一、旧教材试题。
我们对以后一段时间里的压力感到担心。”福建兴业银行研究部门的刘先生忧心忡忡。在接受记者关于“利率市场化”采访时，他表达了这样一种态度：
利率市场化的早期效果带来的是对中小银行的压制，并且会冲击与这些小银行有千丝万缕联系的中小企业。“中农工建管着70%的存贷款和80%的人民币结算业务，四个资产管理公司对其1万亿坏帐做了剥离。贷款利率要是浮动放开，没法全面反映其资产负债的总体情况。
它们只要稍微压低贷款利率，我们根本没还手之力。”
福建兴业银行另一位王先生有自己的看法，“很多民营小企业已经熟悉了我们的一些方式，这种信赖转换的关系比同等情况大银行做要更有效。大银行放贷款，无非看中两个：隐含**承诺的信用和资产抵押的信用。
即使对待不同变化情况的中小企业，他们也倾向于用对付国有企业的办法来给小企业融资，做的很死，只盯着抵押的不动产，看不到小企业良好而快速的现金流变化。”
要求：根据以上材料分析我国利率市场化的前景。
写作思路：1、分析利率市场化的理论背景；
2、分析我国利率市场化的进程、存在的问题；
3、分析利率市场化后对商业银行和中小企业的影响。
目前我国的利率市场化改革己进入到最关键的环节，全面的利率市场化指日可待。根据已实现利率市场化国家的经验和实证分析结果来看，利率市场化后，利率波动一般会加大，这就可能增加商业银行所面临的利率风险。由于国内长期以来实行利率管制，导致商业银行利率风险管理意识相对淡薄，缺乏相应的利率风险衡量手段和工具，国内商业银行的利率风险管理水平和经验远远落后于外资银行，在和外资银行的市场竞争中处于不利的地位，阻碍了中国金融业的稳定健康发展。
在这样的现实背景下，研究和探索中国商业银行的利率风险管理体系和管理策略就显得尤为重要，且意义深远。 在结构安排上，这篇**共分为六个部分：第一部分阐述文章的研究意义、国内外的相关研究理论以及文章的研究内容、研究方法和框架结构；第二部分详细介绍了利率市场化与利率风险管理的理论框架，为下文打下坚实的理论基础；第三部分首先分析了已经实现了利率市场化的国家的改革实践，从中为我国的利率市场化改革提供启示以及我国的利率市场化改革进程。
然后**了在利率市场化进程中商业银行将要面临的风险。第四部分详细介绍了当前国际上流行的几种利率风险的测度方法和利率风险的管理方法。从而给我国的利率风险管理给出启示。
第五部分，以我国几家上市商业银行的年度报告数据为基础，用利率敏感性缺口模型对我国商业银行的利率风险进行实证分析，结果显示，我国商业银行明显存在利率风险，在管理方面虽有进步，但仍思想保守，有待进步。第六部分从利率风险管理内部管理体系和宏观的外部环境两方面着手，针对我国利率风险管理出现的问题提出对策建议。
我国利率市场化进程中存在的问题
(1)中国利率市场化改革是自上而下推行的，遇到的阻力大、动力不足。中国的市场化改革已经进入了中后期， 在改革初期，改革的结果使大部分人都受益，所以改革的动力和决心很大。当前改革进入了攻坚阶段，市场化改革必定会使大部分人收益，而部分人利益受损。
因此能够影响**决策的各种利益集团为了维护自身利益有时会抵制改革，使改革进程受阻。
(2)中国利率市场化改革涉及多个金融领域的改革，因此需要这些改革方案和进程相协调。中国利率市场化改革不是单独的、孤立的改革，而是伴随着对整个金融系统的改革。这些改革包括对金融机构(尤其是银行)的企业管理制度的改革、企业产权制度的改革、货币市场利率形成机制的改革、金融业监管制度的改革、**市场的改革以及人民币汇率的改革。
这些领域的改革相互交叉、相互影响，因此利率市场化改革过程中不能不考虑到其他金融领域的改革进度以及它们之间的相互影响。
(3)中国对银行业实行的是隐性的保险制度，缺乏合理的退出机制。目前中国没有建立存款保险制度，为了保护存款人的利益，**不允许商业银行倒闭。为了冲销国有银行的不良贷款，**也多次对银行注资。
**为了维护公众的利益，有义务采取必要的行动来防止金融危机的发生和维护金融系统的稳定。但是**充当银行的最后担保人，会使银行风险和收益不对称，可能激励银行高风险经营，当由此引发的金融危机爆发时，**又会成为银行高风险经营行为的最后埋单者。这样的隐性保险制度，不仅会导致银行的道德风险，而且当银行经营不善、流动性不足等问题出现时，**和银行都会去掩饰这些问题。
(4)尽管中国货币市场快速发展，但是国债(尤其是短期国债)市场和票据市场仍然发展不充分，制约着央行进行公开市场业务来有效地调节利率，执行货币政策。首先，货币市场总体规模较小，市场发展不够均衡。交易规模与欧美发达国家相比还存在着较大差距。
其次，货币市场的交易主体较为单一。我国货币市场交易客体品种较少，且除了同业资金拆借之外，其他货币市场工具都规模较小，债券市场中，短期国债的发行量太小。票据市场的主要工具为银行承兑汇票(占95%)。
对商业一行的影响：
在利率管制下，商业银行统一执行**银行确定的利率政策，除了拥有有限的浮动权外，基本上没有定价权。但利率市场化后，资金**的定位涉及到商业银行经营目标、战略决策、市场决策等宏观和微观层面，这是商业银行的新课题。由于缺乏在市场中进行资金定价的经验，定价必须遵循的原则、影响因素等诸多问题有待于在市场中不断探索和实践。
对中小企业的影响：
(一)有利条件
1．中小企业资金可得性增加。
2．中小企业将会获得更多金融机构服务机会。
3．中小企业面临更多的投融资工具、产品选择。
(二)不利影响
1．中小企业融资成本可能增加。
2．中小企业融资风险将加大。
3．中小企业投资将面临更大风险。
4．中小企业的财务风险增加。
5．中小企业将面临更为复杂多变的国际**环境。
6．金融服务机构和网点整合归并对农村、分散的中小企业造成不便。
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