财务管理作业

公司2024年初的负债及所有者权益总额为9000万元，其中，公司债券为1000万元（按面值发行，票面利率为8%，每年末付息，三年后到期）；普通股股本为4000万元（面值1元，4000万股）；资本公积为2000万元；其余为留存收益。

2024年该公司为扩大生产规模，需要再筹资1000万元，有以下两个筹资方案可供选择。

方案一：增加发行普通股，预计每股发行**为5元。

方案二：增加发行同类公司债券，按面值发行，票面利率为8%。

预计2024年可实现息税前利润2000万元，适用的企业所得税税率为33%。

要求：（1）计算增发**方案的下列指标：

2024年增发普通股股份数；

2024年全年债券利息。

2）计算增发公司债券方案下的2024年全年债券利息。

3）计算每股收益无差别点，并据此进行筹资决策。

2.某公司2024年只经营一种产品，息税前利润总额为90万元，变动成本率为40%，债务筹资的利息为40万元，单位变动成本100元，销售数量10000台，预计2024年息税前利润会增加10%。

要求：（1）计算该公司2024年的经营杠杆系数、财务杠杆系数、总杠杆系数。

2）预计2024年该公司的每股收益增长率？

1、假如贴现率为4%，如果在以后三年的每年年末都可以收到4000元，请问它们的总现值是多少？

2、如果你去购买某企业的债券，它的票面利率为5%，票面价值为1000元，你购买时所支付的金额也是1000元。请问两年后到期时你可以收到的总金额为多少？

3、假设你家有一处房产，现在准备出租，租期5年。你可以采取两种方式收取租金，一种是每年年末收一次，金额相等，都是15000元；另一种方式是现在就一次性收取5年的租金65000元，如果你预期的市场年利率为4%，那么，你会采取哪种方式，为什么？

1、某公司流动资产由速动资产和存货构成，年初存货为170万元，年初应收账款为150万元，年末流动比率为200%，年末速动比率为100%，存货周转率为4次，年末流动资产余额为300万元。一年按360天计算。

要求：1）计算该公司流动负债年末余额；

2）计算该公司存货年末余额和年平均余额；

3）计算该公司本年营业成本；

4）假定本年赊销净额为1080万元，应收账款以外的其他速动资产忽略不计，计算该公司应收账款周转天数。

年年初的负债总额1500万元，股东权益是负债总额的2倍，年资本积累率30％，2024年年末的资产负债率40％，负债的年均利率。

为5％。2024年实现净利润900万元，所得税率33％。2024年末的股份总数为600万股（普通股股数年内无变动），普通**价为15元/股。（计算结果保留两位小数）

要求： 1）计算2024年年初的股东权益总额、资产总额、年初的资产负债率；

2）计算2024年年末的股东权益总额、负债总额、资产总额、产权比率；

3）计算2024年的总资产净利率、权益乘数（使用平均数计算）、平均每股净资产、基本收益、市盈率；

4）已知2024年总资产净利率为12.24％，权益乘数（使用平均数计算）为1.60，平均每股净资产为5.

45，计算2024年的每股收益并结合差额分析法依次分析2024年总资产净利率，权益乘数以及平均每股净资产对于每股收益的影响数额。

甲企业打算在2024年末购置一套不需要安装的新设备，以替换一套尚可使用5年、折余价值为91000元、变价净收入为80000元的旧设备。取得新设备的投资额为285000元。到2024年末，新设备的预计净残值超过继续使用旧设备的预计净残值5000元。

使用新设备可使企业在5年内每年增加营业利润10000元。新旧设备均采用直线法计提折旧。假设全部资金**均为自由资金，适用的企业所得税税率为33%，折旧方法和预计净残值的估计均与税法的规定相同。

要求：1）计算更新设备比继续使用旧设备增加的投资额。

2）计算经营期因更新设备而每年增加的折旧。

3）计算经营期每年因营业利润增加而导致的所得税变动额。

4）计算经营期因营业利润增加而增加的净利润。

5）计算因旧设备提前 (

6）计算经营期第一年因旧设备提前报废发生净损失而抵减的所得税额。

7）计算建设期起点的差量净现金流量。

8）计算经营期第一年的差量净现金流量。

9）计算经营期第2-4年每年的差量净现金流量。

10）计算经营期第5年的差量净现金流量。

报废发生的处理固定资产净损失。