第七章试题。
第一节。单选。
1、下列关于营运资金管理的说法中不正确的是（d ）。
a.营运资金的管理既包括流动资产的管理，也包括流动负债的管理。
b.流动资产是指可以在一年以内或超过一年的一个营业周期内变现或运用的资产。
c.流动资产的数量会随着企业内外条件的变化而变化，时高时低，波动很大。
d.企业占用在流动资产上的资金，会在一年内收回。
2.某公司在营业资金管理中，为了降低流动资产的持有成本、提高资产的额收益性，决定保持一个低水平的流动资产与销售收入比率，据此判断，该公司采用的流动资产投资策略是（ a ）
a紧缩的流动资产投资战略 b宽松的流动资产投资战略。
c匹配的流动资产投资战略 d稳健的流动资产投资战略。
多选。1.采用的流动资产投资战略的特点有（ abc ）
a较低水平的流动资产与销售收入比率 b较高的运营风险。
c较高的投资收益率 d承担较大的流动资产持有成本。
2.下列属于波动性流动资产的有（ ad ）
a 季节性存货b最佳现金余额c保险储备存货量 d销售旺季增加的应收账款。
判断。1.适中的营运资金政策对于投资者财富最大化来讲，理论上是最佳的。( 正确答案】对。
2、 在流动资产的三种融资战略中，使用短期融资最多的是激进融资战略。（ 对。
第二节。单选。
公司的现金最低持有量为2500元，现金回归线为10000元。公司现有现金24000元，根据现金持有量的随机模型，此时应当投资于有价**的金额为（ ）元。
a.21500
b.14000
c.12000
d.0正确答案】：d
答案解析】：根据题意可知，r＝10000元，l＝2500元，现金控制的上限h＝3r－2l＝30000－5000＝25000（元），由于公司现有现金24000元没超过现金控制的上限，所以不用转换。
2 ．现金作为一种资产它具有 ( c) 的特点。
a. 流动性差、盈利性差 b. 流动性差、盈利性强
c. 流动性强、盈利性差 d. 流动性强、盈利性强
多选。1、在现金管理中，下列说法正确的有（ ）
a.拥有足够的现金对于降低企业风险，增强企业资产的流动性和债务的可清偿性有着重要的意义。
b.企业持有现金的目的只是应付日常的业务活动。
c.一个希望尽可能减少风险的企业倾向于保留大量的现金余额，以应付其交易性需求和大部分预防性资金需求。
d.除了交易性需求、预防性需求和投机性需求外，许多公司持有现金是作为补偿性余额。
正确答案】：acd
答案解析】：企业除了应付日常的业务活动之外，还需要拥有足够的现金偿还贷款、把握商机以及防止不时之需。所以选项b不正确。 参见教材第145页。
判断。在利用存货模型和随机模型确定现金最佳持有量时，都可以不考虑管理成本的影响。( 正确答案】对。
第三节。单选。
1.商业信用筹资的特点不包括( )
a.容易取得。
b.若没有现金折扣或使用不带息票据一般不负担成本。
c.期限较短。
d.在放弃现金折扣时成本较低。
正确答案】d
2. 在应收账款管理中，下列说法中不正确的是（ ）
a.应收账款的主要功能是增加销售和减少存货。
b.应收账款的成本主要包括机会成本。管理成本和坏账成本。
c.监管逾期账款和催收坏账的成本会影响公司的利润。
d.信用期的确定，主要是分析改变现行信用期对成本的影响。
正确答案】：d
答案解析】：信用期的确定，主要是分析改变现行信用期对收入和成本的影响。所以选项d的表述不正确。
多选。1对于企业而言，应收账款保理的理财作用主要表现在（ ）
a.融资功能。
b.使企业应收账款的管理负担加重。
c.减少坏账损失，降低经营风险。
d.改善企业的财务结构。
正确答案】：acd【答案解析】：应收账款保理对于企业而言，它的理财作用主要表现在：
（1）融资功能；（2）减轻企业应收账款的管理负担；（3）减少坏账损失，降低经营风险；（4）改善企业的财务结构。
1、应收账款具有增加销售和减少存货的功能。（ 对 ）
第四节。单选。
1.下列不属于存货的变动储存成本的有（ b ）。
