目录。第一节二次装修叠加需求升级，建筑涂料消费属性增强 4
一、建筑和木器涂料为主要品类，需求驱动一致 4
二、建筑涂料具有一定消费属性，且呈增强趋势 9
三、行业标准拔高回归理性增长，行业整合开始 10
第二节行业稳格局强竞争，民族企业边缘崛起 15
一、消费升级，环保高端品类超越市场 17
二、地区分化，优质渠道维持快速成长 19
三、正面交锋，品牌为盾，渠道为矛 20
第三节部分相关企业分析 23
一、三棵树：耕耘品牌，快速扩张 23
二、东方雨虹：品牌优势突出，民建市场初启 25
图表目录。图表1：涂料分类情况：建筑涂料占比最大，其次是木器、粉末涂料（2023年） 4
图表2：近年来建筑涂料需求增速呈放缓趋势 6
图表3：近年来木器涂料需求增速呈放缓趋势 6
图表4：近年来地产开发投资增速中枢下滑 7
图表5：近年来房屋新开工面积增速中枢下滑 7
图表6：建筑领域涂料增长动力从地产投资驱动逐步向地产投资和二次装修共同驱动转变 8
图表7：建筑涂料企业下游需求传导 9
图表8：建筑涂料生产流程 10
图表9：行业整体利润率水平保持在7%左右 11
图表10：我国涂料产量规模及增速 12
图表11：涂料行业企业平均收入规模显著提高 12
图表12：我国涂料产量规模及增速 13
图表13：涂料行业企业平均收入规模显著提高 13
图表14：2014-2023年水性涂料产量增速超过涂料总产量增速 18
图表15：涂料产品结构变化趋势 18
图表16：我国涂料企业主要集中于广东、江苏。浙江等地区 19
图表17：三棵树涂料业务占比达到92%（2023年） 23
图表18：2023年网易315涂料品牌售后服务调查中，三棵树排名第一 24
图表19：三棵树销售渠道情况 24
图表20：东方雨虹防水涂料占比约为26%（2023年） 26
图表21：2023年主要建筑防水材料产品结构 26
图表22：东方雨虹销售渠道情况 27
图表23：2023年上半年收入增速重回30%以上 29
图表24：2023年上半年业绩增速回升至28% 29
图表25：预计2023年毛利率同比将会提升 30
图表26：预计2023年沥青**温和** 30
**目录。**1：各类涂料需求驱动主要领域 5
**2：2023年我国涂料企业销售额cr8约为12.5% 14
**3：我国涂料品牌梯队格局 15
**4：大型涂料企业集体扩产 15
**5：国内企业产品以环保高端为主，渠道以布局二三线城市为主 17
**6：涂料行业环保政策梳理 19
**7：2023年各地区涂料企业平均产量相差较大 21
**8：2023年三棵树经销商数量增加至2781家 25
**9：2012~2023年中国房地产开发企业500强首选防水材料**商，东方雨虹首选率逐年提升 27
**10：东方雨虹业务结构拆分和** 28
第一节二次装修叠加需求升级，建筑涂料消费属性增强。
建筑涂料和木器涂料为占比最大的涂料，主要应用领域分别为地产及其后端装饰装修领域，下游市场相关度较高，需求驱动均主要来自地产投资和翻新需求。因此，我们将建筑涂料和木器涂料合称建筑领域涂料，对这一领域我们研究结论如下：
1）在地产投资长期下行、二次装修逐渐兴起下，我们判断建筑领域涂料增长动力将从地产投资驱动逐步向地产投资和二次装修共同驱动转变，重涂需求占比将扩大；
2）零售、工程市场表现差异较大：一般自行购买的消费者对涂料品质要求较高，而销售给涂料施工单位的产品主要取决于房地产开放商，消费属性较弱，我们判断重涂市场启动叠加消费升级趋势下，建筑领域涂料消费属性增强；
3）在环保压力和消费升级趋势下，我国涂料行业步入整合发展阶段，市场份额逐渐向具有品牌优势的企业集中，渠道建设的重要性也日渐突出。
