河北工程大学。
学院：经济管理学院。
班级：工程管理3班。
学号：080110304
姓名：于齐。
项目财务评价书面报告。
一、项目概况。
冀南化工****纤维项目，其可行性研究已完成市场需求**、生产规模、工艺技术方案、建厂条件和厂址方案、环境保护、工厂组织和劳动定员以及项目实施规划诸方面的研究论证和多方案比较。项目财务评价在此基础上进行。
项目生产国内外比较畅销的n产品。这种产品是纺织品不可缺少的原材料，国内市场供不应求，每年需要一定数量的进口。
厂址位于城市近郊，占用一般农田250亩，靠近铁路、公路、交通运输方便。靠近主要原料和燃料产地，*****。水电**可靠。
二、财务评价依据。
一） 我国现行财税制度和**体系。
产品增值税、营业税、企业所得税、固定资产投资方向调节税、城市维护建设税等财税制度。
二）评价内容。
1、财务评价前准备：选取财务评价基础数据与参数，计算销售（营业）收入，估算成本费用。
2、进行财务分析：编制财务评价报表，计算财务评价指标。
3、进行不确定性分析并编制报表、进行不确定性分析、编写财务评价报告。
三）财务评价方法。
以现金流量表为基础的动态获利性分析和静态获利性分析方法，通过编制损益表所进行的财务报表比率分析法，通过资金**与运用表计算借款偿还期进行的清偿能力分析法，不确定性分析方法：盈亏平衡分析、敏感性分析和概率分析。
三、项目投资方法。
一)数据资料。
项目拟三年建成，第四年投产，当年生产负荷达到生产能力的70%，第五年达到90%，第六年达到100%。生产期按15年计算，计算期为18年。
1、固定资产投资估算。固定资产投资基数42000万元（此数不含建设期利息），2、项目无形资产1200万，开办费800万。
3、资金**。项目自有资金为16000万元，其中用于流动资金为2125万元，其余为借款，人民币借款固定资产部分由中国建设银行贷款，年利率为8％，流动资金由中国工商银行借款，年利率7%。投资分年使用计划按第一年20%，第二年55%，第三年25%的比例分配（这里指固定资产（不含建设期利息）、无形资产与开办费投资）。
国内银行贷款用气球法还款。
4、工资及福利费估算。全厂工资及福利费按320万元计算。
5、年销售收入和年销售税金及附加。产品销价经**每吨出厂价按15400元（含税价）计算。产品增值税税率为17%。
城市维护建设税按增值税的7%计算，教育费附加按增值税的2%计取。为简单起见，每年的进项额一律为当年的外购原材料和外购燃料动力，且**均为含税价。
企业所得税率为25%。
6、产品成本估算。
1）固定资产按平均年限法折旧，折旧年限为15年。
2）无形资产按10年摊销，开办费按5年摊销。
3）修理费按年折旧额的50%计取。
4）外购原材料在正常年份为15748万元（含增值税），外购燃料动力为2052万元（含税）。
5）其他费用867万元，其中其他制造费用500万元。
二）投资方式。
本公司固定资产自有资金投放方式为：第一年20%，第二年55%，第三年25%。具体方法如下：
每年除自有资金外，其他资金采用借款，第一年借款6085.8万，建设期利息243万，第二年借款16735.95万，建设期利息1176万；第三年借入7607.
25万，建设期利息2244万。
在建设期内无形资产和开办费也是按第一年20%，第二年55%，第三年25%的比例分配，全部来自自有资金和借款共2000万元。
投产期要陆续投入流动资金，投产期第一年即第4年需流动资金3076.9万元，自有资金用于流动资金的部分共2125万元，全部投入后仍需向中国工商银行借款951.9万元，年利率7%；第五年投入流动资金3941.
9万元，向银行借款865万元；第六年投入流动资金4374.4，借款432.5万元。
此后流动资金循环往返使用在最后一年收回本金。
四、项目成本说明。
注：详细数据见附表总成本费用估算表。
五、财务报表编制及财务评价指标。
一）财务报表。
固定资产折旧估算表、无形资产及开办费摊销估算表、流动资金估算表、投资使用计划及资金筹措表、总成本费用估算表、销售收入和销售税金及附加估算表、 固定资产借款还本付息估算表、流动资产借款还本付息计算表、利润及利润分配表、现金流量表（全部投资）、现金流量表（自有资金）、资产负债表、资金**与运用表。
二）盈利能力与贷款偿还能力分析。
该项目自第四年投产开始，第四年生产负荷达到生产能力的70%，第五年达到90%，第六年达到100%，生产期按15年计算，计算期为18年。销售收入在增加，第4年到第8年都在偿还固定资产的借款直至第8年还清收入有余额，流动资产的欠款在期末偿还本金。销售收入从第6年开始达到生产能力的100%，每年收入35420万元，从第8年开始每年都有净利润，开始盈利。
六、不确定性分析。
1.本项目对所得税前进行了敏感性分析，对考虑项目在实施过程中一些不定因素的变化，分别对固定资产投资、经营成本、销售收入作了提高10%和降低10%的单因素变化对内部收益率及投资**期影响的敏感性分析。敏感性分析见下图：
从上图可以看出，各因素的变化都程度不同地影响内部收益率及投资**期，其中销售收入最为敏感，经营成本略次之，投资不太敏感，对该项目作所得税后全部投资的敏感性分析，基本方案的财务内部收益率为18%，投资**期6.1年。
2.盈亏平衡分析。以生产能力利用率表示的盈亏平衡点(bep)
bep=年固定成本/（年销售收入-年可变成本-年销售税金及附加）×100%
计算结果表明，本项目只要达到设计能力的48%，即：年产量达到1.11万吨，企业就可以保本，由此可见，该项目具有一定的抗风险能力。
盈亏平衡见下图：
注：图中q*为总产量的48%。
七、评估结论。
该项目财务评估全部投资内部收益率为18%，全部投资财务净现值为16,060.63
万元，投资**期为6.1。通过对项目进行不确定性分析可知该项目具有一定的抗风险能力。
项目评估课程设计
新建项目财务评估分析。一 项目概况。某新建项目，年产a产品两万件，其主要技术和设备拟从国外引进。厂址位于某城市近郊，占用农田公顷，靠近铁路 公路 码头，水陆交通运输方便，靠近主要原料和燃料产地，水电 可靠。该项目拟两年建成，两年达产，即在第2年投产当年生产负荷达到设计能力的90 第四年达到设计产量。...
项目评估课程设计
编号 山东建筑大学。商学院 课程设计。课程名称 项目评估课程设计 班级财务081 或2 指导教师高培涛。学生姓名。学号。时间进度 2011.11.28 2011.12.3 所属学期 2011 2012学年第 1 学期第 14 周。2011 年 11 月 27 日。资料目录。1.课程设计指导书。2.课...
项目评估课程设计
附表投资估算表。附件文化活动中心大楼建设项目 委托书。预审意见。建设项目选址意见书。建设项目 资料的真实性证明。建设项目资金 情况证明。环境影响评价报告书。附图平面图。1.1 项目名称。安阳师范学院大学生文化活动中心大楼建设项目。1.2 建设单位及项目法人。建设单位 安阳师范学院。项目法人 赵卫东。...