与流动比率是同方向变化的。
6）长期偿债能力比率。
【提示】（1）资产负债率、产权比率和权益乘数。
①指标记忆。
②指标换算。
权益乘数＝1＋产权比率＝1/（1－资产负债率）
③变动关系：三者是同方向变动的，如果一个指标达到最大，另外两个指标也达到最大。
（2）利息保障倍数。
7）营运能力比率。
例1：存货周转率。
计算存货周转率时，使用“销售收入”还是“销售成本”作为周转额，看分析的目的。
例2：总资产周转率。
总资产周转率的驱动因素分析，通常可以使用“资产周转天数”或“资产与收入比”指标，不使用“资产周转次数”。
8）盈利能力比率。
【提示】总资产净利率＝销售利润率×总资产周转次数。
权益净利率＝总资产净利率×权益乘数。
9）市价比率。
市价比率（市×率）→市价与××的比率＝每**价/每股××→普通股。
存在优先股的情况下：
每股收益＝（净利润－优先股股利）÷流通在外普通股加权平均股数。
10）杜邦分析体系。
一、传统财务分析体系的核心比率和核心公式。
二、分析框架（层次分析）与分析方法（主要是因素分析）
11） 总资产净利率＝净利润/总资产。
12）筹资总需求＝净经营资产增加。
经营营运资本增加＋净经营长期资产增加。
13）管理用利润表的编制原理。
1.税前利息费用。
2.税后利息费用。
税后利息费用＝税前利息费用×（1－所得税税率）
3 .税后金融损益和税后经营损益。
税后金融损益＝－税后利息费用。
税后经营损益（税后经营净利润）
净利润－税后金融损益＝净利润＋税后利息费用。
总结】（1）管理用报表基本关系式：
净利润＝经营损益＋金融损益。
税后经营净利润－税后利息费用。
税前经营利润×（1－所得税税率）－利息费用×（1－所得税税率）
（2）所得税税率一般使用平均所得税税率。即所得税费用/利润总额。
（3）利息费用＝财务费用－金融项目公允价值变动收益－金融资产投资收益＋金融资产的减值损失。
14）管理用现金流量表的编制原理。
1.实体现金流量计算。
2.融资现金流量计算。
①股权现金流量＝股利－股权资本净增加。
股利－**发行（或＋**回购）
【提示】股权现金流量＝（净利－留存利润）－股权资本净增加。
净利－股东权益增加。
②债务现金流量＝税后利息－净债务增加。
【现金流量计算总结】
【总结】三张报表之间的关系。
15）管理用财务分析体系。
一、改进的财务分析体系的核心公式。
该体系的核心公式如下：
净经营资产净利率+ （净经营资产净利率-税后利息率）×净财务杠杆。
二、改进的财务分析体系的基本框架。
根据管理用财务报表，改进的财务分析体系的基本框架如图所示。
第三章长期计划与财务**。
1）融资（筹资）总需求=净经营资产增加。
外部融资需求=筹资总需求-可动用金融资产-留存收益增加。
2）销售百分比法的另一种形式（增量法或增量模型）
融资总需求=预计净经营资产增加。
预计经营资产增加-预计经营负债增加。
销售收入增加×经营资产销售百分比-销售收入增加×经营负债销售百分比。
经营资产销售百分比-经营负债销售百分比）×销售收入增加
a/s=m △a/△s=m △a=△s×m
外部融资额=（经营资产销售百分比-经营负债销售百分比 ）×销售收入增加-预计销售收入×预计销售
净利率×（1 - 股利支付率）-可动用金融资产。
经营资产销售百分比-经营负债销售百分比）与净经营资产周转次数有什么关系？
经营资产销售百分比-经营负债销售百分比。
=1/净经营资产周转次数。
外部融资额=（1/净经营资产周转次数）×销售收入的增加-预计销售收入×预计销售净利率×（1-股利支付率）-可动用金融资产。
3）【拓展】反向计算。
外部融资额=（经营资产销售百分比-经营负债销售百分比）×销售收入增加-预计销售收入×预计销售净利率×（1 -股利支付率）-可动用金融资产。
反向计算。4）销售增长率与外部融资的关系。
假设可动用金融资产为0：
外部融资销售增长比=经营资产销售百分比-经营负债销售百分比-预计销售净利率×[（1+增长率）/增长率]×（1-股利支付率）
外部融资额=（经营资产销售百分比-经营负债销售百分比 ）×销售收入增加-预计销售收入×预计销售净利率×（1-股利支付率）-可动用金融资产。
预计外部融资需求量。
外部融资额=外部融资销售增长比×销售增长额。
提示】在存在通货膨胀的情况下，需要注意销售额含有通胀的增长率的计算。
基期销售收入=单价×销量。
预计收入。=单价×（1+通货膨胀率）×销量×（1+销量增长率）
=基期销售收入×（1+通货膨胀率）（1+销量增长率）
销售额含有通胀的增长率。
=（预计销售收入-基期销售收入）/基期销售收入。
=（1+通货膨胀率）（1+销量增长率）-1
5）外部融资需求的影响因素分析。
外部融资额=销售额增加×（经营资产销售百分比-经营负债销售百分比）-预计销售收入×预计销售净利率×（1-预计股利支付率）-可动用金融资产。
影响因素：（1）销售额增加（销售增长率）——后面分析。
（2）经营资产的销售百分比——同向。
（3）经营负债的销售百分比——反向。
（4）销售净利率（在股利支付率小于1的情况下）——反向。
（5）股利支付率（在销售净利率大于0的情况下）——同向。
（6）可动用金融资产——反向。
6）内含增长率。
假设可动用金融资产为0.
根据：经营资产销售百分比-经营负债销售百分比-计划销售净利率×[（1+增长率）÷增长率]×收益留存率=0，计算得出的增长率就是内含增长率。
财务成本管理公式
1.流动比率 流动资产 流动负债 1 1 营运资本 流动资产 表明每一元的流动负债有多少流动资产作为偿债保障。2.速动比率 速动资产 流动负债 速动资产包括货币资金，交易性金融资产和各种应收款预付款等在短期内可以变现 表明每一元的流动负债有多少速动资产作为偿债保障。3，现金比率 货币资金 交易性金融...
财务成本管理公式大
或 外部融资销售百分比 新增销售额 40 销售增长率 新增额 基期额或 计划额 基期额 1 41 新增销售额 销售增长率 基期销售额 42 外部融资增长比 资产销售百分比 负债销售百分比 销售净利 1 增长率 增长率 1 股利支付率 如为负数说明有剩余资金 43 可持续增长率 销售净利率 总资产周转...
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