p7货币的职能:价值尺度、流通手段(双向)、贮藏手段、支付手段(单向,如支付工资、清偿债务、交纳赋税)、世界货币(金银)
p12货币的主要职能和流动性差异给出不同层次的经验统计上的货币定义:
m0=流通中现金。
m1= m0+商业银行活期存款。
m2= m1+商业银行定期存款+商业银行储蓄存款。
m3=m2+其他金融机构存款。
m4=m3+l
其中,m0和m1被称为狭义货币,m2和m3是广义货币,m4是最广义货币。m4中的l是指具有流动性的资产。
p18本位货币具有无限法偿还,即用本位货币支付的数额不受限制,无论每次支付的金额如何巨大,对方都不得拒绝接受;规定辅币有限法偿,即规定辅币只具有有限的支付能力。
p20“格雷欣法则”即“劣币驱逐良币”规律。在金融货币流通条件下,当一个国家同时流通两种实际价值不同。但法定比价不变的货币时,实际价值高的货币(良币)必然被人们溶化、收藏或输出而退出流通,而实际价值低的货币(劣币)反而充斥市场。
p28信用产生后,在不同的时代,产生了不同的形式。其主要形式有高利贷信用、商业信用、银行信用、国家信用、消费信用和国际信用。(高利贷信用是高利贷资本的运动形式,高利贷信用高一贷款利息高为其特征;商业信用是厂商在进行商品销售时,以延期付款即赊销形式所提供的信用,它是现代信用制度的基础。
银行信用的主体是由银行、货币资本所有者和其他专门的信用机构以贷款的形式提供给借款人的信用。国家信用是以国家和地区**为债务人的一种信用形式。消费信用是对消费者个人所提供的信用。
国际信用是国际市场与国内市场上发生的借贷行为。)
p32国内信用是国家和地方**以债务人身份向国内居民、企业团体取得的信用,它形成一国的内债。国外信用是国家以债务人身份向国外居民、企业团体和**取得的信用,它形成一国的外债。
p32银行信用由简单的中介人逐步发展成为“万能的垄断费”;银行信用是现代信用的主体和支柱;银行信用构成现代信用制度的中心;商业信用是信用制度的基础。
p36商业本票又叫期票,是由债务人向债权人发出的,承诺在一定时期内支付一定款项的债务凭证。它有两个当事人:一是出票人(即债务人),二是收款人(即债权人)。
商业汇票是由债权人发给债务人,命令他在一定时期内向指定的收款人或持票人支付一定款项的支付命令书。它一般有三个当事人;一是出票人(债权人)二是受票人或付款人即(债务人),三是收款人或持票人(债权人或债权人的债权人)
p36承兑是指在票据到期前,由付款人在票据上作出表示承认付款的文字记载及签名的一种手续。背书。
p45银团或银行辛迪加。例如,发放某笔巨额贷款或推销国债时,组成银行辛迪加,联合经营该项业务,又称银行团贷款或银行承销。
p46银行的职能与作用:信用中介、支付中介、信用创造、金融服务、调节经济。
p56(1)按融资期限划分,可分为货币市场、资本市场两种,货币市场又称为短期资金市场,一般是指融资期限在一年以下的金融市场,它又可以进一步细分为短期国库券市场、商业票据市场、同业拆借市场以及欧洲货币市场等具体的市场类型。资本市场又称为长期资本市场,一般是指融资期限在一年以上的金融市场,它又可以细分为**市场、中长期国库券市场、中长期债券市场等。
p58直接融资与间接融资(了解、选择)
p76例题。
p78实际利率是指在物价不变、货币购买力不变条件下的利率,在通货膨胀情况下则是剔除通货膨胀因素后的利率;而名义利率则是没有剔除通货膨胀因素的利率。
p96**的发行**是新**发售时的实际**。发行**可以等于**的票面金额(平价发行),也可以高于**的票面金额(溢价发行),或低于**的票面金额(折价发行)。
