0Iiybq《财务报表分析》任务1答案

发布 2022-10-14 18:04:28 阅读 7507

||生活|一个人总要走陌生的路,看陌生的风景,听陌生的歌,然后在某个不经意的瞬间,你会发现,原本费尽心机想要忘记的事情真的就这么忘记了。

|--郭敬明。

题目:偿债能力分析。

答:一、徐工科技简介。

徐州工程机械科技股份****(以下简称公司)原名徐州工程机械股份****,系2024年6月15日经江苏省体改委苏体改生(1993)230号文批准,由徐州工程机械集团公司以其所属的工程机械厂、装裁机厂和营销公司2024年4月30日经评估后的净资产组建的定向募集股份****。公司于2024年12月15日注册成立,注册资本为人民币95,946,600元。2024年8月经中国证监会批准,公司向社会公开发行2400万股人民币普通股(每股面值为人民币1元),发行后股本增至119,946,600元。

2024年8月至2024年6月,经股东大会、中国证监会批准,通过以利润、公积金转增或配股等方式,公司股本增至545,087,620元。

公司是集筑路机械、铲运机械、路面机械等工程机械的开发、制造与销售为一体的专业公司,产品达四大类、七个系列、近100个品种,主要应用于高速公路、机场港口、铁路桥梁、水电能源设施等基础设施的建设与养护。公司主要产品有:工程起重机械、筑路机械、路面及养护机械、压实机械、铲土运输机械、高空消防设备、特种专用车辆、工程机械专用底盘等系列工程机械主机和驱动桥、回转支承、液压件等基础零部件产品,大多数产品市场占有率居国内第一位。

其中70%的产品为国内领先水平,20%的产品达到国际当代先进水平。公司大力发展外向型经济,实施以产品出口为支撑的国际化战略,工程机械产品远销欧美、日韩、东南亚、非洲等国际市场。

二、企业2024年偿债能力指标的计算:

一)短期偿债能力指标。

1、流动比率=流动资产÷流动负债=2467656202.46÷2311443363.33=1.07

2、应收账款周转率=主营业务收入÷[(期初+期末)应收帐款÷2]= 7.67

3、存货周转率=主营业务收入成本÷[(期初+期末)存货÷2]= 2.96

4、速动比率=(流动资产-存货)÷流动负债=(2467656202.46-1144568216.84)÷2311443363.33= 0.57

5、现金比率=(货币资金+短期投资净额)÷流动负债 =(458056962.89+ 6680000)÷2311443363.33=0.198

二) 长期偿债能力指标。

1、资产负债率=(负债总额÷资产总额)x100%=(2320557679.97÷3638232589.15)x100%=63.78%

2、产权比率=(负债总额÷所有者权益总额)×100%=(2320557679.97÷1317674909.18)x100%=176.11%

3、有形净值债务率=[负债总额÷(股东权益-无形资产净值)]x100%=

2320557679.97÷(1317674909.18-83635454.66)]x100%= 210.27%

4、利息偿付倍数=(税前利润+利息费用)÷利息费用 =(135301976.59+33454085.78)÷33454085.78=12.22

三、企业偿债能力的分析:

一)短期偿债能力的分析。

1、历史比较分析。

通过附件中徐工科技2024年和2024年的资料,进行比较分析。该企业实际指标值如下表:

财务指标 2024年末值 2024年末值差额。

流动比率 1.07 1.25 -0.18

应收账款周转率 7.67 5.99 1.68

存货周转率 2.96 2.82 0.14

速动比率 0.57 0.69 -0.12

现金比率 0.198 0.228 -0.03

1)流动比率分析。

从上表我们可以看出,该企业2024年末值流动比率实际值低于2024年末值实际值,说明该企业的偿债能力比上年降低了。 流动比率是衡量企业短期偿债能力的指标, 流动比率越高,企业的偿债能力就越强,债权人利益的安全程度也就越高。但是流动比率自身也存在一定的局限性,因为流动资产中包含有流动性较差的存货,以及不能变现的预付帐款、预付费用等,使流动比率所反映的偿债能力也受到怀疑,所以为进一步掌握流动比率的质量,我们仍然需要分析应收账款和存货的流动性。

