财务管理》复习资料。
一、名词解释（24个）
1. 财务管理：组织企业财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作。
2. 先付年金：指在一定时期内，各期期初等额的系列收付款项。
3. 后付年金：指每期期末有等额收付款项的年金。
4. 延期年金：《财务管理》
财务管理》复习资料。
一、名词解释（24个）
1. 财务管理：组织企业财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作。
2. 先付年金：指在一定时期内，各期期初等额的系列收付款项。
3. 后付年金：指每期期末有等额收付款项的年金。
4. 延期年金：指在最初若干期没有收付款的情况下，以后若干期有等额的系列收付款的年金。
5. 授信额度：借款企业与银行间正式或非正式协议规定的企业借款的最高限额。
6. 融资租赁：是由租赁公司按照承租企业的要求融资购买设备，并在契约或合同规定的较长期限内，提供给给承租人使用的信用性业务。
7. 资本结构： 指企业各种资本的价值构成及其比例关系。
8. 资本成本： 企业筹集和使用资本而承付的代价。
9. 补偿性余额：银行要求借款企业保持按贷款限额或实际借款额的10%-20%的存款额留存银行的一种信用贷款。
10. swot分析法：通过对企业外部的财务机会与威胁、企业内部的财务优势与劣势的分析，为企业财务战略的选择提供参考。
11. 经营杠杆：指企业在经营活动中，对营业成本中固定成本的利用。
12. 经营杠杆系数：指企业营业利润的变动率相当于营业额变动率的倍数。
13. 财务杠杆：指企业在筹资活动中对资本成本固定的债务资本的利用。
14. 财务杠杆系数：指企业税后利润变动率相当于息税前利润变动率的倍数。
15. 净现值： 投资项目投入使用后的净现金流量，按资本成本或企业要求达到的报酬率折算为现值，减去初始投资以后的余额。
16. 内含报酬率：使投资项目的净现值等于零的贴现率，反映了投资项目的真实报酬率。
17. 沉没成本：指已经付出不可收回的成本。
18. 现金：指企业以各种货币形态占用的资产，包括库存现金、银行存款及其它货币资金。
19．经济批量：指一定时期储存成本和订货成本总和最低的采购批量。
20. 信用标准：企业同意向顾客提供商业信用而提出的基本要求。
21. 信用条件：指销货人对付款时间和现金折扣所做的具体规定。
22. 商业信用：指商品交易中的延期付款或延期交货所形成的借贷关系，是企业之间的一种直接信用关系。
23. 票据贴现：指商业票据的持有人把未到期的商业票据转让给银行，贴付一定利息以取得银行资金的一种借贷行为。
24. 股利政策：是确定公司的净利润如何分配的方针和策略。它包括股利分配的形式、股利支付率、每股股利额和股利分配时间四项内容。
二、计算题（12小题）
1. 甲公司需用一台设备，买价为6200元，可用6年。如果租用，则每年年初需付租金1200元，年利率为8%。
试判断：该企业应租用还是购买该设备？（答案：
p=5991元，应租用）
2. 乙公司刚发行的债券面值100元，期限5年，票面利率10%。采用每年年末付息一次，到期一次还本的方式，投资者要求的收益率为12%。债券发行**为90元。 问：
1）是否应购买该债券？（答案：p=92.75元＞90元，应购买）
2）若按单利每年计息一次，到期日一次还本付息，是否应购买该债券？
答案：p=85.05元﹤90元，不应购买)
3. 丙公司发行优先股**，在未来时间里，每年送股利为10元/每股；假设国库券利率为10%，**的市场平均收益率为15%，该**的β系数为1.2；若该优先**价为70元/股，是否应当购买？
（答案：v=62.50元＜70元，故不应购买）
4. 某公司2023年全年销售收入净额为5800万元，净利润为786万元。试根据以下资料计算其有关财务指标。（单位：万元）
要求：（1）计算该年年末流动比率、资产负债率和权益乘数；（答案：1.77；62.37%；2.66）
