一、二、单项选择（18分）以书后练习为准。
三、多选（没给备选答案，学生自己复习找答案）或填空。
1.下列各项中，属于存货的变动储存成本有（）
2.下列项目评价指标中，属于动态指标的是（）
1．下列各项中，属于信用政策内容的有（）
4.股利的支付方式包括（）。
5.项目投资与企业其他类型的投资相比，项目投资具有以下特点（）。1．缺货成本指由于不能及时满足生产经营需要而给企业带来的损失，它们包括（）
2．下列项目投资包括（）
3.下列各项措施中，能够降低财务风险的是（）
4.资金成本包括筹资费用与占用费用，其中属于占用费用的是（）。
5.下列利润的影响因素中，与利润同向变动的是（）
3.下列各项中，同复合杠杆系数成正比例变动的是（）
a 每股利润变动率。
b 银行借款成本。
c 经营杠杆系数。
d 财务杠杆系数。
4. 短期偿债能力分析的主要指标有（）。
5.应收帐款的成本包括（）。
2.当irr＞i时，说明了什么？下列关系式中正确的有（）
3.下列项目中，计入债券资金成本的筹资费用有（）
三、填空。1．资金成本的基础是（）。
2．风险从个别投资主体的角度看，可分为（）风险与（）风险，其中可以通过多角化投资来分散的是（）风险。
1．年金的四种形式有。
2．项目投资评价的非贴现指标有：（）
3．产权比率是（）与（）的比值。
4．当市场利率大于债券的票面利率时，债券应采取（）发行方式。1．年金现值系数的倒数是（）
2．现金流量是由（）、三项内容构成的。
）、（3．商业信用的主要形式有（）、
4．杜邦分析体系的核心指标是（）。
5．**投资组合中，两**间的正相关程度越高，分散风险的程度（）6．现金的机会成本与现金持有量成（）比例。
5．商业信用的最基本形式是（）。
3．债券的发行**有（）发行、（）发行、（）发行。
4．项目投资评价指标中，需要事先设定折现率的指标是（）、
5、年金现值系数随着折现率的增大而（）。
四、判断题（10分）自己复习课程的知识点。
五、简答。1．画图说明本量利之间的关系，并对盈亏临界点进行分析。
2.项目投资评价指标是怎样划分的？
1．什么是现金流量？现金流量的构成有哪些？
2．什么现金流量？企业的现金流量是怎样划分的？
1．什么是复利现值系数？什么是普通年金现值系数？二者的关系如何？3．说明债券投资中会遇到的风险有哪些？
1．试述投资决策分析中采用现金流量的原因。
2．影响企业资本结构的因素有哪些？
3．债券筹资有哪些优缺点？
1．公司发行债券需要具备哪些条件？
2．你认为影响资金成本的因素有哪些？
3．项目投资按照什么程序进行？
2．影响资金成本的因素有哪些？
3．影响债券内在价值的因素有哪些？
六、计算题。
1．某人在2024年1月1日存入银行10 000元，年利率为8%。要求计算：
1）每年复利1次，2024年1月1日存款账户上的余额是多少？
2）每季度复利1次，2024年1月1日存款账户上的余额是多少？
2．某商业企业2024年赊销收入净额为200万元，营业成本为160万元，年初及年末应收账款余额分别为20和40万元，年初及年末存货余额分别为20和60万元，一年按360天计算。要求：
1）计算2024年应收账款周转次数；
2）计算2024年存货周转天数。
3．某公司每年需用某种材料6000件，每次订货成本为150元，单位材料的年储存成本为5元，该种材料的采购价为20元/件，一次订货量在2000件以上时可获得2%的折扣，在3000件以上时可获得5%的折扣。问：公司每次采购多少时成本最低。
1．某企业取得5年期长期借款200万元，年利率11%，每年付息一次，到期一次还本，筹资费用率为0.5%，企业所得税率25%。则该项长期借款的资本成本为多少？
2．某企业拟购买另一家企业发行的利随本清的企业债券，该债券面值为1 000元，期限5年，票面利率为10%，不计复利，当前市场利率为 8% 。该债券发。
行**多少时，企业才能购买？
3．某企业生产的两种产品资料如下：
要求：（1）根据指标间的相互关系，将**中的空白项目填上。
2）计算产品的综合边际贡献率。
4．某公司计划投资建设一个项目，该项目所需的固定资产投资为60万元，使用寿命为 8 年，采用直线折旧，期末有残值4万元，投产时垫支营运资金5万元，项目寿命期末可收回。该项目每年的销售收入为20万元，每年的付现成本为 5.6万元。
所得税税率为25%。
根据资料计算：（1）该项目的年营业现金净流量；
2）该项目在有效期限内的现金净流量。
5．某企业a材料的年需要量为8000kg，每公斤标准价为20元。每次订货成。
本为240元，单位材料的年平均储存成本为6元。**商为扩大销售，规定。
折扣条件如下：
根据资料计算最经济订货数量。
6．甲企业只生产和销售一种产品，其总成本习性模型为y＝5000＋3x。假定该企业2024年度该产品的销售量为5000件，每件售价为5元；按市场**2024年该产品的销售数量将增长15%。
要求：（1）计算2024年该企业的边际贡献总额；
2）计算2024年该企业的息税前利润；
3）计算销售量为5000件时的经营杠杆系数；
4）计算2024年息前税前利润增长率；
5）假定企业2024年发生负债利息2500元，且无优先股股息，计算复合杠杆系数。
1．某公司发行面值为200万元的5年期债券，其发行**为300万元，票面利率为10%，每年付息一次，到期一次还本，发行费用占发行**的4%，公司的所得税税率为25%，则该债券的成本为多少？（不考虑货币时间价值）3．某零件需用量为7200件，每日送货量为60件，每日耗用量为20件，单价为20元，每次订货成本为50元，单位储存成本为4元。
计算：（1）最佳经济批量；
2）最经济的成本。
3．某公司发行票面金额为1000元、票面利率为8%的3年期债券，该债券每年计息一次，到期归还本金，当时的市场利率为10%。又已知：（p/a，10%，3）=2.
