财务管理作业

《财务管理》习题。

习题一。1．资金和财务管理的概念是什么？

1）资金是垫支于社会再生产过程，用于创造新价值，并增加社会剩余产品价值的媒介价值。

财务管理(financial management)是在一定的整体目标下，关于资产的购置（投资），资本的融通（筹资）和经营中现金流量（营运资金），以及利润分配的管理。

2．企业财务活动包括哪几个方面的内容？企业筹资引起的财务活动企业投资引起的财务活动企业经营引起的财务活动企业分配引起的财务活动1.资金的筹集活动 2.

资金的投放活动 3.资金的日常运营活动 4.资金的分配活动。

3．企业财务要处理好哪几个方面的关系？企业财务关系就是企业组织财务活动过程中与有关各方所发生的经济利益关系，包括：

（1）企业与投资者之间的财务关系，主要是指企业的投资者向企业投入资金，企业向投资者支付报酬所形成的经济关系；

2）企业与债权人之间的财务关系，主要是指企业向债权人借入资金，并按借款合同的规定按时支付利息和归还本金所形成的经济关系；

（3）企业与受资者之间的财务关系，主要是指企业以购买。

4）企业与债务人之间的财务关系，主要是指企业将其资金以购买债券、提供借款或商业信用等形式出借给其他单位所形成的经济关系；

5）企业与**之间的财务关系，主要是指**作为社会管理者，强制和无偿参与企业利润分配所形成的经济关系；

6）企业税法机关之间的财务关系，主要是指企业内部各单位之间在生产经营各环节中相互提供产品或劳务所形成的经济关系；

（7）企业与职工之间的财务关系，主要是指企业向职工支付劳动报酬过程中所形成的经济关系。

4．财务管理的职能是什么？

5．财务管理总体目标有几种观点？请分析各自优缺点。

利润最大化。这一目标的渊源是亚当。斯密的企业利润最大化理论。

优点：根据经济学原理，利润表示新创造的财富。企业利润越大，表明企业所创造的财富越多，整个社会财富亦会因此而增大。

所以，应该把追求利润最大化作为企业财务管理的目标，把利润作为评价企业管理当局经营管理业绩的依据。

缺点：随着商品经济的发展，企业的组织形式和经营管理方式发生了深刻的变化，业主经营逐渐被职工经理经营代替，企业利益主体呈现多元化，在这种情况下，利润最大化作为企业财务管理目标就不合适了。这不仅因为利润最大化概念含糊不清，没有反映出利润与投入资本的比例关系，还因为即使实现了利润最大化，如果未考虑到各种利益主体的合理利益，会影响未来企业经营资本的**。

三）每股收益最大化。

优点：“收益”有时间概念，且“每股”又有投入资本概念，它是一定时间内单位投入资本（每股，不是每元）所获收益额，充分体现了资本投入与资本增值之间的比例关系，克服了以利润最大化作为企业财务管理目标而没有考虑所获利润与投入资本的关系的不足。

缺点：这一目标一是未能体现资本投入所面临的风险；二是没有考虑企业股利方针对**市价的影响。如果企业的目标只是为了每股收益最大，企业就决不会支。

五）企业价值最大化。所谓企业价值就是企业资产的市场价值，取决于企业潜在和未来的获利能力。

优点：企业价值最大化充分考虑了资金的时间价值、风险价值和通货膨胀价值对企业资产的影响，克服了企业在追求利润上的短期行为，因此，有学者认为该观点体现了对经济效益的深层认识。

缺点：一是概念上的模糊。大部分学者认为，企业价值最大化就是股东财富最大化。

但有学者认为企业价值与股东财富不是同一概念。认为企业价值相当于资产负债表左方的资产价值，而股东财富应相当于资产负债表右方的所有者权益的价值。二是测算上的困难。

如果用未来企业报酬贴现值计量企业价值，在实践的可操作上存在着难以克服的缺陷。如果用资产评估值来计量，方法上虽然科学，但是资产评估通常在企业经营方式变更、资产流动、产权变更时采用，在企业日常管理、业绩评价中费时费力，事实上也难行得通。

