财务管理学重点

财务管理：是企业组织财务活动、处理与各方面财务关系的一项经济管理工作，是企业经济管理的重要组成部门。内容：组织财务活动，协调财务关系。

投资(广义):就是指资金的投放、资金的使用，这个资金的投放和资金的使用包括资金的对内的投放和对外的投放。狭义：它仅仅是指企业的对外的投资。

分配(广义):是企业对各种收入进行的分割和分配的过程，狭义的分配仅仅是指对利润，尤其是对税后净利润的一种分配。

财务活动：有关资金运动方面业务而发生的各种活动。

财务关系：由财务活动而形成的企业与其他经济组织和经济个体之间的关系。

企业财务关系： 1、企业与**（国家）之间2、企业与所有者之间3、企业与债权人之间4、企业与被投资单位之间5、企业与债务人之间6、企业内部各单位之间7、企业与职工之间8、企业与经营者之间。

财务管理目标：是企业进行理财活动所要达到的根本目的，是评价企业财务活动是否合理的标准。在财务管理的过程中要围绕这一个目标来开展财务管理的活动。

特征：相对稳定性，多样性，可操作性，层次性。

财务管理整体目标：的主要观点：“利润最大化”；每股利润（资本利润率）最大化；股东财富最大化；企业价值最大化。

财务管理原则：是指人们对财务活动共同理性的认识；即组织企业财务活动及处理各种财务关系所应遵循的基本规范。资金合理分配原则，成本效益配比~，收支积极平衡~，风险收益均衡~，分级分权管理~，利益关系协调~。

财务管理的环节：实际上就是指财务管理工作的步骤与一般的程序。财务**，决策，预算，控制，分析五个基本环节。

财务**：根据过去的财务活动的资料，考虑企业现在的情况、未来的发展的变化，对企业未来的财务活动和财务成果作出科学的预计和推算。

财务决策：是财务人员按照财务目标的总体要求利用专门的方法对各种备选方案进行比较分析，从中选出最佳方案的一个过程。

财务预算：或者叫财务计划，是运用科学的手段和方法对未来财务活动的内容及指标所进行的一种具体规划。作用：

是企业各部门工作奋斗的目标、工作协调的工具、工作控制的标准、工作考核的依据。

财务控制：是保证财务预算能够实施的一种手段。

财务分析：就是根据核算的资料运用特定的一些方法对企业财务活动的过程及其结果进行分析和评价。比较分析法。结构分析法。趋势分析法。比较分析法。因素分析法。

偿债能力：企业偿还到期债务的能力。

短期偿债能力：是指企业以流动资产偿还流动负债的能力，它反映企业偿付日常到期债务的能力。

财务管理环境：是对财务管理产生影响作用的企业内外的一切因素的总和。金融环境，财税环境，法律环境，经济环境，社会文化环境等。

企业组织形式：独资企业，合伙企业，公司制企业，企业集团，战略联盟。

财务管理体制：协调企业相关利益主体间财务关系的基本规则和制度安排。

财务管理体制的类型：集权型，特点：管理权限集中于企业总部，下属单位无财务决策权，只执行企业总部的各项指令。

分权型，特点：管理权限分散于各所属单位，各所属单位在人、财、物、供、产、销等方面有决定权。集权与分权相结合总部对所属单位在重大问题上实行高度集权，所属单位对日常经营活动有较大自主权。

货币时间价值：是指货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值，也称资金的时间价值。资金的时间价值：一定量资金在同转过程中由于时间因素而形成的差额价值。

复利终值：是指一定数量的本金在一定的利率下按照复利的方法计算出的若干时期以后的本金和利息。

复利现值：是指未来一定时间的特定资金按复利计算的现在价值。即为取得未来一定本利和现在所需要的本金。

年金：是指一定时期内一系列相等金额的收付款项。特点：

1、收付间隔期相等2、收付款项的金额相等。按照收付的次数和支付的时间划分，年金可以分为普通年金、先付年金、递延年金和永续年金。

风险：指预期结果的不确定性。非系统风险：

公司特有风险或可分散风险，指由于某种特定原因对某种特定资产收益率造成影响的可能性，是特定企业或行业特有的，可以通过资产组合分散掉的风险。系统性风险：市场风险或不可分散风险，是影响所有企业、不能通过风险分散而消除的风险。

风险报酬：是指投资者因承担风险而获得的超过资金时间价值的那部分额外报酬，也叫风险价值。风险报酬一般用风险报酬率来表示，即风险报酬与原投资额的比率。

1、投资组合的风险报酬kp=∑kiwi2、投资组合的风险投资组合的系数p=∑xii3、**投资组合的风险收益rp=p(km-rf)

预算：是指以价值形式对企业未来的生产经营和财务活动所作的具体安排。

预算管理：是指对预算的编制、审批、执行、控制、调整、考核及监督等管理方式的总称。

全面预算：是以企业的战略目标为出发点，以市场**为依据，以销售预算为起点，据以延伸到生产、成本、费用和资金收支等方面，最后编制出预计财务报表的预算体系。主要包括业务预算、专门决策预算和财务预算三个部分。

财务预算：是反映企业预算期现金收支、经营成果和财务状况的各项预算，包括现金预算、预计利润表、预计资产负债表和预计现金流量表。

预算管理的作用：合理配置资源优化财务与财务资源配置；明确工作目标细化和量化战略目标；内部沟通和协调纵向和横向沟通；考评业绩考核责任中心业绩；强化控制作为控制经济活动的手段。

