中级财务管理测试题G附答案

公司2023年有关资料如下：

(1) 公司本年年初未分配利润贷方余额为9096万元，本年销售收入250000万元，其总成本(y)与销售收入(x)的习性方程为y = 60000 + 0.6x,企业适用的所得税税率为 25%。

(2) 公司流通在外的普通股3000万股，发行时每股面值1元；公司负债平均余额为 10000万元，平均年利息率为10%，假定公司筹资费用忽略不计。

(3) 公司股东大会决定本年度按10%的比例计提法定公积金，按10%的比例计提任意公积金。2023年按投资者可供分配利润的20%向普通股股东发放了现金股利，预计从2013 年开始，现金股利每年增长5%。

(4) 据投资者分析，该公司**的β系数为1.5，无风险收益率为8%,市场上所有**的平均收益率为14%。

要求：(1) 计算该公司本年度息税前利润、净利润和每股收益。

(2) 计算该公司本年应计提的法定公积金和任意公积金。

(3) 计算该公司2023年末可供投资者分配的利润。

(4) 计算该公司每股支付的现金股利。

(5) 计算该公司2023年的经营杠杆系数、财务杠杆系数。

(6) 计算该公司**的风险收益率和投资者要求的必要投资收益率。

(7) 利用**估价模型计算该公司每股**价值。

(8) 若目前市价正好等于投资者所认可的价值，计算该公司**的市盈率。

(9) 假设该公司资产现金**率为70%，平均资产负债率为25%，2023年计提的折旧摊销为500万元，计提的资产减值准备150万元，本年处理固定资产收益为1200万元，财务费用180万元，对外投资损失250万元，计算该公司的净收益营运指数和现金营运指数，对公司的收益质量进行评价。

参考解析。2.某公司2023年的有关资料如下：

参考解析。(1) 2013 年末流动比率=715 +327 =2. 19 速动比率=(715 -255) +327 =1.41

现金比率=(225 +40) +327 =0.81 权益乘数= 1965 +1080 = 1.82 利息保障倍数=(200 +20) +20 =11。

(2) 2013 年应收账款周转率=2000 + 202.5 +195) /2] =10. 06 (次)

存货周转率= 1400 + 240 +255) /2] =5.66 (次)

总资产周转率=2000 + 1837.5 + 1965) /2] =1. 05 (次)。

(3) 净资产收益率= 150+ [1072. 5 + 1080) /2] =13. 94%

息税前利润=营业利润+利息费用=200 +20 =220 (万元)

总资产报酬率=220 + 1837.5 +1965) /2] =11. 57%

资本积累率=(1080 -1072.5) +1072.5 =0.7%

资本保值增值率=1 +资本积累率=1 +0.7% =100.7%。

(4) 该公司2023年经营杠杆系数、财务杠杆系数和总杠杆系数：

固定经营成本费用=三项期间费用合计-利息费用=200 -20 =180 (万元)

经营杠杆系数=(220 +180) +220 = 1.82 财务杠杆系数=220 + 220 -20) =1.1 总杠杆系数=1. 82 x1. 1 =2.0。

(5) 该**的必要收益率和2023年12月31日的每股价值：

**的必要收益率=2% +1.2 x (12% -2%) 14%

2013 年 12 月 31 日的每股价值=[0. 2 x (1+4%)]14% -4%) 2. 08 (元)。

(6) 每股收益=150+ 100 = 1.5 (元)

市盈率=18 +1. 5 =12

每股净资产=1080 + 100 = 10. 8 (元)。

(7) 经营活动现金流量净额=1360-1310 =50 (万元)

销售现金比率=50/2000 =0. 025

经营净收益=净利润-非经营净收益=150 - 20) =170 (万元)

净收益营运指数二经营净收益/净利润=170/150 =1. 13。