6．财务管理包括哪几个环节？

财务管理的基本环节是指财务管理工作的各个阶段，包括：

（1）财务**。是根据财务活动的历史资料，考虑现实的要求和条件，对企业未来的财务活动和财务成果作出科学的预计和测算。它既是两个管理循环的联结点，又是财务计划环节的必要前提。

（2）财务计划。是运用科学的技术手段和数学方法，对目标进行综合平衡，制订主要计划指标，拟定增产节约措施，协调各项计划指标。它是落实企业奋斗目标和保证措施的必要环节。

（3）财务控制。是在生产经营活动的过程中，以计划任务和各项定额为依据，对资金的收入、支出、占用、耗费进行日常的计算和审核，以实现计划指标，提高经济效益。它是落实计划任务、保证计划实现的有效手段。

（4）财务分析。是以核算资料为主要依据，对企业财务活动的过程和结果进行调查研究，评价计划完成情况，分析影响计划执行的因素，挖掘企业潜力，提出改进措施。

（5）财务检查。是以核算资料为主要依据，对企业经济活动和财务收支的合理性、合法性和有效性所进行的检查。它是实现财务监督的主要手段。

以上这些管理环节，互相配合，紧密联系，形成周而复始的财务管理循环过程，构成完整的财务管理工作体系。

7．财务总监的职责是什么？

习题二。1．现存入10，000元，时间三年，银行存款利率为4%，三年后本利和为多少？

2．小华三年后要出国留学，要一次**清学费30万元，现在应存入多少钱？（设i=4%）

4．企业计划在今后6年内，每年年终从盈利中提取8万元存入银行作为奖励**，年利率为4%，6年后这笔存款的本息总额为多少？

5．一套公寓现售价300，000元，采用分期付款方式销售，10年交清，每年末付款一次，每次要付多少钱？（设i=6%）

6．某公司对某项目投资500万元，设投资方案的收益和市场情况如下：

无风险报酬率为8%，风险系数为9%。

试计算该项目的收益期望值，投资的标准离差，标准离差率和该投资方案的风险报酬率及其期望投资报酬率。

7．甲乙两公司**的报酬率及其概率分布情况如下表：

试计算两家公司的期望报酬率，标准离差，标准离差率，风险报酬率和投资报酬率（设甲公司风险价值系数为5%，乙公司风险价值系数为8%，无风险报酬率均为10%）。

习题三。1．试述**筹资的优缺点。

2．试述发行债券的优缺点。

3．某企业于2024年1月1日从租赁公司租入一套设备，价值50万元，租期为5年，预计租赁期满时的残值为1.5万元，归租赁公司，年利率按9%计算，租赁手续费率为设备价值的20%，租金每年末支付依次，试用平均分摊法计算每次支付的租金？假定设备残值归属承租企业资金成本率为11%，承租企业每年支付的租金为多少？

4．某企业共有长期资本1050万元，其中公司债券400万，银行借款200万，普通股300万，留存收益150万元，其个别成本分别为7.8%，8%，14.5%和11.

5%，求该企业的综合资金成本？

5． a公司全部长期资本为7500万元，债权资本比例为0.4，债务年利率，公司所得税率33%，存息税前利润为800万元时，税后利润为294.8万元，试计算其财务杠杆系数，并说明其经济意义。

习题四。1．某企业预计全年（按360天计算）需要现金500000元，现金与有价**的转换成本为每次60元，有价**的年利率为8%，试计算最佳现金持有量和最低现金管理成本。

2．某企业每次转换有价**的固定成本为100元，有价**的利率为9%，日现金净流量的标准差为900元，现金持有量下限为2000元，一年以360计算，试计算该企业的最佳现金持有量和上限值。

3．时代公司全年需要甲零件1200件，每订购一次的订货成本为400元，每件年储存成本为6元，求最优经济订货批量，批次和全年总成本。

习题五。1 某台设备原始价值80000元，预计净残值5000元，折旧年限5年，按双倍余额递减法计提折旧，试计算各年折旧额。

2 某企业拟投资购置一条生产线，投资额为500万元，预计使用5年，期满残值不计，折旧按平均年限法计提，该项目经**可使企业每年增加利润总额200万元，企业所得税率为33%，年利率10%。

要求：（1）计算投资利润率；

（2）计算投资**期；

（3）净现值；

4）现值系数。

3 简答：考核分析固定资产的主要指标有那些？

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