由无套利原理知。
从。我们得到。
所以。第2步：对衍生产品价值和求平均。
3) 执行**为49美元的2个月后到期的欧式看涨期权的二叉树模型为：
看涨期权的**为：
4) 执行**k=49美元的看跌期权的二叉树模型为：
所以看跌期权的**为：
3），3.某**目前**为40元，假设该**1个月后的**要么为42元、要么38元。连续复利无风险年利率为8%。请问1个月期的协议**等于39元欧式看涨期权**等于多少？
解：构造一个组合，由一份该看涨期权空头和δ股**构成。如果****升到42元，该组合价值就是42δ-3。如果****跌到38δ元，该组合价值就等于38δ。令：
得：δ=0.75元。
也就是说，如果该组合中**得股数等于0.75，则无论1个月后****是升到42元还是跌到38元，该组合的价值到时都等于28.5元。
因此，该组合的现值应该等于：
28.5e-0.08×0.08333=28.31元。
这意味着：c)+40δ=28.31
c)=40×0.75-28.31=1.69元。
初始**（s）50美元，协定**（k）49美元，期权距到期时间（t）为1年，无风险利率（r）为5%。看涨期权（c）4.75美元。请计算该看跌期权的期权费。
金融学作业
作业五 货币政策是国家为实现特定的宏观经济目标而采取控制和调节货币 量的方针政策的总称。为实现货币政策目标所运用的调控手段一般包括 再贴现率 存款准备金率 公开市场业务 直接信用控制等。面对全球金融危机所引发的全球产业结构大调整，中国再也无法以出口拉动经济，保持每年20 的出口增长，而只能靠增加 投...
金融学作业
解答 货币政策是国家为实现特定的宏观经济目标而采取控制和调节货币 量的方针政策的总称。为实现货币政策目标所运用的调控手段一般包括 再贴现率 存款准备金率 公开市场业务 直接信用控制等。面对全球金融危机所引发的全球产业结构大调整，中国再也无法以出口拉动经济，保持每年20 的出口增长，而只能靠增加 投资...
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2 通过基准利率水平的变化趋势，可以了解全部利率体系的变化趋势。另外，基准利率处于利率体系的核心主导地位，它不仅是稳定利率体系的 锚 更是调控利率体系的 纲 纲举目张 整个利率体系将随之调整。央行通过对这些利率的调控就能实现对整个利率水平，乃至对经济的调控。显然，只有建立起有效的基准利率，利率市场化...