2)应收账款和存货的流动性分析。

从上表可以看出,该企业应收账款周转率高于上年值,存货周转比率也比上年有所提高,说明该企业应收账款和存货比较良好。

3)速动比率分析。

进一步评价企业偿债能力,还需要要比较速动比率。通过上表可以看出徐工科技2024年末速动比率比2024年末有所降低,说明该企业偿还流动负债的能力降低。而表中反映的应收账款周转率和存货周转率都高于上年值,说明该企业应收账款和存货问题良好。

但是速动比率为什么会降低呢?我们通过附件中的财务报表比较分析,可以看出流动资产和流动负债变化并不大,而存货数量比上年实际值有较大增加,这说明速动比率的降低与存货增加有关,表明公司关注了存货的使用,所以存货状况良好。

4)现金比率分析。

在知道了速动比率降低的原因后,应进一步计算现金比率。从上表可以看出, 徐工科技2024年末现金比率比上年实际值有所降低,说明该企业用现金偿还短期债务的能力有所降低。

通过上述分析,可以得出结论:徐工科技的短期偿债能力在降低,然而也存在不能忽视的问题,特别是流动比率,它的降低会引起企业短期偿债能力的下降,所以公司应加强对流动比率的管理。

2、同业比较分析。

通过徐工科技2024年资料,进行同业比较分析。该企业实际指标值及同行业标准值如下表:

指标企业实际值同行业标准值差额。

流动比率 1.07 1.44 -0.37

应收账款周转率 7.67 14.7 -7.03

存货周转率 2.96 2.11 0.85

速动比率 0.57 0.64 -0.07

现金比率 0.198 0.29 -0.092

1)流动比率分析。

从上表可以看出,该企业流动比率实际值低于行业标准值,说明该企业的短期偿债能力不及行业平均值,但是差距不大。为进一步掌握流动比率的质量,应分析流动资产的流动性强弱,主要是应收账款和存货的流动性。

2)应收账款和存货的流动性分析。

从上表可以看出,该企业应收账款周转率低于行业标准值,说明该企业资产的流动性低于行业标准值。而存货周转率与行业标准值相比,高于行业标准值。初步结论是:

(1)存货周转率略高于行业标准值,说明该企业存货相对于销售量比较平均,表明公司关注存货的使用。(2)应收帐款周转率与行业标准值差距较大,只相当行业标准值的一半,说明这是企业流动比率低于行业标准值的主要原因。该企业应收帐款的占用相对于销售收入而言太高了,应进一步分析企业采用的信用政策和应收帐款的帐龄,看看**出了问题。

3)速动比率分析。

从上表看,徐工科技本年速动比率略低于行业标准值,表明该公司短期偿债能力低于行业平均水平。而该指标所反映的短期偿债能力比流动比率更为准确,更加可信。

4)现金比率分析。

从上表看,徐工科技本年现金比率低于行业标准值,说明该企业用现金偿还短期债务的能力较低。

通过同行业材料的比较分析,可以得出这样的结论:2024年年末徐工科技的短期偿债能力低于行业平均水平。但是如同上述,徐工科技也同样存在问题,特别是应收帐款问题,其占用较大,与同行业标准值相比较差距大是主要矛盾。

3、其他因素分析。

上述短期偿债能力指标,都是从财务报表资料中获取的。可一些在财务报表中没有反映出来的因素,也会影响企业的短期偿债能力。例如增加偿债能力的因素有:

可动用的银行贷款指标、准备很快变现的长期资产和偿债能力的声誉;减少偿债能力的因素有:未作记录的或有负债、担保责任引起的或有负债等。

二)长期偿债能力的分析。

1、历史比较分析。

通过附件中徐工科技2024年和2024年的资料,进行比较分析。该企业实际指标值如下表:

财务指标 2024年末值 2024年末值差额。

资产负债率 0.6378 0.6067 0.0311

产权比率 1.7611 1.5436 0.2175

有形净值债务率 2.1027 1.6813 0.4214

利息偿付倍数 12.22 2.70 1.4

1)资产负债率分析。

从上表可以看出,该企业2024年末资产负债率提高,由2024年末的60.67%,提高到2024年末的63.78%,上升幅度不是太大。

说明该企业的长期偿债能力比上年降低,但差距不大。公司采用的是开放型财务策略,财务风险较高。而资产负债率产生变化的原因主要有:

(1)所有者权益由上年的1,188,595,302.27元,增加到本年的1,317,674,909.18元,增加了129079606.

91元,其中本年未分配利润为172402287.95元。(2)负债总额由上年的1,834,658,908.

66元,增加到本年的2,320,557,679.97元,增加了485898771.31元。

(3)企业资产结构有大的调整,资产总额由上年的3,023,254,210.93元,增加到本年的3,638,232,589.15元,增加了614978378.

22元。其中流动资产由年初2,118,636,512.96元,增加到本年的2,467,656,202.

46元。流动资产占总资产的比重上年为70.1%,本年为81.

6%,本年比上年相比较有所上升。通过分析,我们可以得出结论:该公司调整了资本结构,虽然长期偿债能力仍有所降低,但降低幅度不大,而财务风险有继续恶化可能。

2)产权比率分析。

从上表可以看出,该企业产权比率与上年值相比上升不多,说明该企业长期偿债能力有所降低,虽然上升幅度不大,但财务风险继续恶化。所有者权益就是企业的净资产,产权比率反映的偿债能力是以净资产为物质保障的。但是净资产中的某些项目,如:

无形资产、递延资产、待摊费用、待处理财产损益等价值具有极大的不确定性,且不易形成支付能力。因此,在使用产权比率时,必须结合有形净值债务率指标,作进一步分析。

3)有形净值债务率分析。

为了进一步评价企业长期偿债能力,我们有必要比较企业的有形净值债务率。有形净值债务率是企业负债总额与有形净值的百分比,有形净值债务率用于揭示企业的长期偿债能力,表明债权人在企业破产时的被保护程度。从上表可以看出,徐工科技2024年末有形净值债务率明显高于上年实际值,说明企业长期偿债能力减弱,财务风险明显增大。

企业筹资能力虽然很强,但利用财务杠杆的风险很高。

0Dktbm《财务报表分析》任务1答案

生命是永恒不断的创造,因为在它内部蕴含着过剩的精力,它不断流溢,越出时间和空间的界限,它不停地追求,以形形色色的自我表现的形式表现出来。泰戈尔。题目 偿债能力分析。答 一 徐工科技简介。徐州工程机械科技股份 以下简称公司 原名徐州工程机械股份 系1993年6月15日经江苏省体改委苏体改生 1993 ...

财务报表分析任务1答案

宝钢偿债能力分析。一 公司简介。宝钢集团 以下简称宝钢 是经 批准的国家授权投资机构和国家控股公司,目前是中国最具竞争力的钢铁联合企业。宝钢连续六年进入世界500强,列220位。宝钢钢铁主业立足于生产高技术含量 高附加值钢铁精品,年产钢能力3000万吨左右,产品畅销国内外市场。宝钢产品在保持国内板材...

财务报表分析任务

财务报表分析 03任务。江铃汽车获利能力分析。表三 江铃汽车公司2008 2010年度获利能力对比。财务指标 2008年 2009年 2010年。销售净利率 9.1310.1210.86 营业利润率 8.5911.8512.95 总资产报酬率 12.98 14.81 17.53 净资产报酬率 20....