a.存货占用资金的应计利息。
b.紧急额外购入成本。
c.存货的破损变质损失。
d.存货的保险费用。
2.采用abc法对存货进行控制时，应当重点控制的是（ ）2024年）
a.数量较多的存货b.占用资金较多的存货。
c.品种较多的存货d.库存时间较长的存货。
答案】b多选。
1.在存货管理中，与持有存货有关的成本包括（）。
a.取得成本。
b.储存成本。
c.缺货成本。
d.短缺成本。
正确答案】：abc【答案解析】：与持有存货有关的成本，包括取得成本、储存成本和缺货成本，所以本题的说法不正确。短缺成本属于与持有现金有关的成本。
判断。1、在存货管理中，与持有存货有关的成本，只包括取得成本和储存成本。 （错 ）
计算题。1、东风****每年需要耗用甲种原材料10816kg，单位材料年储存成本为10元，平均每次订货费用为500元，该材料全年平均单价为1000元。假设不存在数量折扣，不会出现陆续到货和缺货的现象。
要求（计算结果保留整数）：
1）计算甲材料的经济订货批量；
2）计算甲材料的年度订货批数；
3）计算甲材料的相关储存成本；
4）计算甲材料的相关订货成本；
5）计算甲材料的经济订货批量平均占用资金；
6）计算与经济订货量相关总成本。
1、【正确答案】：（1）甲材料的经济订货批量＝ （2×10816×500/10）^（1/2）＝1040件(2分)
2）甲材料的年度订货批数＝10816/1040＝10.40（次）(1分)
3）甲材料的相关储存成本＝1040/2×10＝5200（元）(1分)
4）甲材料的相关订货成本＝10.40×500＝5200（元）(1分)
5）甲材料经济订货批量平均占用资金＝（1040/2）×1000＝520000（元）(1分)
6）与经济订货量相关总成本=5200+5200=10400（元）(1分)
2.某企业每年需耗用a材料45 000件，单位材料年存储成本20元，平均每次进货费用为180元，a材料全年平均单价为240元。假定不存在数量折扣，不会出现陆续到货和缺货的现象。
要求：1）计算a材料的经济进货批量。
2）计算a材料年度最佳进货批数。
3）计算a材料的相关进货成本。
4）计算a材料的相关存储成本。（2024年）
答案】 1）a材料的经济进货批量==900（件） (3分)
2）a材料年度最佳进货批数==50（次） (1分)
3）a材料的相关进货成本=50×180=9000（元） (1分)
4）a材料的相关存储成本=×20=9000（元1分)
第五节。1、 某企业按年利率5%向银行借款1080万元，银行要求保留8%的补偿性余额，同时要求按照贴现法计息，则这项借款的实际利率约为（ ）
a.6.50%
b.6.38%
c.5.75%
d.5%正确答案】：c
答案解析】：实际可供使用的借款＝1080×（1－8%－5%），实际支付的年利息＝1080×5%，所以，实际利率＝1080×5%/[1080×（1－8%－5%）]5%/（1－8%－5%）×100%＝5.75% 。
2、某企业按照“3/10，n/50”的信用条件购进一批商品。若企业放弃现金折扣，在信用期内付款，则放弃现金折扣的机会成本为（ ）
a.20.41%
b.24.65%
c.27.84%
d.20%正确答案】：c
答案解析】：放弃现金折扣的机会成本＝[3%/（1－3%）]360/（50－10）]＝27.84%。
1. 放弃现金折扣的成本受折扣百分比、折扣期和信用期的影响。下列各项中，使放弃现金折扣成本提高的情况有( )
a．信用期、折扣或不变，折扣百分比提高。
b．折扣期、折扣百分比不变，信用期延长。
c．折扣百分比不变，信用期和折扣期等量延长。
d．折扣百分比、信用期不变，折扣期延长。
正确答案】ad
与长期负债融资相比，流动负债融资的期限短、成本低，其偿债风险也相对较小。(
答案】×
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