第一章。
一。 判断题。
1. 企业与**之间的财务关系体现为受资和投资的关系。（×
2. 金融市场的纯利率是指没有风险和通货膨胀的平均利率。（√
3. 西方财务管理发展的第一阶段是投资管理阶段。（×
4. 以每股利润最大化作为财务管理的目标，考虑了资金的时间价值，但没有考虑投资的风险价值。（×
5. 企业财务管理是基于企业在生产过程中客观存在的资金运动而产生的，是企业组织资金运动的一项经济管理工作。（×
6. 企业财务活动的内容，也是企业财务管理的基本内容。（）
7. 企业组织财务活动中与有关各方所发生的经济利益关系称为财务关系，但不包括企业与职工之间的关系。（×
8. 期限风险附加率是指为了弥补因偿债期长而带来的风险，由债权人要求附加的利率。（√
9. 财务公司是一种特殊的商业银行。（×
10. **市价是一个能够较好地反映企业价值最大化目标实现程度的指标。（√
二。 单项选择。
1. 企业筹资和集中资金的财务活动是指（d.筹资活动）。
2. 企业财务管理的核心工作环节为（b.财务决策）。
3. 以企业价值最大化作为财务管理目标存在的问题是（c.企业的价值难以评定）。
4. （d.财务预算）是财务**和财务决策的具体化，是财务控制和财务分析的依据。
5. 财务管理的目标是（d.股价最大化）
6. 股东与经营者发生冲突的原因可归结为（d.行为目标不同）
7. 企业最大化目标强调的是企业（a.预期获利能力）
8. 作为企业财务管理目标，每股利润最大化目标较之利润最大化目标的优点在于（c.反映了创造了利润与投入资本之间的关系）。
9. 财务管理的目标可用股东财富最大来表示，能表股东财富的指标是（d.每股股价）
10. 出资者对债务负有无限连带责任的经济组织是（c.独资企业）
三。 多项选择。
1. 企业财务活动主要包括（a.筹资活动；b.投资活动；c.人事管理活动）
2. 由于（a.更能揭示市场认可企业的价值；b.考虑了资金的时间价值；c.考虑了投资风险价值），以企业价值最大化作为财务管理目标，通常被认为是一个较为合理的财务管理目标。
3. 企业财务管理目标如果定位利润最大化，它存在的缺点是（a.没有考虑资金的时间价值；b.
没有考虑投资风险价值；c.不能反映利润与投入资本的关系；d.可能导致企业短期行为）
4. 企业财务管理包括（a.财务**、决策；b.财务预算；c.财务控制；d.财务分析）
5. 财务管理环境主要包括（a.经济环境；b.法律环境；c.金融市场环境）
6. 为协调经营着与所有者之间的矛盾，股东必须支付（b.监督成本；c.经营成本）
7. 为协调所有者与债权人的矛盾，可采取的措施包括（a.规定资金的用途；b.规定信用条件；d.规定担保条件）
8. 我国现行的税收法律法规，把税金分为所得税、流转税和（a.行为税；c.财产税；d.资源税）
9. 金融市场利率由（b.纯利率；c.通货膨胀附加率；d.风险附加率）
10. 财务管理十分重视股价的高低，其原因有（a.股价代表了公众对企业价值的评价；b.
股价反映了资本与获利之间的关系；c.股价反映了每股利润和风险的大小；d.股价反映了财务管理目标的实现程度）
第二章。一。 判断。
二。 单项选择。
三。 多项选择。
业务题。1. 某公司每日现金余额变化的标准差为600元，有价**的年利率为9%，每次固定转换成本为100元，公司规定的最低现金余额为2000元。
试求：公司的现金合理存量r和现金控制上限h，并对公司的现金控制进行操作提议。
解：最高持有量。
操作建议：当公司的现金余额达到16286.60元时，应用9524.
40（16286.60－6762.20）元现金购入有价**，使现金余额回落至6762.
20元；当公司的现金余额达到2000元时，应抛售持有的4762.20（6762.20－2000）元有价**，使现金余额上升至6762.
