财务管理练习题

《财务管理》练习题。

第二章旅游饭店财务管理中两个重要概念。

1．某人有资金10000元，拟投入报酬率为9％的投资机会，经过多少年才可使现有资金增加1倍？

2．现有资金10000元，欲在18年后使其达到原来的4倍，选择投资机会的最低可接受的报酬率是多少？

3．某饭店要想在三年后获得本利和500000元，假设投资报酬率为12％，该饭店现在应投入多少资金？

4．某饭店拟在五年后还清100万元的债务，从现在起每年存入银行一笔等额款项。假设银行存款利率为。

10％，每年需要存入多少元？

5．某投资项目于2023年初动工，设当年投产，从投产之日起每年可得收益20000元，按年利率8％计算，则预期10年收益的现值是多少？

6. 某饭店拟实施的一个对外投资项目在三种市场情况下可能会发生三种投资报酬，其可能发生的机会也不同，具体如表：

试计算该投资项目的下列指标：

1）期望报酬率；

2）标准离差和标准离差率；

3）风险报酬率（该饭店的风险报酬系数为5％）；

4）投资报酬率（假设国债的报酬率为8%）

案例分析题：某饭店商品部现存a商品1000件，单位售价100元。按正常情况，5年才能售完，每年末可得2万元。

如果现在按八折处理，1年即可售完。请问商品部经理解释在这两个方案中如何作出选择（设年折现率为5%）

第三章旅游饭店筹资管理。

1．海青饭店发行一批期限为5年的债券1000张，发行总面额为500万元，总**为600万元，票面利率10％，发行费占发行**的4％。饭店所得税税率为33％，则海青饭店这批债券的资金成本是多少？若海青饭店的这批债券是等价发行的，那么资金成本是多少？

若海青饭店的这批债券发行总**是450万元，那么资金成本是多少？

2．新新饭店普通股发行总**为200万元，筹资费用率为5％，第一年股利率为14％，以后每年增长6％。那么，新新饭店这批**的资金成本是多少？留存收益的资金成本是多少？

3．丽华饭店共有资金1000万元。其中，银行借款300万元，债券200万元，优先股100万元，普通股150万元，留存收益250万元。它们的资金成本分别为％。

那么该饭店的综合资金成本是多少？

第四章旅游饭店投资管理。

1．某饭店某项目甲、乙两个方案的预计税后营业净现金流量如下表：

计算两个方案各自期望的投资**期。哪个方案比较好？假设贴现率是10％，计算甲、乙方案各自的净现值；计算甲、乙方案各自的内部报酬率。

2．设a、b两个项目的预计净现金流量如下表，试计算两者的投资**期，并比较它们的优劣：

案例分析题：某饭店餐饮部的一台机器需要大修或更新。如果进行大修，需支出大修费用20000元，大修后机器寿命为4年；如果购买新机器，需净支出30000元，其使用寿命为6年。

新旧机器每年所能实现的销售收入一样，资金成本率都是8%,维持和运行费用也都一样。假如你是饭店的财务经理，试向饭店总经理提出餐饮部的这台机器应大修还是更新的分析报告。

分析：①方案一。

对机器进行大修：支出大修费用费用20000元、t=4、i=8%

②方案二。购买新机器：支出购买费用30000元、t=6、i=8%

③不论是对机器进行大修还是重新购买新机器，两种方案每年所能实现的销售收入以及维持和维修费用均是一致的，由净现金流量=（投资所增加的收入-投资所增加的费用-投资的折旧）×（1-所得税率）+折旧（本题忽略折旧），则可得净现金流量=（投资所增加的收入-投资所增加的费用）×（1-所得税率），即可得不论是对机器进行大修还是重新购买新机器，两种方案所取得的净现金流量是相等的。