p97**投资收益由每年取得的股息收入和****时的**两部分组成。根据现值理论,****是将这两部分收入按市场利率折算成现值。可见,**理论**主要取决于两个因素;预期股息收益和市场利率,且与预期股息收益的变化成正比,而与市场利率成反比。
p100按发行对象的不同,可分为公募发行和私募发行。
p101场外交易市场(otc市场)又称店头市场或柜台市场,是在**交易所以外的各**公司柜台上进行**买卖的市场。
p105债券的投资收益由每年的利息收入和期末的本金偿还两部分组成。根据限制理论,债券当前的**是将这两部分收入按市场利率折算成现值。
p126**期权与卖出期权:1、**期权又称看涨期权,是指期权购买者可在预定的未来某日期以事先约顶的**向期权**者买进一定数量的某种金融商品的权利。2、卖出期权又称看跌期权,是指期权购买者可在约定的未来某日期以协定**向期权**者卖出一定数量的某种金融商品的权利。
p127欧式期权与美式期权:1、欧式期权是指期权购买者职能在期权到期日这一天行使其选择的权利,既不能提前,也不能推迟。2、美式期权是指期权购买者既可在期权到期日这一天行使其权利,也可在到期日前的任何一个营业日行驶其权利。
p127期权与**的区别:权利与义务的对称性不同;标准化程度不同;盈亏风险不同;保证金不同。
p143商业银行的组织体制:单一的银行制(单一银行制又称但愿银行制,是指由于法律上禁止或限制商业银行设立分支机构,银行业务只能完全由总行经营的制度)、分支行制(分支行制又称总分行制,是指商业银行可以在其总行所在地区及国内或国外的其他地方设立分支机构的制度)、持股公司制(持股公司制银行又称集团制银行,是指有一个集团成立股权公司,再由该公司收购或控制的一家或若干家独立的银行)
p145商业银行功能的双重性:一方面,作为经营货币商品的金融企业,商业银行以信用方式从社会各部门吸收闲置资金,并以信用方式贷放给社会中资金需求的部门和经济实体。另一方面,商业银行能够通过调整信贷资金的投放量和投放方向来主动调控经济运行,同时,**银行业可以根据国民经济运行的实际状况来决定是否运用货币政策工具对经济运行加以调控。
p156商业银行负债的种类:
一) 存款负债:存款负债是商业银行的传统业务,也是商业银行负债的主要部分,大部分商业银行的存款负债占到其资金**的60%以上。
二) 借入负债:借入负债是指商业银行通过向**银行借款或在金融市场中获取的资金,借入负债对商业银行的经营活动具有重要意义。这主要体现在以下几个方面:
一是借入负债可用于解决商业银行短期头寸的不足。当商业银行短期资金需求无法通过存款负债满足时,可以通过借入负债满足其流动性要求,以解决商业银行资金周转的需要;二是借入负债可以提高商业银行资金的利用率,扩大商业银行的经营规模,增加商业银行的盈利性。
p163按贷款的质量或占用形态划分,商业银行贷款可以分为正常、关注、次级、可疑和损失五类。
p173一般认为,商业银行经营管理理论的演变大致经历了三个阶段:一是20世纪50年代末以前,资产管理理论占统治地位时期,此时银行的经营管理偏重于资产的流动性;二是在20世纪60—70年代,负债管理理论占统治地位时期,此时银行的经营管理偏重于资产的**;三是20世纪70年代以后,资产负债综合管理理论占统治地位时期。
p174商业银行经营原则:安全性原则、流动性原则、盈利性原则。
p176安全性、流动性和盈利性原则的关系:
坚持安全性原则、流动性原则和盈利性原则,是商业银行经营管理的基本要求所决定的,也是商业银行实现自身微观效益和宏观经济效益的有机结合的要求所决定的。坚持安全性原则,有利于整个宏观经济的稳定;坚持流动性原则有利于保持足够的清偿力,从而树立和提高银行的信誉;坚持盈利性原则既有利于银行自身长远的发展,又有利于提高社会经济效益。