20元。
2. （1）公司全年需要采购甲材料6000吨，甲材料每吨的**为500元，每次采购费用为200元，每吨甲材料的平均储存保管费用为50元。
要求：1） 计算甲材料的经济订货量；
2） 最佳订货次数；
3） 最佳订货周期；
4） 经济订货量的相关成本；
5） 经济订货量平均占用资金。解：
2）若甲材料一次性批量**改为陆续**，每日送货量为30吨，该公司每日耗用甲材料的数量为10吨，计算甲材料的经济订货量和全年采购次数。
3. 公司计划用600000元购入机器一台，可使用5年，预计净残值60000元，该项投资可获得年销售收入300000元。付现成本120000元，假定所得税税率25%，资本成本率10%。
要求计算下列指标：年金现值和复利现值。
1） 净现值；
2） 净现值率、现值指数；
3） 内含报酬率；
4） 静态投资**期、投资收益率；
5） 判断方案可行与否。解：
或。逐步测试：如10%
如16%如14%如12%
i05） 所以方案可行。
4. 某公司为扩大生产能力，计划进行固定资产投资，该投资项目需要在起初投入600000元，用于购置固定资产（即可投入使用），使用寿命为5年，采用直线折旧，期末有残值30000元；另外需要在期初垫支流动资金70000元，寿命期末可以收回。该项目每年的现金销售收入为320000元，第一年的付现成本为50000元，以后随着设备的陈旧，逐年增加设备维修费用1000元，假设该公司的所得税税率为20%，资本成本率为8%。
要求：计算该投资项目的净现值，现值指数，并判断是否可行？年金现值。
解：从第二年开始，付现成本每年递增1000元，每年的净利润相应递减。
分别为：所以，营业起每一年的现金净流量依次为：238800,238000,237200,236400,5. 企业应收账款原有的收账政策和拟改变的收账政策如表：
收账政策备选方案。
如资本成本率为8%
问：企业应否改变收帐政策？
收账政策分析评价表。
结论：不应该改变收帐政策。
6. 某公司资本结构及个别资本成本资料如下：
要求：1） 计算该公司的各种筹资方式的个别资本成本；（如果有留存收益，其成本应如何计算？）
2） 计算该公司的综合资本成本。解：
7. 某公司年销售额300万元，变动成本率为70%，全部固定成本（包括利息费用）为60万元，该公司资产总额150万元，资产负债率为40%，负债的年平均利率为8%，所得税税率为25%，该公司拟改变经营计划，需追加投资120万元，每年将增加固定成本（不包括利息费用）20万元，可以使销售额增加10%，并使变动成本率下降为60%
要求：1） 计算目前情况下的营业杠杆系数（dol）、财务杠杆系数（dfl）和联合杠杆系数（dcl）。
2） 若所需资金已追加实收资本取得，计算营业杠杆系数（dol）、财务杠杆系数（dfl）和联合杠杆系数（dcl）。
如所需资金以负债筹集）解：
8. 某公司目前的资本结构如下：
因生产发展需要，公司需再筹资250万元，现有两个方案可供选择：
方案一】发行新股10万股，面值10元/股，发行**25元/股。
方案二】发行利率为10%的公司债券250万元。
若公司的所得税税率为25%，试通过计算回答下列问题：
1） 两个方案的筹资无差别点的息税前利润（ebit）为多少？
2） 若公司预计在筹资后的息税前利润（ebit）将达到80万元，公司应选择哪一个方案筹资？解：
9. 某筹资人的投资组合中包括三种**，甲**、乙**和丙**所占的比重分别为%和25%，他们的β系数分别为.6和2，市场组合的平均收益率为11%，其中无风险收益率为5%。
要求计算：1） 投资组合的β系数；
2） 投资组合的风险收益率；
3） 投资组合的必要报酬率。解：
10. 甲公司2024年简要资产负债表及有关资料如下：
资产负债表。
2024年12月31日单位： 元。
大恒公司2024年销售额为200000元，销售净利率为15%，公司生产能力有剩余，预计2024年销售额增长30%，盈利能力和股利支付率保持前一年，2024年股利支付率为70%。
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