一、需求：雄安新区设立，提升京津冀中长期增长空间 3二、供给：竞争格局改善明显，环保高压影响产能发挥 71、新冀东成区域绝对龙头，京津冀竞争格局有望继续改善 72、环保治理压力加大，错峰后供给仍难完全释放 8三、库存：
1、冀东水泥 11
2、金隅股份 12
需求：雄安新区设立，提升京津冀中长期增长空间。继深圳经济特区、浦东新区后，雄安新区将成为又一具全国意义的新区。
对比同样地处京津冀的滨海新区，雄安新区固定资产投资增长空间大，根据我们测算2017 年雄安新区有望为京津冀贡献5~6%水泥需求增量。长期来看，京津冀与长三角、珠三角城市群相比，京津冀人均水泥需求仍有较大提升空间，根据京津冀一体化规划方案，我们预计2017~2020 年京津冀水泥需求有望年均保持增长约9%。
供给：竞争格局改善明显，环保高压影响产能发挥。一方面，冀东、金隅重组后合计在京津冀市占率超过55%，两者合并已大幅改善区域竞争格局，京津冀区域部分过剩水泥、熟料产能有望在未来几年内逐步被压缩。
另一方面，环保“一刀切”环境下，京津冀部分地区生产线停产或常态化。错峰限产期结束后，持续的环保压力或使得水泥供给仍难以完全释放。根据我们对京津冀供给、需求变化的测算，区域熟料产能利用率有望由2016 年的60%上升至2020 年的超过80%。
2023年水泥行业分析报告
2017年5月。目录。1.水泥行业分析 1 1.1水泥市场需求分析 2 1.2 水泥市场供给分析 3 1.2.1 水泥行业厂家情况 4 1.2.2 水泥行业成本结构分析 4 1.3 水泥产销情况 5 1.3.1 散装水泥推广情况 7 建材工业是国民经济重要的基础产业，为国家各项固定资产投资和工程建材...
2023年水泥行业分析报告
一 供给 环保高压抑制产量释放，期待去产能接力去产量 3 1 错峰限产时间 范围增加，执行力度强于往年 3 2 环保治理压力加大，错峰后供给仍难完全释放 5 3 期待后期 去产能 接力 去产量 6 二 需求 地产 基建投资超预期，水泥需求展望乐观 8 三 库存 库容比处历史低位，提价基础坚实 9 四...
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正文目录。图表目录。目前国内水泥行业已进入成熟期，从 角度来看水泥 从2014年开始一路 2015年和2016年上半年行业陷入产能严重过剩 盈利低迷的泥淖，在此背景下，以金隅冀东重组 两材 合并 华新水泥收购拉法基水泥资产为代图表，水泥龙头企业已开始整合重组之路，这种行为对于产能过剩的水泥行业来说无...