然而,在商业银行具体业务经营过程中,这三项原则之间又存在一定的矛盾。坚持安全性原则、流动性原则要求商业银行扩大现金资产,减少流动性差、风险大的高盈利性资产;而坚持盈利性原则则要求商业银行尽可能减少现金资产,扩大高盈利性资产。
在对资金**和资产规模及各种资产的风险、收益、流动性进行了全面**和权衡的基础上,首先应坚持安全性原则,在保证安全性的前提下,争取最大的盈利性。在安全性与盈利性相冲突的情况下,则应当设法提高银行资产的流动性或通过积极开辟资金**来加强银行的流动性。经验表明,一家有足够的流动性的银行其安全性与盈利性的矛盾解决也是令人满意的。
p184新巴塞尔资本协议的“三大支柱”:最低资本要求、监督检查、市场纪律。
p196**银行的职能:
一) **银行是“发行的银行”。作为“发行的银行”,**银行就需要承担两方面的责任:一是保持货币流通顺畅;二是有效控制货币发行量、稳定币值。
二) **银行是“银行的银行”。作为银行的银行,**银行的职能具体体现在如下几个方面:一是集中存款准备金;二是“最后贷款人”责任。
三是足赤、参与和管理全国的清算。(最后贷款人含义)
三) **银行是“**的银行”。作为“**的银行”,**银行的职能主要体现在以下几个方面:**国库、****债券的发行、向**融通资金、为国家持有和经营管理国际储备等。
四) 我国**银行的职责。
p208p213第二节货币政策工具(整体掌握)
一、 一般性货币政策工具。
二、 选择性货币政策工具。
p252费雪交易方程式:mv=pt。 m为一定时期内流通中的货币数量;v为货币的流通速度;p为一般物价水平;t为该时期内商品和劳务的总交易量。
p254 现金余额数量方程式,又称剑桥方程式 m=kpy。m表示货币供给量;k表示以货币形态持有的名义国民收入比例;p表示一般物价水平;y表示一定时期内按不变**计算的商品和劳务的总价值;py表示名义国民收入。
p254流动性偏好理论:所谓流动性偏好,就是指人们宁愿持有流动性高但不能生利的现金和活期存款而不愿持有**和债券等虽能生利但较难变现的资产。凯恩斯认为,人们的货币需求由三种动机——交易动机、预防动机和投机动机所共同决定。
p261在上述影响货币需求的因素中, 与货币需求成正向关系与货币需求成反向关系。
p266**银行与基础货币:基础货币也称高能货币或强力货币,是由流通中的通货和商业银行的准备金组成。
p273制约存款货币创造和收缩的因素:(1)超额准备金率 (2)现金漏损率 (3)定、活期存款占存款总额的比例 (4)客户对贷款的需求。
货币银行学
货币银行学单项选择题。1 货币的基本职能 价值尺度和流通手段。2 货币在流通中充当商品交换的媒介时执行着 流通手段的职能3 银行在货币发行时以某种金属或某几种形式的资产作为发行货币的准备,称为 货币发行准备金制度4 信用的基本特征是 偿还性。5 社会主义市场经济中,利息扔作为平均利润的一部分,其利率...
货币银行学
1银行家告诉你,如果你投资1,000元在她的银行,那么有一天你会变成百万富翁,你会相信吗?为什么?相信,因为只要利息足够高,时间足够长就可以了。2 从经济上来讲,购买汽车好一些还是租车好一些?说说你的理由。如果汽车是一次性付清款项的话那么租车好。假设租车的年限和购买汽车能够使用的年限相同,因为已经签...
货币银行学
美国利率分析。国贸104尚俊婷王路丹赵雨霏肖圆圆姚悦。美国利率分析。2007年夏以来,美联储为了应对危机采取了包括降息在内的多项果断的措施。针对危机的扩散和经济的低迷,从2007年9月开始到2008年12月底为止,美联储连续9次降息,将联邦 目标利率从5.25 下调至0.25 共下调500个基点,在...