2）计算总资产周转率、资产净利率和股东权益报酬率。（答案：3.33次；45.17%；105.93%）
5. w公司某年度资产总额为400万元，负债率为45%，债务利率为14％，年销售额为320万元，固定成本为48万元，变动成本率为60％。
要求：（1）息税前收益；（2）财务杠杆系数；（3）经营杠杆系数；（4）联合杠杆系数。
答案：80万元；1.46；1.60；2.34）
6. ms软件公司有项目a、b可供选择，其寿命均为3年，必要报酬率同为15%。项目各年净现金流分别为：项目a: -7500元；4000元；3500元；1500元。
项目b：-6500元；3000元；3000元；3000元。
问：采用净现值法选择，应采纳哪个项目？
答案：npva = 387元；npvb =349元；选择b项目）
7. 某设备买价4000元，使用寿命3年，各年现金净流量为：-4000元；2500元；2500元；2500元。
问：该设备在使用期内能给公司带来多少收益率？（答案：
39.34%）
8. w公司目前拥有长期资本8500万元，其中长期债务1000万元，年利率9%；普通股7500万元（1000万股）。息税前利润为1600万元，股权资本成本为15%，所得税税率40%。
现准备追加筹资1500万元，有两种筹资方案可供选择：
1）增发普通股，按时价增发300万股；（2）增加长期借款，年利率12%。
要求：（1）计算追加筹资前a公司的综合资本成本率；（答案：13.8%）
2）计算追加筹资下，两种筹资方式的每股收益无差别点；（答案： =870万元）
3）根据目前的财务状况，确定哪种追加筹资方式为优。
答案：当=1600万元时，增发**每股收益为0.70元；追加长期借款，每股收益为0.80元；故选择追加长期借款）
9. a公司2023年5月1日投资w公司**100万股，买价4元/每股。预计w公司年分配的股利分别为.
60元/每股。若a公司欲得到每年20%的收益率，试计算3年后该**至少要涨到每股多少元才能抛售？（答案：
5.28元/每股）
10. 某公司因业务发展需要，准备购入**20万元的一套设备。该设备使用寿命为5年，采用直线法折旧，期满无残值。
若5年中每年销售收入8万元，付现成本3万元，所得税税率40%，必要报酬率10%。要求：
1）计算该设备在试用期内各年的净现金流量；（答案：4.6万元）
2）用npv方法对此方案作出取舍决策。（答案：-2.56万元；舍去。）
11. 无批量折扣和有批量折扣条件下的存货经济订货批量的成本计算。（教材p309-311）
12. 后付年金和投资**期的计算。（教材p67，练习题2）
13. 财务比率各要素的相互换算。 （教材p111，练习题3）
三、单项选择题（40小题）
1. 财务管理的最佳目标是（ ）d ch1）
a．总产值最大化 b．利润最大化 c． 收入最大化 d．企业（公司）价值最大化。
2. 企业同其所有者之间的财务关系反映的是（ ）a ch1）
a．经营权与所有权关系 b．债权债务关系 c．投资与受资关系 d．债务债权关系。
3. 没有风险和通货膨胀情况下的利率是指（ ）b ch1）
a．名义利率b．纯利率 c．票面利率 d．资本成本率。
4. 把2000元存入银行，利息率6%。求3年后的终值，应该使用（ ）来计算。（c ch2）
a．年金终值系数 b．复利现值系数 c．复利终值系数 d．年金现值系数。
5. 每年年底存入银行300元，利息率7%。求第5年末的价值，应该使用（ ）来计算。
d ch2）
a．pvifi,n b．fvifi,nc．pvifai,n d．fvifai,n
6. 以下项目中，（ 称为普通年金。（b ch2）
a．先付年金 b．后付年金 c．延期年金 d．永续年金。
11《财务管理》试卷A
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财务管理11章试题
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