一、单项选择（20分）
1. 股份公司的股本被分成许多等值的单位，叫做（ a ）
a 股份 b **。
c 股金 d 股东。
2. 具有公司债券和**两种特性的**是（ b ）
a 普通股 b 优先股。
c 后配股 d 议决权股。
3. 股份公司在发行**时的****是（ b ）
a **票面** b**的发行**。
c**的账面** d**的清算**。
4. 股价指数最常用的计算方法是（ c ）
a 简单平均法 b 几何平均法。
c 加权平均法 d 移动平均法。
5. 投资者当时投资所获得的收益与其投资支出的比率称为（ a ）
a 直接收益率 b 到期收益率。
c 持有期收益率 d 认购者收益率。
6. 反映债券持有期内的平均收益水平的指标是（ a ）
a 持有期收益率 b 准到期收益率。
c 到期收益率 d 认购者收益率。
7. 下列风险中属于债券系统风险的是（ c ）
a 经营管理风险 b市场风险。
c 购买力风险 d 自然灾害的风险。
8. 一般**的发起与招募费用占**发起总额的比例为 （ d ）
a 1—4% b 1—5%
c 2—4% d 2—5%
9. 投资**保管费用的标准一般为总资产净值的（ b ）
a 0.1% b 0.2%
c 0.3% d 0.4%
10.**券各种**确定的最基本依据是（ a ）。
a.每**单位净资产值及其变动 b.开盘价。
c**价 d发行价。
二、多项选择（20分）
1. **按股东的权利划分，可分为（ abcde ）
a 普通股 b 优先股 c 后配股。
d 议决权股 e 无议决权股。
2. 普通股股东拥有的权利包括（ abcde ）
a 公司剩余财产分配权 b 投票表决权 c 优先认股权。
d 检查监督权 e 剩余财产清偿权。
3. 技术分析理论的市场假设（ abe ）
a 市场行为涵盖一切信息 b **沿趋势变动 c 经济周期变动。
d 行业生命周期 e 历史会重演。
4. 根据发行**是否等于面值，债券可划分为（ ace ）
a 折价发行债券 b 浮动利率债券 c 溢价发行债券。
d 固定利率债券 e平价发行债券。
5. 确定债券**的影响因素有（ abcd ）
a 债券的面值 b 债券的票面利率 c 债券的还本期限。
d 市场利率 e 国家政策。
6.下列关于债券的判断正确的有（ abcde ）
a**与市场利率反方向变动。
b市场利率的波动幅度一定时，债券偿还期越长，其**波动的幅度就越大。但**变动的相对幅度随期限的延长而缩小。
c市场利率的波动幅度一定时，票面利息率较低的债券**波动幅度较大。
d对同一债券，市场利率下降一定幅度所引起的债券**上升幅度，要高于由于市场利率上升同一幅度而引起的债券****幅度。
e 可以利用持续期指标衡量债券**对利率变动的敏感度。
7. **债券的市场交易**是**债券在**市场挂牌买卖的**，包括（ abcd ）
a 开盘价 b **价 c 最低价。
d 最** e 发行价。
8. 封闭式**券的发行**由以下几个部分组成（ abe ）
a **的面值 b **销售费 c **单位净值。
d **的市场** e **的发起与招募费用。
9. 按经营目标和投资目标不同，投资**可划分为（ bd ）
a 开放式** b 成长型** c 封闭式**。
d 收入型** e 伞型**。
10.投资**的收益（ acde ）
a 资本利得 b发行溢价 c 股利收入。
d 资本增值 e利息收入。
三、简答（16分）
1、**的特征有哪些？
答：**主要有以下特征：1）：期限的永久性；2）：责任的有限性3）：收益性4）：风险性。
5）：决策上的参与性6）：交易上的流动性7）：**的波动性。
2、债券投资风险类型？
答：债券投资风险是指由于各种不确定因素影响而使债券投资者在投资期内不能获得预期收益甚至遭受损失的可能性。按照风险的**因素不同，债券投资风险主要分为以下几种利率风险、再投资风险、汇率风险、购买力风险、违约风险、赎回风险和流动性风险等类型。
3、债券投资与储蓄的区别？
答：债券投资与储蓄的主要区别如下：
1）安全性不同 2）收益性不同 3）流动性不同 4）期限不同。
4、投资**的特点有哪些？
答：1）共同投资2）专家经营3）组合投资4）风险共担5）共同受益6）流动性高，变现性好。
四、计算（30分）
1. 某公司拟于2023年初投资**，有甲、乙、丙三种**可以选择。甲**2023年末分配现金股利为每股0.
