倍，就会造成每股收益增加（ d ）。
a．1．2倍 b．1．5倍 c．0．3倍 d．2．7倍。
11．某项投资10万元，寿命期5年，期末无残值，直线法计提折旧，每年税后净利2.5万元，则该项投资**期为( d )。
a、5年 b、4年 c、2年 d、2.22年。
12．如果其它因素不变，一旦贴现率提高，下列指标中数值会变小的是( a )。
a、净现值 b、内含报酬率 c、会计收益率 d、投资**期。
13．在单一方案决策过程中，与净现值评价结论可能发生矛盾的评价指标是( c )。
a、净现值率 b、现值指数 c、投资**期 d、内部收益率。
14．某项目年营业收入140万，年付现成本60万，年折旧40万，所得税率35%，则该方案有营业现金流量为（ b ）万。
a、40b、66 c、78 d、52
15．净现值和获利指数两个评价指标共同的缺点是（d ）。
a、不能反映投入与产出之间的关系 b、没有考虑资金的时间价值。
c、无法利用全部净现金流量的信息 d、不能直接反映投资项目的实际收益率。
16．应收账款余额为21万元，年赊销收人净额为840万元，则应收账款周转期为（ a ）天。
a．9 b．29c ．18d． 12
17． 对现金折扣的表述，正确的是（ c ）。
a．它也被称为商业折扣 b．折扣率越低，企业付出的代价越高。
c．目的是加快账款的** d．为了增加利润，应当取消现金折扣
18．现金作为一种资产，它的特点是（ b ）。
a．流动性强，盈利性强b．流动性强，盈利性差。
c．流动性差，盈利性强d．流动性差，盈利性差。
19．企业持有现金的原因，主要是为了满足（ c ）。
a．交易性、预防性、收益性需要 b．交易性、投机性、收益性需要。
c．交易性、预防性、投机性需要 d．预防性、收益性、投机性需要。
20．下列经济业务会使企业的速动比率提高的是( a )。
a、销售库存商品 b、收回应收账款。
c、购买短期债券 d、用固定资产对外进行长期投资。
二、多项选择题（共 20 分，每题 2 分）
1．“利润最大化”目标的缺陷在于（ abcd ）。
a．没有考虑货币的时间价值b．没有考虑风险因素。
c．只考虑近期收益而没有考虑远期收益d．没有考虑投入资本和获利之间的关系。
2．普通年金终值系数表的用途有（ abd ）。
a．已知年金求终值b．已知终值求年金c．已知现值求终值 d已知终值和年金求利率。
3．企业的财务风险是指（ b ）。
a．因销售量变化带来的风险 b．因借款带来的风险。
c．筹资决策带来的风险 d．外部环境带来的风险。
4．在计算个别资本成本时，需要考虑所得税抵减作用的筹资方式有（ ab ）。
a．银行借款 b．长期债券 c．优先股d．普通股。
5．当一项长期投资方案的净现值大于零时，则可以说明( abcd )。
a、该方案贴现后现金流入大于贴现后现金流出。
b、该方案的内部收益率大于预定的贴现率。
c、该方案的现值指数一定大于1
d、该方案可以接受 e、应拒绝该方案，不能投资。
6．影响**期大小的因素有（ bc ）。
a、投资项目的使用寿命 b、投资项目投产后前若干年每年的现金净流量
c、原始投资额 d、原始投资**后投资项目产生的年现金净流量
e、投资项目产生的年均利润。
7．现金流出量的内容有（ a ）
a、建设投资 b、营运资金 c、付现成本 d、所得税。
8．现金的短缺成本。
a．不考虑其它资金的变现能力 b．包括丧失的购买机会。
c．包括失去信用的损失d．放弃现金折扣的损失。
9．用成本分析模式确定最佳现金持有量时，应予考虑的成本费用项目有（ abc ）。
a．现金管理费用b．现金短缺成本。
c．现金与有价**的转换成本 d．现金机会成本。
10．下列财务比率属于反映企业长期偿债能力的有( d )。
a、产权比率 b、现金流量比率 c、应收账款周转率。
d、利息保障倍数 e、资产负债率。
三、判断题（共 10 分，每题 1 分）
1．企业财务活动就是组织企业的资金运动。（
2．一般情况下，资金时间价值就是指没有通货膨胀条件下的投资报酬率。（
3．递延年金现值计算类似于普通年金，它与递延期无关。（
4．当预计的息税前利润大于每股利润无差异点时，采用负债筹资会提高普通股每股利润，但会加大企业的财务风险。（
5．当债券的票面利率高于市场利率时，债券可折价发行。（
6.现金净流量是现金流入量与现金流出量的差额，其数值一定大于零。（
7.内部收益率评价指针可以从动态的角度直接反映投资项目的实际收益率水平。（
8．存货管理的目标是以最低的存货成本保证企业生产经营的顺利进行。（
9．赊销是扩大销售的有效手段之一，企业应尽可能放宽信用条件，增加赊销额。（
10．尽管流动比率可以反映企业的短期偿债能力，但有的企业流动比率较高，却没有能力支付到期的应付账款。(
四、计算题（共 35 分，第题6分，第3题8分，第4题15分）
1．利民公司2023年1月1日向工行沈阳分行借入一笔款项，银行贷款年利率为6％，同时利民与沈阳分行约定：前三年不用还本付息，但从2023年12月31日起至2023年12月31日止，每年末要偿还本息2万元。要求：
１）分析利民公司当初向工行沈阳分行借入多少本金？
２）至 2023年12月31日共向工行沈阳分行偿还本息是多少？（６分）
p/a，6%，8）=6.2098； （p/a，6%，5）=4.2124； （p/a，6%，4）=3.
