2023年物流企业财务管理公式汇总以及课本例题汇总

发布 2022-02-28 07:25:28 阅读 9647

物流企业财务管理公式汇总。

第二章第一节。

fvn:终值pv0:现值i:利息率n:期数a:年金数额。

1、单利终值:fvn=pv0(1+i×n)(1+i×n)指单利终值系数。

例2-1】年利率为10%时的1000元存款,若采用单利计息,则第3年年末(假设第1年年初存入银行)的终值为:

fv3= pv0(1+i×n)=1000×(1+10%×3)=1300(元)

2、单利现值:pv0=fvn/(1+i×n)

例2-2】年利率为10%,若采用单利计算,则第3年年末(假设第1年年初存入银行)能够得到的1000元的现值为:

pv0=fv3/(1+i×3)=1000/(1+10%×3)≈769.23(元)

3、复利终值:fvn=pv0×(1+i)n(1+i)n指复利终值系数也可表示为fvifi,n,相应的复利终值的计算公式可写成:fvn=pv0×fvifi,n

例2-3】现在(年初)的1000元钱,年利率10%,第3年年末的复利终值为:fv3=pv0×(1+i)3=1000×(1+10%)3=1331(元)

4、复利现值:pv0=fvn/(1+i)npvifi,n指复利现值系数,相应的复利现值的计算公式可写为:pv0=fvn×pvifi,n

2-5】某物流公司若计划在3年之后得到4000元,利息率为8%,那么该公司现在应投资的金额为多少?

pv0=fv3×=4000×=31760(元)

或者查复利现值系数表,计算如下:

pv0=fv3×pvif8%,3=4000×0.794=31760(元)

5、普通年金终值:fvan=a×fvifai,nfvifai,n指普通年金终值系数,fvifai,n=

例2-8】某物流公司5年中每年年底存入银行100000元,存款利率为8%,求第5年末年金终值。

fva5=a×fvifa8%,5=100000×5.867=586700(元)

6、普通年金现值:pvan=a×pvifai,n, pvifai,n=

例2-9】某物流公司需租入一种设备5年,每年年末需支付租金10000元,年利息率为10%,问该公司应支付的租金总额的现值是多少?pva5=a×pvifa10%,5=10000×3.791=37910(元)

7、先付年金终值:vn=a×fvifai,n×(1+i)=a×fvifai,n+1-a

例2-10】某人每年年初存入银行2000元,年利率为8%,6年后的本利和是多少?

v6=a×fvifa8%,6×(1+8%)=2000×7.336×1.08=15845.76(元)

或:v6= a×fvifa8%,6+1-a=2000×8.923-2000=15846(元)

8、先付年金现值:v0=a×pvifai,n×(1+i)=a×pvifai,n-1+a=a×(pvifai,n-1+1)

例2-11】某物流公司租用一设备,在10年中每年年初要支付租金5000元,年利息率为6%,问这些租金的现值是多少?

v0=a×pvifa6%,10×(1+6%)=5000×7.360×1.06=39008(元)

或v0=a×pvifa6%,10-1+a=5000×6.802+5000=39010(元)

9、递延年金终值:与后付年金相同。

例2-12】某物流公司的w项目于2023年动工,于2023年初投产(施工期为5年),从投产时起,每年末得到收益40000元。按年利率为6%计算,则该公司投产10年的收益终值是多少?

fva10=a×fvifa6%,10=40000×13.181=527240(元)

10、递延年金现值:v0=a×pvifai,n×pvifi,n=a×(pvifai,m+n—pvifai,m)

例2-13】同上例,该公司投产10年后收益的现值是多少?

v0=a×pvifa6%,10×pvif6%,5=40000×7.360×0.747=219916.8(元)

v0==a×(pvifa6%,5+10—pvifa6%,5)=40000×9.712-40000×4.212=220000(元)

11、永续年金无终值,现值公式为:v0=a×

例2-14】某永续年金每年年末的收入为1000元,利息率为10%,求该项永续年金的现值。

v0=a×=1000×=10000(元)

13、名义利率与实际利率的换算i=(1+r/m)m-1r为名义利率,m为年复利次数。

第二章第二节。

14、期望投资报酬率=资金时间价值(无风险报酬率)+风险报酬率。

期望报酬率

ki:第i种可能结果的报酬率。

pi:第i种可能结果的概率。

n:可能结果的个数。

2-16】接例2-15,现某物公司有两个投资机会,a投资机会是一个竞争非常激烈的项目,如果经济发展迅速并且该项目经营得好,取得较大的市场占有率,利润会很丰厚;否则,利润会很小甚至至亏本。b投资机会是一个传统项目,其前影可以较为准确地**出来。有关的预期报酬率见表2-2.