486，p/f，10%，3）=0.751
要求：（1）计算该债券的理论价值。
2）假定投资者甲以940元的市场**购入该债券，准备一直持有至期满，若不考虑各种税费的影响，计算到期收益率。
3）假定该债券约定每季度付息一次，投资者乙以940元的市场**购入该。
债券，持有9个月收到利息60元，然后965元将该债券卖出。计算持有期收。
益率和持有期年均收益率。
4．某公司的股东权益账户如下：
普通股（每股面值5元，10万股） 50万元。
资本公积30万元。
未分配利润220万元。
股东权益总额300万元。
已知该公司**的现行市价为20元，若该公司发放10%的**股利后，再按每股0.1元发放现金股利，计算并分析该公司的权益账户有何变化？
5. 宏达公司有a、b、c三个项目，使用寿命均为4年，资金成本为10%，不同年份的复利现值系数及项目预期现金流量如下。
4．如果a公司正面对着两家提供不同信用条件的卖方，甲家信用条件为3/10，n/30；乙家信用条件为2/20，n/30，计算并回答以下问题：
1）计算企业放弃现金折扣的成本（两家）
2）若该公司在10～30天之间用该笔应付账款有一投资机会，回报率为60%，公司是否应在10天内归还甲家的应付账款，以取得3%的折扣。
3）当该公司只能在20～30天内付款，那么应选择哪家**商？
1．某公司于2024年1月1日以1105元的**购买一张面值为1000元的普通债券，期限为5年，票面利率为8%。该公司持有该债券至到期日，计算到期收益率。
2．某企业拟筹资组建一个分公司，筹资总额为500万元，有两个方案可供选择，有关资料如下：
筹资方案单位：万元。
要求：计算综合资金成本，并对筹资方案进行选择。
3．某企业生产的两种产品资料如下：
要求：（1）根据指标间的相互关系，将**中的空白项目填上。
2）计算产品的综合边际贡献率。
1．某零售企业**2024年度的赊销收入净额为3600万元，应收账款周转期为60天，变动成本率为75%，资金成本率为10%，则应收账款的机会成本为多少？
2．某企业生产一种产品，单位售价为9元，单位变动成本为6元，固定成本为120000
元，要求：（1）计算保本点销售量。（2）产品单价由原来的 9元提高到10元，计算企业新的保本点销售量。
3．某企业按2/10、n/30的条件购入货物20万元。若企业放弃上述现金折扣条件，则其资金成本为多少？若银行借款利率为10%，问该企业是否应放弃现金折扣？
4．某企业存入银行10
万元，存期10年，年利率为10%，每半年复利一次，到第10年末，该企业能得到的本利和为多少？实际利率为多少？
5．已知宏达公司a 项目的有效期限为4年，各年的现金净流量如下，假设折现要求：（1）填写表中空格栏的项目；（2）计算有效期限内的现金净流量（3）
计算静态**期与动态**期各为多少？
6．某公司发行票面金额为1000元、票面利率为8%的3年期债券，该债券每年计息一次，到期归还本金，当时的市场利率为10%。又已知：（p/a，10%，3）=2.
486，p/f，10%，3）=0.751
要求。1）计算该债券的理论价值。
2）假定投资者甲以940元的市场**购入该债券，准备一直持有至期满，若不考虑各种税费的影响，计算到期收益率。
3）假定该债券约定每季度付息一次，投资者乙以940元的市场**购入该债券，持有9个月收到利息60元，然后965元将该债券卖出。计算持有期收益率和持有期年均收益率。
1．某公司资金结构和资金成本如下表，计算：综合资金成本率。
2．某公司折价发行面额为200万元的10年期债券，票面利率为10%，发行费率为5%，发行**为150万元，企业所得税税率为25%，则该债券的资金成本为多少？
财务管理练习题
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