一） 企业的财务关系。
二） 企业价值最大化，股东财富最大化目标。
1） 股东财富最大化目标。
评价指标：股价。
2） 企业价值最大化目标。
计量：未来报酬的贴现值v
v=∑(pt/(1+i)t)
基本思想：将企业长期稳定发展放在首位，强调企业价值增长中满足各方利益关系。是企业财务目标的最优选择。
三） 内含报酬率irr的计算。
1） 各年rt相等
1 求年金现值系数（c0/rt）
2 查年金现值系数表，在相同的期数内，找出与上述系数相临近的较大或较小的贴现率。
3 运用内插法求解irr
irr=r小+（r大-r小）*（npv小/（|npv大|+|npv小|））
irr= r小+（r大-r小）*(r小的系数值-计算的系数值)/（r小的系数值-r大的系数值）
2） 若各年rt不相等，用“逐步测试法”
四） 财务杠杆系数，dfl的计算。
eps随着ebit变动而变动的幅度。
dfl=(δeps/eps)/(ebit/ebit)=ebit/(ebit-i)
当有优先股存在时：
dfl=ebit/(ebit-i-(d/(1-t))
五） β系数的含义及表达式。
系数是系统风险的指数，即某个资产的收益率与市场组合之间的相关性。
1） 资产组合的必要收益率=无风险报酬率+系统风险收益率。
2） 在完全市场下，市场组合的平均收益率=无风险收益率+市场平均风险报酬。
3） 假设rm为市场组合的平均收益率，rf为无风险报酬率。
市场平均风险报酬=rm-rf
4） 特定资产组合的风险报酬和必要收益率。
特定资产组合的风险报酬取决于两个因素，一是市场平均风险报酬，二是该资产组合的风险程度，即β系数，所以。
特定资产组合的风险报酬=β(rm-rf)
所以，特定资产组合的必要收益率为：
ri=rf+β(rm-rf)
5） 单个**投资的β系数。
=某个**的风险报酬增量/市场上所有**的风险报酬增量。
6） 组合**投资的β系数。
=∑wiβi
六） 债券估价模型。
i,票面利率；r,要求的收益率；t,付息次数；m，面额；n,还本期限。
1. 基本模型。
vd=∑(m×i)/(1+r)t+m/(1+r)n
=(m×i)(p/a,i,n)+m(p/f,i,n)
2. 一次还本付息，不计复利。
vd=(m+m×i×n)/(1+r)n
=(m×i×n)(p/f,i,n)+ m(p/f,i,n)
3. 折价发行，无i，按m偿还。
vd=m/(1+i)n= m(p/f,i,n)
七） 四个货币价值系数及偿债**。
八） 营业现金流量的计算。
营业现金流量=税后净利+折旧。
九） 永续年金现值的计算。
pva=a/i
一十） 筹资方式及分类。
一十一） 融资租赁的形式。
按照不同的业务特点，分为：
1） 直接租赁：是融资租赁的典型形式，是指“购进租出”的方法。
2） 售后租回：企业将某资产卖给出租人，再将其租回使用。
3） 杠杆租赁：杠杆租赁涉及承租人、出租人和资金出借方三方当事人。
1 从承租人角度看，与其他租赁方式并无区别。
2 对出租人来说，出租人只垫付购买资产所需资金的一部分（一般为价款的20％—40％），其余部分则以该资产为担保向贷款人借资支付。
3 租赁公司既是出租人又是借款人，既要收取租金也要支付债务。
这种租赁收益一般大于借款成本，出租人通过“借款—购物—出租”可获得财务杠杆利益，故称为杠杆租赁。
一十二） 杜邦体系的体系图，分解的主要指标。
一十三） 普通股资金成本比较高的原因。
1 发行费用较高。
2 投资风险较大。
3 股利无抵税作用。
一十四） 反应短期偿债能力的指标。
1） 流动比率。
流动比率=（流动资产/流动负债）×100％
2） 速动比率。
速动比率=（速动资产/流动负债）×100％
3） 现金比率。
现金比率=(现金类资产/流动负债) ×100％
一十五） 降低经营风险的途径。
1) 增加销售额。
2) 降低单位变动成本。
3) 降低固定成本的比重。
一十六） 普通股股东的权利。
收益分配权、财产分配权、股权转移权、优先认购权、公司管理权。
一十七） 经营风险和财务风险的含义。
1） 经营风险：是指因生产经营方面的原因给企业带来的风险，经营风险也叫商业风险。
2） 财务风险：是指由于举债给企业带来的风险，也叫筹资风险。
一十八） 债券资金成本计算。
不考虑货币时间价值的情况下：
kd=(id(1-t))/pd(1-f))
平价发行的债券：
kd=(pd(1-t))/1-f)
id：债券总额每年利息。
pd:债券的发行**。
t：所得税税率。