4651；（p/a，6%，3）=2.6730； （p/f，6%，3）=0.8396； （p/f，6%，5）=0.
7473;（f/a，6%，5）=5.6371; （f/a，6%，8）=9.8975
解：2.某公司财务报表中部分资料如下：
货币资产 150000(元) 固定资产 425250(元)
销售收入 1500000(元) 净利 75000(元)
速动比率 2 流动比率 3
平均收账期 40(天)
要求计算：（1）应收账款；（2）流动负债；（3）流动资产。(６分)
1）应收账款周转率=销售收入/应收帐款=360/40=9
应收帐款=1500000/9=166,666.67
2）速动资产=150,000+166,666.67=316,666.67
速动比率=316,666.67/流动负债=2
流动负债=316,666.67/2=158,333.34
3）流动资产/流动负债=3 流动资产=158,333.34*3=475,000.02
3．宏伟公司发行普通股 10000万股，面值1元，发行价3．5元，发行费用1400万元，预计第一年股利0．25元/股，以后每年增长4%；发行面值 1000元，票面利率10％，期限五年的债券10万张，发行**960元，筹资费率3％；从银行借款5400万元，年利率8％。该企业所得税税率为25％。试计算各种个别资本成本和综合资本成本。
（８分）
4．某公司现金收支平稳，预计全年（按360天计算）现金需要量为250 000元，现金与有价**的转换成本为每次500元，有价**年利率为10％。要求：
1） 计算最佳现金持有量。
2）计算最佳现金持有量下的全年现金管理总成本、全年现金转换成本和全年现金持有机会成本。
最佳现金管理总成本=(2×250000×500×10%)=5000(元)
转换成本=250000/50000×500=2500(元)
持有机会成本=50000/2×10%=2500(元)
（3）计算最佳现金持有量下的全年有价**交易次数和有价**交易间隔期。
有价**交易次数=250000/50000=5(次)
有价**交易间隔期=360/5=72(天)
五、案例分析题（共15分，每题15分）
已知某公司资金结构如表5-1所示：
因生产发展需要，公司年初准备增加2500万元，现有两个筹资方案可供选择：甲方案为增加发行1000万股普通股，每**价为2．5元；乙方案为按面值发行每年年末付息、票面利率为10％的公司债券2500万元。假定**与债券的发行费用均可忽略不计，适用的企业所得税税率为25％。
1）计算两种筹资方案每股利润的无差别点的息税前利润。
2）计算处于每股利润的无差别点时乙方案的财务杠杆系数。
3）如果公司预计息税前利润为1500万元，指出该公司应采用的筹资方案。
由于预计的ebit(1500万元)大于无差别点的ebit(1455万元)，所以应采用追加负债筹资，即采用乙方案筹资。
4）如果公司预计息税前利润为600万元，指出该公司应采用的筹资方案。
由于预计的ebit(600万元)小于无差别点的ebit(1455万元)，所以应采用追加**筹资，即采用甲方案筹资。
公司资本结构。
表5-1
财务管理期末复习
一 考试题型与分值分布。1 单选题 20分。2 多选题 20分。3 判断题 10分。4 计算题 50分。或。1 单选题 20分。2 多选题 20分。3 判断题 10分。4 简答题 10分。5 计算题 40分。二 复习大纲。1 全面复习教材各章节内容。2 深读教材，理解知识点，熟悉例题。三 复习重点章...
财务管理期末复习
递延年金在最初若干期没有收付款项的情况下，后面若干期有等额的系列收付款项的年金。普通年金也称后付年金，指每期期末有等额收付款项的年金。风险报酬是投资者因冒风险进行投资而要求的超过无风险报酬额外的报酬。系统性风险又称市场风险，不可分散风险，贝塔风险，是分散化之后仍然残留的风险。非系统性风险又称可分散风...
财务管理期末复习
2013 财务管理 期末参考习题。1.补偿性余额的存在，对借款企业的影响有 b a 增加了应付利息b 减少了可用资金c 提高了筹资成本d 减少了应付利息。2.下列表达式不正确的是 a a.应收账款机会成本 赊销业务所需资金 资金成本率b.赊销业务所需资金 应收账款平均余额 变动成本率c.应收账款平均...