第九章风险管理原则。
考情分析。本章主要讲解了风险和风险管理的概念、风险管理程序和策略以及风险管理的成本、效益、障碍和挑战。历年考试中以风险类型、风险应对四种策略为本章主要考点。
考试的题型无论是客观题还是主观题均有涉及。整体难度属于中等偏上。
在学习本章时，应当重点掌握风险的类型，风险管理的程序，并建议可以与第十章风险管理实务内容结合在一起学习掌握。
本章基本内容框架。
本章主要考点。
1.风险的类型。
2.风险管理程序。
3.风险管理策略。
4.风险管理的成本、效益（选择题）
第一节风险概览
本节主要内容简介：
● 风险的定义。
● 风险的特性。
● 企业可能面对的风险种类。
一、风险的定义 （熟悉）
二、风险的特征（掌握）
三、企业可能面对的风险种类 （掌握）
在商业活动的层面上，企业可能面对的风险可分为两大类： 行业风险和经营风险。
1.行业风险。
行业风险是指在特定行业中与经营相关的风险。
在考虑企业可能面对的行业风险时，如下几个关键因素是非常重要的：
（1）生命周期的阶段；
（2）波动性；
（3）集中程度。
2.经营风险。
经营风险可简单定义为经营企业时所面临的风险。
广义标准定义是指由于采用的战略不当，资源不足，或经济环境或竞争环境发生变化而不能达成经营目标的风险。
例子：一家零售集团如何辨别所面临的风险。（简答题和综合题的样本）
a 公司通过其在中国的30家店铺销售多种高质量的运动服和运动鞋。在国家经济不断增长的情况下，该公司目前是盈利的，但这几年的利润空间一直在减少，公司尚未对此查明原因。每家店铺均采用电子系统记录库存。
所有商品都由各店铺提供详细的产品要求，然后由驻孟加拉国的总部集中订购。订单通过邮寄方式发给**商，并用塔卡（孟加拉国货币单位）结算。最近有新闻报道称，a 公司在中国独家**的防辐射服装，因其生产中使用的一种化学药品，在阳光下暴晒时间过长会释放毒烟。
公司管理层正对此事进行调查。
根据上述信息，a公司面临的风险包括–
1.操作风险－（1） 会计方面－毛利率下降的原因虽然尚未弄清，但是可能表明存在舞弊和其它违规行为。而这可能是由于会计处理过程中的差错或舞弊行为导致销售收入减少。
（2）技术风险与公司所采用电子系统的技术有关，比如可能在传输过程中产生差错。
2.外汇风险－公司因用塔卡进行采购而面临外汇风险，从而导致采购成本**。
3.声誉风险－公司在中国独家**的防辐射服装存在的安全问题，可能损害公司声誉，影响其产品的销售。
【例题1·多选题】【2011】甲公司是在上海**交易所上市的钢铁生产企业。甲公司60%以上的铁矿石从巴西淡水河谷公司进口。甲公司的长期债务中，长期银行借款占80%。
下列各项中，属于甲公司在日常经营中面临的市场风险有（ ）
a.利率风险。
b.流动性风险。
c.商品**风险。
d.****风险。
[答疑编号3953090201]
『正确答案』acd
『答案解析』市场风险，有时也称为财务风险或**风险，它指由于市价的变化而导致亏损的风险。企业需要管理的主要市场风险是利率风险、汇率风险、商品**风险和****风险。流动性风险不属于市场风险。
【例题2·单选题】【2010】某钢铁公司铁矿石原料主要依赖进口，下列各项中，属于其市场风险的是（ ）
a.产品风险。
b.信用风险
c.流动性风险。
d.汇率风险。
[答疑编号3953090202]
『正确答案』d
『答案解析』市场风险，有时也称为财务风险或**风险，它指由于市价的变化而导致亏损的风险。企业需要管理的主要市场风险是利率风险、汇率风险、商品**风险和****风险。其中汇率风险或货币风险是由汇率变动的可能性，以及一种货币对另一种货币的价值发生变动的可能性导致的。
【例题3·单选题】【2009】下列风险中，不属于市场风险的是（ ）
a.商品**风险。
b.利率风险。
c.信用风险。
d.汇率风险。
[答疑编号3953090203]
『正确答案』c
『答案解析』市场风险包括利率风险、汇率风险、商品**风险和****风险，不包括信用风险。
【例题4·单选题】【2010】甲公司只生产一种产品，主要采用信用方式对外销售，产品毛利率为10%。为有效应对信用风险，甲公司强化对应收账款逾期的管理。甲公司2023年度预算批准的半年度逾期应收账款余额（不含税）为不超过1800万元。
截至2023年6月30日，甲公司逾期应收账款（不含税）余额为3 000万元。甲公司截至2023年6月30日应收账款（不含税）信用风险敞口为（ ）
a.120万元。
b.300万元
