1.某公司预期，它在下年总共会产生3750000元的现金流出量，而这些现金流出量将平均发生在每一天中。该公司打算定期地**其投资组合中的有价**，以满足其对现金的需求。
该公司的有价**能提供12%的报酬率，而每次将有价**转换为现金时，都要负担40元的交易成本。
1）试应用鲍摩尔模型来决定该公司每次将有价**转换为现金的最佳交易额；
2）试问，该公司的平均现金余额将等于多少？
3）试问，该公司每年需要多少交易次数？
4）试问，为维持现金余额，该公司每年总共要负担多少成本？试逐一算出公司所需维持的平均现金余额分别等于100000元与0元时，该公司每年所需负担的现金持有总成本。答案：
2）平均现金余额＝n/2＝25000元。
3）交易次数＝3750000/50000＝75次。
4）tc＝50000/2×12%+3750000/50000×40＝6000元。
当平均现金余额为100000元时，tc＝100000×12%＋3750000/（2×100000）＝12750元；当平均现金余额为0元时，tc＝0×12%＋3750000/0＝∞
2.某企业制定的信用期限为30天，无现金折扣，平均收现期40天，年销售收入10万元。预计下年度企业的销售利润率与上年相同，为30%，为扩大销售，企业制定a、b两个销售方案：
a方案：信用条件“3/10，n/20”，预计销售收入将增加3万元，在所增加的销售额中，坏账损失率为4%；客户获得现金折扣的比率为60%，平均收现期为25天。
b方案：信用条件“2/10，n/30”，预计销售收入将增加4万元，在所增加的销售额中，坏账损失率为5%；客户获得现金折扣的比率为70%，平均收现期为25天。
如果应收账款的机会成本为10%，试评价上述两个方案的优劣。
答案：a方案： 增加利润：3万×30%＝9000元。
增加成本：坏账成本3万×4%＝1200元。
机会成本（25/360×130000－40/360×100000）×10%＝－208.33元。
折扣成本130000×60%×3%＝2340元。
增加净收益：9000－1200－（-208.33）－2340＝5668.33元
b方案： 增加利润：4万×30%＝120000元。
增加成本：坏账成本4万×4%＝2000元。
机会成本（25/360×140000－40/360×100000）×10%＝－138.89元。
折扣成本140000×70%×2%＝1960元。
增加净收益：12000－2000－（-138.89）－1960＝8178.89元
综上，应选择b方案，可多获收益2510.56元。
3.某企业采购某种原材料，年需要量为6000吨，每吨平价为50元。供货企业规定：
客户每次购买量不足1000吨的，按平价**；每批购买量在1000吨以上、3000吨以下的**优惠5%；每批购买量在3000吨以上的，**优惠8%。已知每次进货费用为100元，单位材料储存成本为3元。根据资料计算最佳经济批量及不同条件下的存货总成本，并进行选择。
答案：（1）经济订货批量＝＝632.5吨。
经济订货批量下的总成本＝
301897.37元。
2）采购量为1000吨时的总成本＝
287100元。
3）采购量为3000吨时的总成本＝
280700元。
通过比较，应选择每批订货量为3000吨，其总成本最低。
4.某企业拟采购一批商品，**商**如下：（1）立即付款，**为9630元；(2)30天内付款，**为9750元；(3)31天至60天内付款，**为9870元；(4)61天至90天内付款，**为10000元。
假设企业资金不足，可向银行借入短期借款，银行短期借款利率为10%，每年按360天计算。
要求：计算放弃现金折扣的成本，并作出对该公司最有利的决策。
答案：（1）
在可以10%的利率借入短期借款的情况下，应享受折扣。此时，应选择放弃折扣机会成本最高的方案，即第60天付款。
财务管理作业 五
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财务管理五次作业
第四次作业。1 某固定资产项目需在建设起点一次投入资金210万元，建设期为2年，第二年末完工，并于完工后投入流动资金30万元。预计该固定资产投产后，使企业各年的经营净利润净增60万元。该固定资产的使用寿命期为5年，按直线法折旧，期满有固定资产残值收入10万元，垫支的流动资金于项目终结时一次收回，该项...
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