表2-2 a项目和b项目报酬率的概率分布。

下面,根据上述期望报酬率公式分别计算a项目和b项目的期望报酬率。

a项目:k1p1+ k2p2+ k3p3=90%×0.2+15%×0.6+(-60%×0.2)=15%

b项目:k1p1+ k2p2+ k3p3=20%×0.2+15%×0.6+10%×0.2=15%

15、标准离差

——期望报酬率的标准离差。

报酬率。ki:第i种可能结果的报酬率。

pi:第i种可能结果的概率。

n:可能结果的个数。

将上例a项目和b项目的有关资料代入上述公式得到两个项目的标准离差。

a项目的标准离差为:

b项目的标准离差为:

16、标准离差率 v=

在上例中,a项目的标准离差率为:v=

b项目的标准离差率为:v=

17、风险报酬率 rr=b×v

b——风险报酬系数。

假设例2-16中a项目的风险报酬系数为5%,b项目的风险报酬系数为8%,则两个项目的风险报酬率分别为:

a项目:rr=b×v=5%×316.27%=15.81%

b项目:rr=b×v=8%×21.07%=1.69%

18、投资的总报酬率 k= rf+ rr= rf+b×v rf——无风险报酬率。

如果无风险报酬率为10%,则投资者对两个项目要求的投资报酬率分别为:

a项目:k= rf+ rr= rf+b×v=10%+15.81%=25.81%

b项目:k= rf+ rr= rf+b×v=10%+1.69%=11.69%

第三章第三节。

19、实际利率=

例3-2】某物流公司按年利率8%向银行借款100万元,银行要求保留20%的补偿性余额。则该项借款的实际利率为:

实际利率 ==10%

20、债券发行**=

n——债券期限。

t——计息期数。

例3-3】某物流公司发行面值为1000元的10年期债券,票面年利率为10%,每年年末付息一次,发行时市场利率有以下三种不同情况,分别计算该债券的发行**。

1)市场利率为10%,与票面利率一致,则。

债券发行**==1000(元)

1000×10%)×pvifa10%,10+1000×pvif10%,10

100×6.145+1000×0.386=1000.5(元)

此时,发行**与面值相同,为平价发行。

2)市场利率为12%,高于票面利率,则。

债券发行**==887(元)

1000×10%)×pvifa12%,10+1000×pvif12%,10

100×5.65+1000×0.332=897(元)

3)市场利率为8%,低于票面利率,则。

债券发行**==1134(元)

1000×10%)×pvifa8%,10+1000×pvif8%,10

100×6.71+1000×0.463=1134(元)

第四章第一节。

21、个别资本成本 k= 或k=

k——资本成本,以百分率表示。

d——资本占用费。

p——筹资总额。

f——资本筹集费用额。

f——筹资费用率,即资本筹集费占筹资总额的比率。

22、长期借款资本成本 kl= =

kl——长期借款资本成本。

il——长期贷款年利息额。

l——长期借款筹资总额。

fl——长期借款筹资费用率,即贷款手续费率。

t——所得税税率。

i——长期借款的利率。

例4-1】某物流公司从银行取得3年期长期借款500万元,手续费率为0.1%,年利率8%,每年结息一次,到期一次还本。公司所得税税率为40%。计算该笔长期贷款的资本成本。

1)不忽略手续费,则长期借款的资本成本为:

kl=2)忽略手续费,则长期借款的资本成本为:

kl=8%×(1-40%)=4.80%

23、长期债券资本成本kb= =

kb——长期债券资本成本。

s——债券面值。

rb——债券票面利率。

b——债券筹资额,即发行**。

ib——债券每年利息额。

fb——债券筹资费率,即筹资费用占筹资额的比率。

例4-2】某物流公司拟发行面值1000元、期限为5年、票面利率为8%的债券4000张,每年结算一次。发行费用为发行**的5%,公司所得税率为33%。试分别计算发行**为1000元、1100元和950元时,该债券的资本成本。

1)如果发行**为1000元,则该债券的资本成本为:

kb=2)如果发行**为1100元,则该债券的资本成本为:

kb=3)如果发行**为950元,则该债券的资本成本为:

kb=24、长期股权资本成本 kp=

kp——优先股资本成本。

d——优先股每年股利。

p——优先股发行**。

fp——优先股筹资费率。

2023年物流企业财务管理公式汇总以及课本例题汇总

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