2023年安徽白酒市场调研报告

发布 2021-12-24 06:56:28 阅读 2750

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图表目录。安徽市场“大众礼宴”市场为主导的消费结构决定其升级速度较快。

与北方市场不同,安徽白酒的消费结构以大众礼品(春节、中秋等传统节日)和婚丧嫁娶等大众宴请为主,面子消费为主体的结构决定安徽白酒市场结构升级趋势确定。在过去几年行业调整中,古井是少数几个依然保持增长的公司,其中核心原因在于安徽市场的大众升级有效的承接了政务下滑。目前安徽的礼宴市场依然集中在80 元以下,我们预计80 元以上的占比仅在30%左右,假设未来80 以上价位消费占比提升至60%,则市场整体容量还有约40%提升空间。

徽酒竞争相对封闭,区内酒企充分享受省内市场升级。

安徽市场虽然徽酒众多,但是区外能进入的品牌很少,竞争相对封闭,区内酒企可以充分享受省内消费升级。安徽市场规模大概在200-300 亿元左右,2015

年古井贡、口子窖、迎驾贡酒、金种子、宣酒、高炉家的市场份额占比约是15%、

%,洋河在安徽市场份额约5%,几大龙头市场份额超过50%,且以区内酒企为主,区内酒企能充分享受省内升级。

80-200 **段双寡头竞争,30-80 元**段竞争格局分散。

目前安徽白酒市场600 元以上高端以茅台和五粮液传统名酒为主,占比很小。80-200 元**段呈现古井贡和口子窖双寡头垄断的格局,预计古井贡和口子窖在80-200 元**段市场份额占比超过60%,主要产品有古井贡献礼版、古井贡5 年、口子窖5 年、口子窖6 年,外省份的海之蓝。30 元-80 元为徽酒。

的主流消费段,主要竞争者有迎驾、金种子、宣酒、高炉家、皖酒、文王贡等。

徽酒市场100 以上**带是未来成长最确定的**带,消费群体会不断扩容,古井和口子核心受益,同时200-300 的**带是未来省内升级的趋势,但省外。

品牌在这个**带缺失,未来古井和口子亦将充分受益这个**带的升级。

白酒的**十年可以说是政商务支撑下形成的,2012 年政商务占比的达到60%,而2012 年限制“三公消费”后政务消费占比下降明显,而大众消费接棒政务消费,成为白酒增长的主要力量,2014 年大众消费占比达到55%。

一个人一生中至少要摆十次宴请,出生、百日、周岁、考上高中和大学、订婚、结婚、50 周岁、60 周岁等大生日等。其白酒消费中大头并非来自商务或个人消费,而是来自婚丧嫁娶等大众宴请。礼宴文化和面子文化,一方面为白酒消费量提供支撑,因为一般的商务宴请1-2 瓶,但是这种宴请都是几箱的消费量,另一方面为安徽白酒消费升级提供支撑,因为面子文化非常重,一个村里有人喝了80 的,其他人就不可能请大家80 以下的。

所以在2012 年之后安徽白酒和行业整体的价差扩大,也主要是由于2012 年之后大众消费支撑了安徽白酒市场消费升级的趋势更加明显。

图表 1:白酒消费情景。

消费特点:面子消费,**中等,介于个人消费和政商务消费之间,消费量多,一般都是几箱。

图表 2:大众消费占比明显提升。

图表 3:2012 年之后安徽白酒消费升级快于行业整体。

图表 4:消费者饮酒动机主要是商务应酬和亲朋聚会。

图表 5:消费者购买白酒动机主要是宴客和送礼。

2023年1-12月,安徽省生产白酒435985.81 千升,同比增长4.66 %。

2015 年1-12月安徽白酒产量46.45千万升,同比增长6.56%,同期行业平均增速仅为4.

4%,安徽白酒产量增速显著高于行业平均增速,徽酒行业景气度高于行业整体。

图表 6:安徽白酒产量2015 年实现两位数增长。

图表 7:2014-2023年安徽白酒产量增速首次超过行业产量增速。

图表 8:安徽白酒产量全国第十。

图表 9:2012-2023年白酒企业营收和利润增速。

预计安徽白酒行业收入2015 年规模在200-300 亿元(出厂口径),徽酒整体单价为25 元/500ml,白酒行业整体的单价不足21 元/500ml,徽酒单价整体高于行业。徽酒单价提升有两个明显阶段,第一个阶段是2010-2012 年,行业单价提升属于快速提升,这一阶段提升主要是受益于整个白酒行业景气度高,酒企纷纷提价,这一阶段属于不理性提价;第二个阶段是2012 年以后,行业单价的特点是缓慢提升,主要是由于消费升级带来的产品结构升级,这一阶段属于理性提价阶段。以后行业的提价逻辑是属于第二阶段的提价逻辑,产品结构升级带动行业单价提升。

图表 10:2011-2023年安徽白酒单价高于白酒行业单价。

注:由于安徽行业收入自2012 年之后没有公布,2013/2014 年为测算数据)口子窖:高档白酒放量明显,整体单价提升明显。

以口子窖为例,口子窖整体单价从7.5 万元/吨,提升到9.2 万元/吨,仅仅用了两年的时间,单价提升幅度超过20%。

口子窖单价的提升主要是由于高档白酒的放量,也就是产品结构升级带来的,而并不是单纯性的提价。从口子窖各个档次的产品的单价可以看出,高档白酒**维持在12.8 万元/吨左右,中档白酒**维持在3.

5 万元/吨,低档白酒**维持在1.9 万元/吨,近三年没有明显变化,说明企业对产品采取稳价的措施,但是从不同档次产品的销量看,高档产品放量明显,而中低档产品销量都有所下滑,其中低档产品销量下滑最严重。从各个档次产品的**和销量可以看出,口子窖的整体单价**是由于产品结构优化带动的。

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