20元，目前**13元/股，预计每年末股利相等，准备持有5年后，于2023年末将其以20元****；乙公司2023年末分配股利0.15元/股，预计其股利每年增长率5%，准备长期持有，目前**8元；丙**预计2023年末、2023年末、2023年末三年不分股利，从2023年末起每股股利0.20元，准备长期持有，目前**5元。
公司的必要收益率（折现率）10%，要求分别计算甲、乙、丙**的投资价值，并作出选择。
答：甲**价值=0.2（p/a 10% 5）+20（p/f 10% 5）=13.18（元）＞13元。
乙**价值=0.15（1+5%）/10%-5%）=3.15（元）＜8元。
丙**价值=（0.2/10%）×p/f 10% 3）=1.50元＜5元。
应选择甲，只有甲投资价值超过**，值得投资。
2. 某企业发行期限为5年，票面利率10%，面值1000元的债券，单利计息，分别计算下面情况的发行**。
1)市场利率8%，每年末支付一次利息；
2)市场利率8%，到期连本带息一次付清(利随本清法)；
3)市场利率10%，每半年计算并支付一次利息；
答：**=利息现值+还本现值。
1)**=1000×10%(p/a 8% 5)+1000(p/f 8% 5)=1000×10%×3.9927+1000×0.6806=1079.87(元)
2)**=1000×(1+5×10%)(p/f 8% 5)=1020.9(元)
3)**=1000×10%×1/2(p/a 10%/2 10)+1000(p/f 10%/2 10)=50×7.7217+1000×0.6139=1000(元)(平价)
年1月1日，东方公司购入朕友公司发行的5年期债券，面值1000元，发行价900元，票面利率8%，单利计息，每年末付息一次，分别计算下列情况的投资收益率。
1)2023年1月1日以1010元****；
2)2023年7月1日以1000元****；
3) 2023年1月1日到期收回。
答：前两问为短期，后一问为长期。
1)投资收益率=(价差+利息)/购价=[(1010-900)+1000×8%]/900+1010）/2=19.90%
2)投资收益率=[(价差+利息)/购价]×2=[(1000-900)/（900+1000）/2]×2=21.05%(半年**时，得不到利息)
3)流量图为：则购价=利息现值+还本现值。
设投资收益率为i，即求使 900=80(p/a i 5)+1000(p/f i 5)成立的i
设i=10% 80(p/a 10% 5)+1000(p/f 10% 5)=924.16＞900
设i=14% 80(p/a 14% 5)+1000(p/f 14% 5)=794.05＜900
说明所求i介于10%与14%之间，用内插法。
14%-i)/(14%-10%)=900-794.05)/(924.16-794.05)
解得：投资收益率i=10.74%
出师表。两汉：诸葛亮。
先帝创业未半而中道崩殂，今天下三分，益州疲弊，此诚危急存亡之秋也。然侍卫之臣不懈于内，忠志之士忘身于外者，盖追先帝之殊遇，欲报之于陛下也。诚宜开张圣听，以光先帝遗德，恢弘志士之气，不宜妄自菲薄，引喻失义，以塞忠谏之路也。
宫中府中，俱为一体；陟罚臧否，不宜异同。若有作奸犯科及为忠善者，宜付有司论其刑赏，以昭陛下平明之理；不宜偏私，使内外异法也。
侍中、侍郎郭攸之、费祎、董允等，此皆良实，志虑忠纯，是以先帝简拔以遗陛下：愚以为宫中之事，事无大小，悉以咨之，然后施行，必能裨补阙漏，有所广益。
将军向宠，性行淑均，晓畅军事，试用于昔日，先帝称之曰“能”，是以众议举宠为督：愚以为营中之事，悉以咨之，必能使行阵和睦，优劣得所。
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