固定预算：也称静态预算，它是根据预算期内正常的、可实现的某一业务量水平为基础编制的预算。2、固定预算的特点是：

不考虑预算期内业务活动水平可能发生的变动，过于机械呆板、可比性差。3、适用范围一般适用于业务量水平较为稳定的企业或非盈利组织。

弹性预算：也称“变动预算”，是指企业根据可以预见的不同业务活动水平，分别规定相应的数据，使编制的预算随着生产经营活动的变动而变动。特点（1）预算范围较宽。

事先按不同业务活动水平确定不同预算额；（2）可比性较强。待实际业务量发生后，将实际指标与实际业务量下的预算额进行比较，使之具有可比的基础，以便更好地发挥预算对生产经营活动进行分析控制的作用。弹性预算可用于编制成本预算和利润预算。

增量预算：是指以基期成本费用水平为基础，结合预算期业务量水平及有关降低成本的措施，通过调整原有关费用项目而编制的预算。特点：

假定现有的业务活动是企业必需的；原有的各项开支都是合理的；增加费用预算是值得的。缺点：受到原有费用项目和预算内容的限制；容易导致预算中的“平均主义”和“简单化”；可能对企业未来发展考虑不够充分。

零基预算：是在编制预算时，对预算支出均以零为基础，从实际需要与可能出发，逐项审核各项费用开支的必要性、合理性及数额大小，从而确定预算成本费用的一种预算方法。零基预算是对增量预算的改进。

优点：不受原有费用项目限制；有利于调动各方面降低费用的积极性；有利于考虑企业未来的发展。

现金预算：现金收支预算，指以日常业务预算和专门决算为基础编制的反应预算期间现金收支情况的预算。

定期预算：是指以会计年度为时间单位编制预算的方法。优点：

是能够使预算期间与会计年度相配合，便于考核和评价预算的执行结果。缺点：是具有盲目性，远期指导性差；具有不变性，灵活性差；具有间断性，连续性差。

滚动预算：是用于长期预算的一种预算编制方法，又称连续预算或永续预算。特点：

每期都要制定预算，不断地调整和延伸，每执行完一期预算，就将该期去掉，增补一期。每期预算执行期末、新预算执行期伊始都要编制一次预算，其整个预算的编制期始终不变，但其具体执行期却随着时间的推移而逐期向后滚动。优点：

透明度高，及时性强，连续性好，完整性突出。缺点：预算工作量大。

企业的筹资：是指企业根据其生产经营、对外投资及调整资金结构的需要，通过一定的渠道，采用一定的方式来获取所需资金的一种财务行为。分类：

（1）按照资金的**渠道不同，分为权益筹资和负债筹资。（2）按照是否通过金融机构，分为直接筹资和间接筹资。（3）按照资金**的范围，分为内部筹资和外部筹资。

（4）按照所筹资金使用期限的长短，分为短期资金筹集与长期资金筹集。筹资渠道：1、国家财政资金2、银行信贷资金3、非银行金融机构的资金4、其他企业资金5、居民个人资金6、企业自留资金 7、外商资金。

**：是股份****发行的，表示其股东按其持有的股份享受权益和承担义务的可转让的凭证，是股本、股份、股权的具体体现。**作为一种所有权凭证，代表着对**发行公司净资产的所有权，即股权。

普通股筹资：普通**没有任何的届满日期，其所筹资本是公司永久性资本，除非公司清算才需偿还。优点：

1）没有固定的利息负担，筹资风险小；2）没有固定的到期日，无需偿还；3）能增强公司的信誉。缺点：1）资金成本较高；2）容易分散公司的控制权。

银行借款：包括长期借款和短期借款。长期借款是指企业向银行或其它金融机构借入的、偿还期在一年以上的借款。

主要用于购建固定资产和满足长期流动资金的需要。优点： 1.

筹资速度比较快；2.筹资成本低；3.借款弹性好。

缺点：1.财务风险大；2.

借款限制条款多；3.筹资数额有限。

债券：是债务人为筹集资金，依照法定程序发行的，约定在一定期限内向债权人还本付息的有价**。条件：

1．股份****的净资产额不低于人民币3000万元，有限责任公司的净资产额不低于6000万元；2．累计债券总额不超过公司净资产额的一定比例；3．最近3年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息；4．筹集的资金投向符合国家产业政策；5．债券的利率不超过***限定的利率水平；6．***规定的其他条件。分类：发行主体：

国家债券、金融债券、企业债券。有限期长短：短期、中期、长期和永久债券。

利息支付方式：附息、贴现债券。

公司债券发行的程序：1、作出发行债券的决议或决定；2、发行债券的申请与批准；3、制定募集办法并予以公告；4、签订承销协议，委托**承销机构发行债券；5、交付债券，收缴债券款，登记债券存根簿。

债券筹资：指企业通过发行债券来筹集资金的方式。优点：

（1）资金成本较低；（2）保证控制权；（3）可利用财务杠杆作用。缺点：（1）筹资风险高；（2）限制条件多；（3）筹资数额有限。

经营租赁：营业租赁、服务租赁，由出租人承租人提供租赁资产，并提供维修保养和人员培训等的服务性业务。特点：

租赁资产由出租人选定，一般具有通用性、容易找到阶接替用户的资产。租赁期限较短。租赁合同有可撤销性。

出租人提供专门的服务，并承担租赁资产维护、保养、保险等责任。租赁期满时，租赁资产应退还给出租人。

融资租赁：集融资和融物于一身，具有借贷性质，是承租企业筹集长期债务资本的一种特殊方式。优点：

（1）能迅速获得所需资产（2）限制条款少（3）设备淘汰风险小（4）财务风险小（5）税收负担轻。缺点：筹资成本高。

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