解：由以上分析可知，两种方案每年所取得的净现金流量是相等的，即可当做两种方案每年年末收入相等金额的款项，故设净现金流量为a

则可得：①npv大修＝

20000×（1+8%）0+a（1+8%）-1+ a（1+8%）-2+ a（1+8%）-3+ a（1+8%）-4

－20000×a（pa/a，8%，4）

查年金现值系数表可得，（pa/a，8%，4）=3.312，则npv大修=-20000×3.312a

令npv大修=-20000×3.312a≥0，可得a≥6038.647，即a≥6039

npv购买＝

30000×（1+8%）0+a（1+8%）-1+ a（1+8%）-2+ a（1+8%）-3+……a（1+8%）-6

－30000×a（pa/a，8%，6）

查年金现值系数表可得，（pa/a，8%，6）=4.623，则npv购买=-30000×4.623a

令npv购买=-30000×4.623a≥0，可得a≥6489.293，则a≥6490

由于必须满足npv≥0,方案才可行，故可知：

1）当6039≤a≤6489时，npv大修≥0；npv购买＜0

那么此时应选择方案一，即对机器进行大修。

2）当a≥6490时，npv大修＞0；npv购买＞0

此时两种方案均满足npv≥0的条件，且两种方案的投资额不相等，故在这种情况下应该用净现值比率作为分析评价两种投资方案的补充指标。

方案一：净现值比率=净现值/全部投资额= npv大修/20000=（-20000×3.312a）/20000

方案二：净现值比率=净现值/全部投资额= npv购买/30000=(-30000×4.623a)/30000

当a≥6490时，npv大修/20000﹣npv购买/30000=（-20000×3.312a）/20000-(-30000×4.623a)/30000=（9.

936a-60000）/6000-(9.246a-60000)/6000=0.71a/60000＞0；其始终满足净现值比率①＞净现值比率②，即方案一的净现值比率大于方案二的净现值比率。

故当a≥6490时，应该选择方案一，即对机器进行大修。

综上可得，当a≥6039（即净现金流量≥6039）时，应选择方案一；当0＜a＜6039（即0＜净现金流量＜6039）时，两种方案都要舍弃。

注：为方便计算、研究，本题数字均根据各自限制条件取整数进行比较）

第五章旅游饭店流动资产管理。

案例分析题。

某饭店2023年账龄分析表。

试分析该账龄分析表。

从账龄分析表可以看出，该饭店的账龄分布状况有恶化的趋势，因为账龄长的应收帐款所占比重越来越大，说明拖欠款现象在增多。对此，必须引起高度重视，针对具体原因和情况采用不同对策。

第六章旅游饭店固定资产管理。

1．某旅游饭店有电梯一部，其原始价值152 000元，预计报废时可收回残余价值7000元，预计清理费用5000元，预计使用年限10年，则年折旧额、月折旧额、年折旧率、月折旧率分别为多少？

2．某旅游汽车上月购置大型轿车一辆，其原始价值50万元，预计残余价值8万元，预计清理费用3万元，预计总行驶里程30万千米，本月行驶了2500千米。则该月固定资产折旧额是多少？

3．某现代饭店2吨卡车一辆，原值62 000元，残值率5％，总行驶里程100 000公里，当月行驶里程1000公里，计算月折旧额多少？

4．某饭店一台设备原值为10万元，预计净残值为0.2万元，预计使用年限为5年，则该设备按双倍余额递减法计算的年折旧率为多少？各年应计提的折旧额是多少？

按年数总和法应计提的年折旧额是多少？

第八章旅游饭店成本费用管理。

1．某饭店拥有客房250间，每天分摊固定费用18000元，客房出租房价为180元，单位费用为40元，运用计算月保本点销售量、月保本点销售额、客房保本出租率。若要求客房实现利润20万元，计算目标销售量、目标销售额和目标出租率。

第十一章旅游饭店绩效分析。

案例分析题：丽江饭店2023年12月31日的资产负债表（简表）如下：

资产负债表（简表）

2023年12月31日单位：万元。

该饭店2023年的营业收入为172000万元，净利润为1720万元，期初应收账款等于期末应收账款。

要求：分别计算速动比率、资产负债率、应收账款周转率和周转天数（假设1年为360天）和营业净利率，并分别分析该饭店的短期偿债能力、长期偿债能力、营运能力及盈利能力。

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