一十九） 杠杆租赁的含义。
杠杆租赁：杠杆租赁涉及承租人、出租人和资金出借方三方当事人。
1） 从承租人角度看，与其他租赁方式并无区别。
2） 对出租人来说，出租人只垫付购买资产所需资金的一部分（一般为价款的20％—40％），其余部分则以该资产为担保向贷款人借资支付。
3） 租赁公司既是出租人又是借款人，既要收取租金也要支付债务。
二十） 产权比率和权益乘数的表达式和分析的内容。
1） 产权比率。
产权比率=负债总额/股东权益总额。
2） 权益乘数。
权益乘数=资产/权益=1÷（1-资产负债率）=1+产权比率。
权益乘数主要受资产负债率影响。负债比率越大，权益乘数越高，企业可以获得更多的杠杆利益，但是企业的财务风险也随之增加。
二十一） 流动比率的表达式及分析。
1） 流动比率=流动资产/流动负债。
2） 对于债权人来说，流动比率越高越好。
3） 流动比率过高。
1 过多的流动资产被占用，影响获利能力。
2 流动负债过少，不能充分发挥财务杠杆效益。
4） 标准：200%~300%
5） 注意：
1 该比率应该据企业的具体情况而定，不能一概而论。
2 该比率有时也不能准确反应企业的短期偿债能力。
企业伪造、掩饰，人为提高流动比率，存货和待摊费用导致。
二十二） 速动资产扣除存货的理由。
1） 变现能力最差。
2） 已经毁损尚未处理。
3） 已抵押给债权人。
4） 存货价值已经与合理市价相背离。
二十三） 现金折扣成本的计算。
筹资成本=（折扣率/（1-折扣率））×365/延期付款的天数）
cd/(1-cd)) 365/n)
二十四） 总杠杆系数的dtl的表达式及转化式。
dtl=(δeps/eps)/(q/q)
=dol×dfl
=(q×(p-v))/ebit-i-(d/(1-t))
=（ebit+f）/(ebit-i）
二十五） 综合资金成本kw的计算。
kw=∑wj×kj
kw：加权资金成本。
wj：第j中资金**占全部资金的比重。
kj：第j中资金**的资金成本。
二十六） 影响债券内在价值的因素（股价模型）
二十七） 投资项目的现金流出量。
1) fa原始投资（初始投资）
2) 维修费。
3) 垫支的流动资金（cf）
4) 非货币资源。
二十八） 市盈率。
市盈率是上市公司普通**价相当于每股收益的倍数。
市盈率=普通股每**价/普通股每股收益。
1） 应用前提：eps维持一定的水平。
2） 市盈率说明投资**的风险性。
市价不确定：eps越高，则市盈率越低，投资风险越小。
eps不确定：市价越高。则市盈率越高。投资风险越大。
3） 不用于不同公司的比较。
二十九） 无差别点。
使不同资本结构eps相等的ebit
计算题。一) 财务杠杆系数。
二) 应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、固定资产周转率、总资产周转率。
三) 资本资产定价模型。
四) **估价模型，计算**价值。
五) 固定资产投资的作业题。
六) 商业信用的作业题部分。
七) 综合资金成本的计算。
八) 方案a,b的净现值和现金流量的计算。
九) 债券估价模型，投资价值的计算（作业）
一十) 每股收益、每股净资产、已获利息倍数的计算。
一十一) 总资产周转率、权益净利率、销售净利率的计算。
一十二) **资金成本、**的市盈率。
财务管理期末复习
一 考试题型与分值分布。1 单选题 20分。2 多选题 20分。3 判断题 10分。4 计算题 50分。或。1 单选题 20分。2 多选题 20分。3 判断题 10分。4 简答题 10分。5 计算题 40分。二 复习大纲。1 全面复习教材各章节内容。2 深读教材，理解知识点，熟悉例题。三 复习重点章...
财务管理期末复习
递延年金在最初若干期没有收付款项的情况下，后面若干期有等额的系列收付款项的年金。普通年金也称后付年金，指每期期末有等额收付款项的年金。风险报酬是投资者因冒风险进行投资而要求的超过无风险报酬额外的报酬。系统性风险又称市场风险，不可分散风险，贝塔风险，是分散化之后仍然残留的风险。非系统性风险又称可分散风...
财务管理期末复习
2013 财务管理 期末参考习题。1.补偿性余额的存在，对借款企业的影响有 b a 增加了应付利息b 减少了可用资金c 提高了筹资成本d 减少了应付利息。2.下列表达式不正确的是 a a.应收账款机会成本 赊销业务所需资金 资金成本率b.赊销业务所需资金 应收账款平均余额 变动成本率c.应收账款平均...