公司概论网上作业

1．鹰牌为什么会如此幸运？

经济的运行永远是按照经济的规律运行，繁荣、衰退、萧条和复苏。而在每次经济的低点大多数人不看好，此时就是真正价值投资者出动的时候，经济的萧条掩盖了某些公司未来的高成长性，而在经济出现初步的复苏迹象前价值投资者就必须提前选出有长期持有价值的公司（而2023年2月当时经济已经初现曙光，各类价值投资资金已经四处找寻目标了，时机出现了，如果该股在海外发行的时候正好处于经济由盛转衰的高点上，那可能最终发行的结果又是另外一种结果），该公司上市的天时到了。

而地利就是你提到的“新加坡背景”，虽然香港和新加坡都是国际金融都市，但是由于当时新加坡**投资公司希望吸引中国企业赴新加坡上市，这个政策性的利好措施在这里自然使得该公司在上市的过程中走得这么顺利。如果当时新加坡没有这种大的扶持政策倾向。那该公司可能上市之路就是困难重重，不会这么一帆风顺，弄不好几年内斗很难通过新当局的审核和上市。

天时地利都有了人和是什么？就是那些在全球经济恢复初期四处出击的价值投资的资金，所以才会出现鹰牌1月28日在新加坡正式开始招股，招股说明书刚刚发出，90%的配售**就被私人机构抢购一空。剩下10%的配售**在新交所挂牌上市时也被超额认购。

鹰牌控股公司在中国国家建材局的信誉好，国内知名度高，和企业的实力有关。

新加坡**交易所给予鹰牌控股上市豁免优惠。

鹰牌通过保荐人中国国际金融公司向中国证监会申请时，证监会认为只要公司向当地**申请便可。鹰牌很容易就获得广东省**委员会的批文。

2．鹰牌成功的关键因素有哪些？

该公司称为当时国内“唯一”大规模制造一平方米大砖片的生产商，在这一领域的利润达50%以上。在新加坡上市前夕，鹰牌已有12家子公司，2023年销售额超过11亿元人民币，利润超过2亿元人民币。50%利润加上“唯一”大规模制造一平方米大砖片的生产商。

这就达到了最基本的条件。

鹰牌与新加坡的财团开始结识。当时，新加坡**投资公司希望吸引中国企业赴新加坡上市，他们到中国国家建材局询问，中国哪家企业在未来的市场竞争中会保持强势。当时国家建材局推荐了鹰牌。

经过9个月的调查，新加坡**投资公司决定与鹰牌合作，购买了鹰牌30%的股份，成为鹰牌控股的第二大股东。选择在新加坡上市的另外原因是，新加坡**交易所给予鹰牌控股上市豁免优惠。

按照惯例，外资企业在新加坡上市，公众持有该企业上市**的最低百分比必须为已发行股本的25%，而鹰牌**的总发行量只占鹰牌经扩股后总资本的20%。鹰牌公司首先在百慕大注册一家鹰牌控股公司作为上市的“壳”，好处是注册程序简单，可以得到减少风险、逃避外汇管制和合法避税等便利和优惠。

接下来就是要获得中国证监会的批准，幸运的是，鹰牌通过保荐人中国国际金融公司向中国证监会申请时，证监会认为只要公司向当地**申请便可。鹰牌很容易就获得广东省**委员会的批文。这一事件被**业内称为“第二豁免”。

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