第九部分。
财务分析。一、单项选择题。
1-5：c、c、c、c、c6-10：d、d、c、a、b11-15：d、d、b、c、c二、多项选择题。
1、abce 2、abcd 3、ad 4、abde 5、ace 6、de 7、bcd 8、acd 9、abcd 10、abcd四、综合题。
1、偿债能力：
1）流动比率=流动资产/流动负债=1351558097/519654476=2.6（2）速动比率=速动资产/流动负债=（流动资产—存货—待摊费用）/流动负债=（1351558097—519502009—27416093）/519654476=1.93（3）资产负债率=负债/资产=733305763/2689783079=27.
3%2、营运能力：
1）平均应收账款余额=（155289168+114656061）/2=134972615元。
应收账款周转率=赊销净额/平均应收账款余额=1083293098/134972615=8.03次/年。
2）平均存货余额=（208027876+319502009）/2=263764943元。
存货周转率=产品销售成本/平均存货余额=755510936/263764943=2.86次/年。
3、盈利能力。
1）销售利润率=营业利润/主营业务收入=185872099/1083293098=17.16%（2）总资产报酬率=（利润总额+利息费用）/平均资产总额=194722707/2689783079=7.24%分析内容（参考）：
1、关于青岛啤酒股份****的基本背景。
从企业披露的有关信息来看，公司2024年6月16日成立，注册资本及实收资本为9亿。公司发行的“h股”自2024年7月15日开始在香港联合交易所****上市，而“a股”则自2024年8月27日开始在上海**交易所上市。公司的主要经营范围包括生产和销售青岛牌系列啤酒产品以及与之相关的业务。
2、关于两年年末货币资金在总资产中的比重以及短期支付能力的一般评价。
比较年初与年末的资产负债表，我们看到，企业的资产总额维持在26亿至27亿之间，流动资产维持在13.5亿至14.5亿之间。
在资产总额中，流动资产的比重超过50%。在流动资产中，货币资金稳定在7亿元以上，占总资产的25%左右，占流动资产的50%左右。
同时，从年末的情况来看，反映企业短期偿债能力的流动比率和速动比率分别为2.6和1.93，保持了较高的水平，说明短期偿债能力很强。
3、关于企业持有较高货币规模合理性的分析。
企业持有货币资金的数量应当合理，不能过多，也不能过少。企业持有较多货币资金的原因可能是：
1）短期偿债的压力所致。从企业两年末的流动负债来看，其规模在5亿至6亿之间，这个规模不说与流动资产相比，就是与货币资金相比也不大，因此，不是因为这个原因导致的。
2）关于近期集中大额付款的压力。企业是否存在近期集中大额付款的压力，既可以考察企业的投资规划（如固定资产、无形资产的购建计划，对外长期投资计划等），也可以考察企业在附注中对已签约及已经由董事局批准的费用或资本性支出的承诺披露。这方面，我们受资料所限，无法考察。
3）关于企业不恰当的融资行为问题。所谓不恰当的融资行为，是指企业在并不需要资金的时候进行了有财务代价的融资。企业的负债，按照有无财务代价可分为有财务代价的融资和无财务代价的融资。
有财务代价的融资是指企业的贷款以及融资租入固定资产所形成的负债，其财务代价一般是利息。无财务代价的融资是指企业在日常活动中正常形成的结算负债，如应付账款、应付工资等。
4）关于企业融资后尚未动用。企业是2024年下半年上市的，到2024年末，时间尚未到两年。因此，企业货币资金的规模较大的原因极有可能是融资后尚未动用。
4、关于企业营运能力的分析。
1）企业应收账款周转率较高（债权**天数为45天），而存货周转率较低（存货周转天数为128天），说明企业加强债权**管理可能抑制了产品销售。
2）本年主营业务收入比上年略有增加，而年末应收账款和年末应收票据比年初均大幅度下降，说明企业加强债权管理，且债权**效果良好。
财务管理第9章作业
第9章作业。一 判断题 1.能够使企业的进货费用 储存成本和缺货成本之和最低的订货批量，便是经济订货批量。2.存货的短缺成本随订货量的增加而增加，即与订货量成正相关。3.变动性储存成本随着存货存储量的增加成反比例变动。4.变动储存成本与存货数量有关。5.减少订货批量，增加订货次数，在影响储存成本降低...
财务管理部分课后习题答案
p54 第6题。p112 第1题。解 每年折旧 140 100 4 60 万元 每年营业现金流量 销售收入 1 税率 付现成本 1 税率 折旧税率 165 82.5 15 97.5 万元 投资项目的现金流量为 1 净现值 2 获利指数 33.06 73.25 66.59 60.54 77.62 14...
财务管理案例分析答案
1 公司根据自身的状况，负债筹资方式为什么选择债券筹资？债券融资与股权融资比较，从筹资成本看，债券融资的利息计入成本，在税前支付，具有冲减税基的作用，股权融资对公司法人和股份持有人进行双重纳税 从控制权分析，债券融资不会削弱公司现有股东控制权，而股权融资因新增股东导致控制权分散 从股东收益分析，如果...