建筑和木器涂料为主要品类。涂料分类标准较多，按应用领域分为建筑涂料、工业涂料以及通用涂料及辅助材料，按形态分为液体涂料、粉末涂料。从应用领域来看，建筑涂料和木器涂料为最主要的涂料种类（分别为%）
图表1：涂料分类情况：建筑涂料占比最大，其次是木器、粉末涂料（2023年）
资料**：中国知网，《中国涂料》，北京欧立信信息咨询中心。
建筑涂料、木器涂料下游市场相关度较高，主要是建筑、装饰装修、木器家具行业，需求驱动均来自地产投资和二次装修。建筑涂料包括墙面涂料、防水涂料、地坪涂料等，下游主要应用领域为房地产行业，包括房地产投资和旧房翻新。木器涂料主要包括家装木器漆和工程木器漆，家装木器漆面向以家庭消费者为主的装修市场，用于室内装修过程中的木制材料的涂装（如门、窗、地板、橱柜等）；工程木器漆面向木制品生产企业，用于工厂化生产木器家具的涂装。
因此，建筑涂料与木器涂料主要应用领域分别为地产及其后端装饰装修领域，需求驱动均主要来自地产投资和翻新需求。
**1：各类涂料需求驱动主要领域。
资料**：网络公开资料整理，北京欧立信信息咨询中心。
图表2：近年来建筑涂料需求增速呈放缓趋势。
资料**：《中国涂料》,北京欧立信信息咨询中心。
图表3：近年来木器涂料需求增速呈放缓趋势。
资料**：《中国涂料》,北京欧立信信息咨询中心。
图表4：近年来地产开发投资增速中枢下滑。
资料**：wind,北京欧立信信息咨询中心。
图表5：近年来房屋新开工面积增速中枢下滑。
资料**：wind,北京欧立信信息咨询中心。
首装和重涂周期重叠下，建筑领域涂料重涂需求占比扩大。根据以上分析，我们将占比最大的建筑涂料和木器涂料合称“建筑领域涂料”，在地产投资长期下行、二次装修兴起的背景下，我们判断建筑领域涂料增长动力已从地产投资驱动逐步向地产投资和二次装修共同驱动转变。
一般而言，普通住房室内墙体装饰材料的重涂周期为8-10年，若以10年为一个重涂周期，则一次装修需求增速放缓和二次装修高峰的重叠，会带来建筑领域涂料市场中重涂需求占比的显著提高（图6）。这一占比的提升尚未考虑超过正常重涂周期的房屋，事实上，过去十年及更长时间的重涂需求在消费升级下或迎来集中释放，因此实际重涂需求的拉动作用会更大。与全球领先涂料企业相比，ppg和宣伟下游二次装修占比分别为%，国内重涂市场尚处于初步发展阶段。
图表6：建筑领域涂料增长动力从地产投资驱动逐步向地产投资和二次装修共同驱动转变。
资料**：wind,北京欧立信信息咨询中心。
国内建筑涂料主要通过经销商渠道销售。建筑涂料从市场角度分为零售市场和工程市场，零售市场的下游客户为房屋业主，通过在建材大卖场或涂料店采购后，由专门的施工队进行涂装，一般多为内墙涂料和小部分外墙涂料。工程市场的下游客户为工程业主（承包商），一般多为外墙涂料和小部分内墙涂料。
图表7：建筑涂料企业下游需求传导。
资料**：北京欧立信信息咨询中心。
建筑涂料企业在零售、工程市场处于不同价值链地位：一般选择自行购买涂料的消费者对产品品质具有较高要求，而销售给涂料施工企业的产品则取决于房地产开放商，消费属性较弱。建筑工程涂料的主要客户为房地产开发企业，由于过去几年我国房地产市场发展迅猛，新建工程项目对建筑涂料需求巨大，但由于产业链配套不完善，配套施工单位、销售渠道、质量检测等环节专业能力欠缺，工程市场主要通过招投标来选取涂料**商，在工程市场的消费属性并不突出。
2023年建筑涂料市场调研分析报告
目录。第一节二次装修叠加需求升级，建筑涂料消费属性增强 4 一 建筑和木器涂料为主要品类，需求驱动一致 4 二 建筑涂料具有一定消费属性，且呈增强趋势 9 三 行业标准拔高回归理性增长，行业整合开始 10 第二节行业稳格局强竞争，民族企业边缘崛起 15 一 消费升级，环保高端品类超越市场 17 二 ...
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