c.1200万元。
d.3000万元。
[答疑编号3953090204]
『正确答案』c
『答案解析』信用风险敞口＝3000－1800＝1200。
【本节考试小贴士】：
● 本节内容主要为风险类型。考试题型多样，选择题、简答题均有涉及。近两年考试情况统计如下：
● 复习的重点是风险的分类，要能够准确掌握各种风险的含义。
第二节风险管理的概念。
本节主要内容简介：
·内部控制与风险管理的联系。
·风险管理的内容。
·风险管理对利益相关者的意义。
·风险管理的发展与挑战。
一、内部控制与风险管理的联系（理解）
在coso委员会发布的《内部控制 - 整合框架》中，控制环境是其它内部控制元素的根基。2023年发布的《企业风险管理 –整合框架》，以“内部环境”代替了“控制环境”。
与“控制环境”相比，内部环境是控制环境在内容上的扩展，引入了风险管理和风险偏好两个概念。内部环境是对确立了企业对待风险的态度和可能采取的应对策略。
（一）风险偏好。
1.风险偏好：是指对风险的偏爱。
企业的风险偏好会因其目标、文化以及整个商业环境条件的不断变化而有所差别。
2.风险态度、风险承受能力或风险容量：是企业准备在任何一时点承受的风险数量。
风险态度可分为风险厌恶、风险中立或风险追求。
（二）风险管理。
企业风险管理涉及的风险和机会影响价值的创造或保持。是一个从战略制定到日常经营过程中对待风险的一系列信念与态度，目的是确定可能影响企业的潜在事项，并进行管理，为实现企业的目标提供合理的保证。
coso定义：企业风险管理是一个过程，受企业的董事会、管理层和其它人员的影响，应用于企业的战略制定及各个方面，旨在确定影响企业的潜在重大事件，将企业的风险控制在可接受的程度内，从而为实现企业的目标提供合理保证。
整体来说，企业风险管理是：
1.一个正在进行并贯穿整个企业的过程；
2.受到企业各个层次人员的影响；
3.战略制定时得到应用；
4.适用于各个级别和单位的企业，包括考虑风险组合；
5.识别能够影响企业及其风险管理的潜在事项；
6.能够对企业的管理层和董事会提供合理保证；
7.致力于实现一个或多个单独但是类别相互重叠的目标。“运营、财务报告和合规”
二、风险管理的内容（掌握）
（一）风险管理的目标与范围。
·企业风险管理必须符合一系列参数（例如企业的生产规模、市场占有率、财务能力等）。
·必须嵌入企业的内部控制系统中，并对其它内部控制做出响应。
·风险管理涵盖企业经营管理的方方面面。
·风险管理应采取综合管理方式，而不是分散的管理方式。
企业风险管理主要包括以下几个要素：
1.调整风险偏好和战略；
2.加强风险应对决策；
3.降低经营性意外和损失；
4.识别和管理多重和跨企业的风险；
企业风险管理就是要整合企业内部的不同风险管理方法并作综合。可通过三种方法实现整合，包括集中风险报告、整合风险转移策略，及风险管理纳入企业的商业流程。
5.抓住机遇。
（二）实现企业的目标：
运营目标：帮助实现企业基本任务的目标。
财务报告目标：编制可靠的财务报告，包括防止面向公众的具有重大错报的财务报告。
法规遵守的目标：找出适用于企业及其运营的法律法规，并且遵照执行。
（三）风险管理中的个人责任：每个人都有相应责任。
董事会、首席执行官、外聘审计师负责监察；
业务部门的领导负责制订程序和政策；
员工负责执行。
三、风险管理对利益相关者的意义（熟悉）
风险管理的意义在于减少风险对利益相关者的影响。
主要的利益相关者：
·管理者/董事会成员：收入和声誉受损。
·员工：生产力和/或薪酬下降，失去工作动力。
·客户：通过对客户购买行为的影响反作用于企业。
·**商：**商失去业务。
·**：税收减少。
·银行：贷款的安全。
四、风险管理的发展与挑战（熟悉）
（一）整合风险管理流程来**战略和经营风险：整合（首席风险官）
采取一种全面的方法，在组织的整体经营战略的范围内定义和量化风险。这种企业风险管理办法的巨大好处是风险管理和损失控制举措在组织的战略理想、使命和目标范围内被看做是适当的。
（二）新风险和新的风险管理办法：通过系统性的风险分析，保护企业不受意外损失或减少损失的技术，以及能够自我保障，并在适当情况下转移风险。
【本节考试小贴士】：
本节内容不属于考试的重点内容，从近三年的考试情况看，仅在2023年相关选择题中有所涉及（与个别选项有一定联系）。复习时注意将教材内容熟悉，适当理解即可。
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