国际金融作业习题及习题答案

发布 2022-09-02 22:16:28 阅读 8413

习题答案。

1、某日纽约 usd1=hkd

伦敦 gbp1= usd

问英镑与港元的汇率是多少?

解:gbp1=hkd7.7820 x 1.5140---7.7830 x 1.5150

gbp1=hkd11.7819---11.7912

2、某日苏黎士 usd1= sf

法兰克福 usd1= e

问法兰克福市场欧元与瑞士法郎的汇率是多少?

解:e1=sf1.2280/0.9160---sf1.2290/0.9150

e1=sf1.3406---1.3432

3、某日 gbp1=hkd

usd1=hkd

问英镑与美元的汇率是多少?

解:gbp1=usd12.6560/7.7810---12.6570/7.7800

gbp1=usd1.6265---1.6269

4、某日巴黎即期汇率 usd1=e

1个月远期2030

问巴黎市场美元与欧元1个月远期汇率是多少?

解:一个月远期 usd1=e0.8930---0.8950

5、某日香港即期汇率 usd1=hkd

3个月远期7050

问香港市场美元与港元3个月远期汇率是多少?

解:三人月远期 usd1=hkd7.7730---7.7760

6、某日纽约即期汇率 usd1=sf

6个月远期6080

问纽约市场美元与瑞士法郎6个月远期汇率是多少?

解:六个月远期 usd1=sf1.1610---1.1640

7、某日伦敦即期汇率 gbp1=e

3个月远期4050

问伦敦市场英镑与欧元3个月远期汇率是多少?

解:三个月远期 gbp1=e1.2050---1.2070

8、某企业出口铝材,人民币**为15000元/吨,现改用美元**,其**应为多少?

即期汇率usd1=rmb)

解:15000÷6.8310=2196美元。

9、某企业进口商品人民币**为11000元/件,现改用美元**,应为多少?(汇率同上)

解:11000÷6.8380=1609美元。

10、某企业出口商品美元**为2500美元/件,现改用人民币**,应为多少?(汇率同上)

解:2500 x 6.8380=17095元。

11、某企业进口商品**为5700美元/吨,现改用人民币**,应为多少?(汇率同上)

解:5700 x 6.8310=38937元。

12、某出口商品的**为sf8500/件,现改用美元**,应为多少?(即期汇率 usd1=sf)

解:8500÷1.1830=7185美元。

13、某进口商品的**为sf21500/吨,现改用美元**,应为多少?(汇率同上)

解:21500÷1.1840=18159美元。

14.某日:即期汇率usd1=eur0.9150 — 0.9160

3个月 40 --60

某出口商3个月后将收入1000万美元,届时需兑换成欧元,问该出口商应如何通过远期交易进行套期保值?

解:3个月远期 usd1=eur0.9190---0.9220

签3个月远期合约。

卖出1000万美元,**919万欧元。

15、某日:即期汇率 usd1=sf1.3210 —1.3220

6个月80 --60

该进口商6个月后将向出口商支付1000万美元,届时需用瑞士法郎兑换,问该进口商将如何利用远期外汇交易进行套期保值?

解:6个月远期 usd1=sf1.3130---1.3160

签6个月远期合约。

卖出瑞士法郎1316万,**1000万美元。

16、某日:即期汇率 usd1=sf1.2870 —1.2880

3个月5070

问:若某交易者认为3个月后美元汇率将**,他应如何进行远期投机操作?(以1000万美元切入)假设3个月后即期汇率为usd1=sf1.

3680 — 1.3690,问其操作结果是什么?

解:3个月远期 usd1=sf1.2920-1.2950

1) **1000万美元, 卖出1295万瑞士法郎。

2) 3个月后, 签反向的即期合约。

卖出1000万美元, 买进1368万瑞士法郎。

3) 差额:1368万-1295万=sf73万。(盈利)

17、某日:即期汇率 usd1=jyp125.50 — 125.80

2个月6080

问:若某交易者认为2个月后美元将**,他应如何进行远期投机操作?(以1000万美元切入)假设:

2个月后即期汇率变为usd1=jpy113.10 — 113.30 问其操作结果是什么?

解:2个月远期 usd1=jyp126.10---126.60

1) 卖出1000万美元, *****日元。

2) 2个月后对冲,卖出***日元, 1261000000÷113.30=11129744,*****美元。

3) 核算: 11129744-10000000=1129744美元(盈利)

18、某日:即期汇率 gbp1= usd1.7860 —1.7880

3个月汇率gbp1= usd1.8880 —1.8900

若某公司现在需要用美元即期换100万英镑进行投资,预计3个月后将收回投资本息和104万英镑,届时需换回美元,问该公司应如何进行外汇掉期操作?其资金头寸结构发生了什么变化?

解: 1) **100万英镑, 100万 x 1.7880=1788000, 卖出1788000美元。

2) 卖出104万英镑,104万x 1.8880=1963520, **1963520美元。

3) 核算: 1963520-1788000=175520美元(盈利)

4) 若不做掉期操作, 该公司存放的是美元。

做了掉期以后, 该公司存放的是英镑。

19、某日:即期 usd1= e0.9350 — 0.9360

1个月 usd1= e0.9340 — 0.9360

3个月 usd1= e0.9310 — 0.9320

某德国银行预计1个月后将收入1000万美元,3个月后需支出1000万美元,如不考虑利率因素,该行是否可作外汇掉期操作?结果是什么?

解:可以做掉期, 因为3个月中美元表现为贴水。

1) 卖出1000万美元, **934万欧元。

2) 3个月后,卖出934万欧元, 9340000÷0.9320=10021459,*****美元。

3) 结果盈利:10021459-1000万=21459美元。

20、某日: 纽约 gbp1=usd1.6230 —1.6240

伦敦 gbp1=usd1.6270 —1.6280

若以1000万英镑切入,应如何套汇?结果是什么?

解: 1) 在伦敦, 卖出1000万英镑, **1627万美元。

2) 在纽约, 卖出1627万美元, *****英镑。

3) 结果盈利 : 10018473 – 1000万=18473英镑。

21、 某日: 纽约 usd1= sf1.2150 —1.2160

苏黎世gbp1= sf1.6150 —1.6160

伦敦 gbp1= usd1.5310 —1.5320

问是否存在套汇机会?若以1000万美元切入,应如何套汇?并计算套汇结果。

解:苏黎世/伦敦市场, 美元与瑞士法郎的汇率:

usd1=sf1.6150/1.5320---1.6160/1.5310

=sf1.0542---1.0555

存在套汇机会。

1) 在纽约, 卖出1000万美元, **瑞士法郎1215万。

2) 在苏黎世, 卖出1215万瑞士法郎, 12150000÷1.6160=7518564,**7518564英镑。

3) 在伦敦, 卖出7518564英镑, 7518564 x 1.5310=11510921, *****美元。

4) 核算损益: 11510921-1000万=1510921美元。

22、某进口商3个月后需在现货市场购入sf1500000以支付进口货款,为防范汇率风险,拟通过外汇**进行套期保值。假设:当日:

即期汇率usd1=sf1.5000—1.5010,3个月****为usd0.

6800/sf。3个月后的即期汇率为usd1=sf1.4800—1.

4810,3个月****为usd0.7000/sf。问:

该进口商应如何进行操作?

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