级《财务管理》期末试卷。
08建筑管理、投资理财、财政 09资产评估、物流专业共用）
一、单项选择题（1’x10）
1．下列各项中，不属于商业信用的是。
a 应付账款 b 应付工资 c 应付票据 d 预收账款。
2．企业利用负债筹资而支付给债权人的利息，属于（ ）
a 税后分配 b 利润分配 c 成本分配 d 税前分配。
3．按照比较资金成本法，要使资本结构达到最佳，应使（ ）达到最低。
a 综合资本成本 b 边际资本成本 c 债务资本成本 d 自有资本成本。
4．息税前利润变动率一般比产销量变动率（ ）
a 小 b 大 c 相等d 不一定。
5、某公司资金总额为1000万元，负债比率为50％，负债利息率为10％，该年公司实现息税前利润为150万元，则该公司的财务杠杆系数为（ ）
a．3b．2．5 c．1．5 d．0．5
6．某企业按（2/10，n/30）的条件购入货物100万元，倘若放弃现金折扣，在第30天付款，则放弃折扣成本率。
a．25b．36.7% c．30d．12%
7．计算投资方案的增量现金流量时，需考虑的项目是（ ）
a．沉落成本 b．原始成本 c．变现价值 d．账面价值。
8．在期望值不同是，比较风险的大小，可采用（ ）
a．标准差 b．标准差系数 c．期望值 d．概率。
9．某企业按年率5.8%向银行借款1000万元，银行要求保留15%的补偿性余额，则这项借款的实际利率约为（ ）
a. 5.8% b. 6.4% c. 6.8% d. 7.3%
10．年资本**额的计算是（ ）的逆运算。
a．复利现值系数b．年金现值系数
c．复利终值系数d．年金终值系数。
二、多项选择题（2’x5）
1．财务杠杆效应产生的原因是。
a 不变的债务利息b 不变的固定成本。
c 不变的优先股股利d 不变的销售单价。
2．下列属于现金流入的项目有。
a、销售收入和结算资产的收回 b、投资收益和货币性资本
c、增加固定资产投资d、负债的增加
3．在考虑了所得税因素之后，经营期的现金净流量可按下列（ ）公式计算。
a 年现金净流量=营业收入-付现成本-所得税。
b 年现金净流量=税后利润+折旧。
c年现金净流量=税后收入-税后付现成本+折旧*所得税率。
d年现金净流量=收入*（1-所得税）-付现成本*（1-所得税）+折旧*所得税率。
4．下列表述中正确的说法有。
a 当净现值等于零时，项目的贴现率等于内含报酬率。
b 当净现值大于零时，现值指数大于零。
c 当净现值大于零时，说明投资方案可行。
d 当净现值大于零时，项目贴现率大于投资项目本身的报酬率。
5．与计算内含报酬率有关的项目为。
a 原始投资 b 贴现率 c 每年的ncf d 项目计算期。
三、判断题（2’x10）
1．企业财务活动的内容，也是企业财务管理的基本内容。（
2．企业组织财务活动中与有关各方所发生的经济利益关系称为财务关系，但不包括企业与职工之间的关系。（
3．预付年金的终值与现值，可在普通年金终值与现值的基础上乘（1+i）得到。（
4．单利与复利是两种不同的计息方法，单利终值与复利终值在任何时候都不可能相等。（
5．普通股股东不具有审查公司帐目的权利。（
6．债券利息和优先股股利都作为财务费用在所得税前支付。（
7．当预计的息税前利润大于每股利润无差别的息税前利润时，负债筹资的普通股每股利润大。（
8．一般情况下，根据风险收益对等观念，各筹资方式下的资本成本由大到小依次为普通股、公司债券、银行借款。（
9．所得税率降低会使公司发行债券的成本下降。（
10．在整个项目计算期内，任何一年的现金净流量，都可以通过“利润+折旧”的简化公式来确定。（
四、计算题（60’）
1．1、某公司2024年12月31日资产负债表如下：
资产负债表
单位：万元。
另外，该公司2024年销售净利率为20%，总资产周转率0.7次，权益乘数1.71，净资产收益率23.
94%。2024年销售收入1014万元(其中，赊销净额570万元)，销售成本486万元，净利润为253.5万元。
要求：根据以上资料计算：
1）2024年末流动比率、速动比率、产权比率、资产负债率和权益乘数。
2）2024年应收账款周转率、存货周转率、总资产周转率。
3）2024年销售净利率、净资产收益率。（本题12分）
2．已知某公司2024年产销a产品10万件，单价100元，单位变动成本80元，固定成本总额100万元，公司负债总额1000万元，年利率5%，所得税率为40%。（本题12分）
要求：（1）计算边际贡献。
2）计算息税前利润=
3）计算经营杠杆系数=
4）计算财务杠杆系数=
5）计算综合杠杆系数=
3．abc公司2024年有关资料如下表：
2024年12月31日单位：万元。
该公司2024年实现销售收入为2000万元，2024年预计销售收入为2500万元，销售净利率为10%，净利润留用比例为40％。
要求：（1）计算2024年资产和负债各敏感项目的销售百分比；
（2）**2024年该企业的内部筹资额和外部筹资额。
本题12分）
4. 某企业目前拥有资本1000万元，其结构为：债务资本20%(年利息为20万元)，普通股权益资本80%(发行普通股10万元，每股面值80元)。
现准备加筹资400万元，有两种筹资方案可供选择：
1)全部发行普通股：增发5万股，每股面值80元。
2)全部筹措长期债务：利率为10%，利息为40万元。
企业追加筹资后，息税前利润预计为160万元，所得税率为33%。
要求：计算每股盈余无差别点及无差别点的每股盈余额。（本题12分）
5．a企业拟购入一设备。现有甲、乙两个方案可供选择：
甲方案需投资20000元，使用寿命5年，采用直线法计提折旧，5年后无残值，5年中每年销售收入为15000元，每年付现成本为5000元。
乙方案需投资30000元，采用直线法计提折旧，使用寿命也是5年，5年后有残值收入4000元，5年中每年销售收入为17000元，付现成本第一年为5000元，以后逐年增加修理费用200元，另需垫支营运资金3000元，
假设所得税率为40%，资金成本率为10%。
要求：（1）计算两个方案的现金流量。
（2）计算两个方案的投资**期。
（3）计算两个方案的净现值。
已知：(p/a，10%，5)=3.7908； (p/f，10%，1)=0.9091；(p/f，10%，2)=0.8264；
p/f，10%，3)=0.7513；(p/f，10%，4)=0.6830；(p/f，10%，5)=0.6209.
本题12分）
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