货币银行学

货币银行学复习资料。

第二章货币与货币制度。

一、在我国的货币层次中，哪个层次货币的流动性最大，哪个层次货币的计量口径最大，我国货币层次划分。

m0=流通中的现金；m1（货币）=m0+活期存款；m2=m1+准货币（企业单位定期存款+城乡居民储蓄存款+**公司的客户保证金存款+其他存款）。其中m0流动性最大，m2计量口径最大。

二、货币制度包括哪些基本内容。

1）规定货币材料。即规定由什么物品来充当货币材料，确立以哪一种物品作为币材，是一国建立货币制度的首要步骤。（2）规定货币单位。

货币单位的规定主要有两个方面：一是规定货币单位的名称，二是确定货币单位的“值”。（3）规定流通中的货币种类。

规定流通中的货币种类，主要是指规定主币和辅币。（4）规定货币法定支付偿还能力。即规定货币是无限法偿还是有限法偿。

（5）规定货币铸造发行的流通程序。即规定货币是自由铸造还是限制铸造，是分散发行还是集中垄断发行。（6）货币发行准备制度的规定。

货币发行的准备制度是指**银行在货币发行时须以某种金属或某几种形式的资产作为其发行货币的准备，从而使货币的发行与某种金属或某些资产建立起联系和制约关系。

三、国家货币制度是如何演变发展的。

近代的货币制度从资本主义发展初期开始，经历了从金属货币制度发展为不兑现的信用货币制度的演变过程。

1）银本位制：以**为本位货币的一种货币制度。特点：

**为本币币材，银币是无限法偿货币，可自由兑换、自由铸造，**可自由输入；2）金银复本位制：金银两种铸币同时作为本位币的货币制度。特点：

都是本位币，都可以自由铸造、自由输出入国境，都有无限法偿能力，可以自由兑换；3）金本位制：以**作为本位币的货币制度。包括金币本位制，金块本位制，金汇兑本位制。

特点：只有金币可自由铸造，可自由兑换，可自由输出入，货币发行准备都是**。4）不兑现的信用货币制度：

又称纸币本位制，指以**或**银行发行的不兑换**的信用货币（纸币或银行券）为法偿货币的货币制度。特点：1 现实经济中的货币都是信用货币，。

四、布雷顿森林体系的核心内容是什么。

1.以**作为基础，以美元作为最主要的国际储备货币，实行“双挂钩”的国际货币体系，即美元与**直接挂钩，其他国家的货币与美元挂钩。2.

实行固定汇率制。各国货币对美元的汇率一般只能在平价上下1%的幅度内浮动，各国**有义务在外汇市场上进行干预，维持外汇行市的稳定。

第三章汇率与汇率制度。

一、概括决定和影响汇率的因素。

早期汇率理论认为：

1）一国对外净债券债务：一国国际收支逆差时，该国货币汇率趋于贬值；国际收支顺差时，该国货币汇率趋于升值。2）两国货币购买力和物价水平：

当本国货币购买力相对于外币的购买力下降时，本币汇率趋于贬值；当本国货币购买力相对于外国货币的购买力上升时，本币汇率趋于升值。3）利率水平：利率高的国家货币在远期外汇市场上贴水，利率低的国家货币在远期外汇市场上升水。

4）心理预期：外汇市场上交易者的心理预期对汇率变化有显著影响，评价高，信心强，则货币升值。

现代汇率决定理论认为：

1）两国货币**量对比：当外国货币供给不变时，本币供给数量与本币汇率反方向变动；当外国收入增长不变时，本国收入增长与本币汇率同方向变动。2）投资者境内外配置金融资产的结构：

投资者根据经济形势和预期，及时调整国内外金融资产的比例，从而往往引起货币资本在各国间的大量流动，并对汇率产生很大影响。3）进口换汇成本和出口换汇成本：汇率的变动取决于**品的**对比。

二、汇率的波动对一国经济和金融会产生什么样的影响。

1）对进出口的影响：本币贬值，有利于增加出口，抑制进口；本币升值，有利于增加进口，抑制出口。2）对物价的影响：

本币贬值可能引起商品在国内**的**；本币升值，进口商品的**有可能降低，从而可以起到抑制物价总水平的作用。3）对资本流动的影响：对长期资本流动影响较小。

本币汇率升值，本国投资者和外国投资者就倾向于持有以本币计值的金融资产，吸引短期资本流入；本币贬值，本国投资者和外国投资者就不愿意持有以本币计值的金融资产，兑换成外币，引起短期资本流出。4）对金融资产选择的影响：本币汇率升值，会促使投资者更加倾向于持有本币资产；外币汇率的升值，会导致投资者将本币资产转换为外币资产。

三、浮动汇率制和固定汇率制各自的利弊是什么。

1）浮动汇率制的优点：有助于发挥汇率对国际收支的自动调节作用；减少国际游资的冲击，减少国际储备需求；内外均衡易于协调。

弊端：不利于国际**和投资的发展；助长国际金融市场上的投机活动；可能引发货币之间竞相贬值；可能诱发通货膨胀。

2）固定汇率制的优点：有利于国际**、国际信贷和国际投资的经济主体进行成本利润的核算，避免了汇率波动风险；有利于市场稳定。

弊端：汇率基本不能发挥调节国际收支的经济杠杆作用；容易招受国际游资的冲击，导致本国储备的流失；引起国际汇率制度的动荡和混乱。

第四章信用与信用体系。

一、如何准确区分直接融资和间接融资？请指出几种典型的直接融资和间接融资形式。

1）直接融资是资金供求双方通过一定的金融工具直接形成债券债务关系的融资形式。间接融资是资金供求双方通过金融中介机构间接实现资金融通的活动。根本区别在于有无中介参与，凡无中介参与的为直接融资，有中介的为间接融资。

2）形式：直接融资有商业票据，**，债券等；间接融资有银行的存贷款业务。

二、谈谈商业信用和银行信用之间的关系。

1）商业信用的出现虽然先于银行信用，但其局限性使其难以满足资本主义社会化大生产的需要。2）银行信用及其内在的特性克服了商业信用的局限性，表现在：1在资金提供规模方面，银行能满足大额信贷资金的需求2在信贷资金的提供方向方面，所有闲置资金都可以存入银行，符合信贷条件的企业都可以获得银行贷款支持3在借贷期限方面，银行的存贷款既有长期的又有短期的。

3）银行信用的发展不会排斥商业信用，恰恰相反，银行信用通常与商业信用有着极为密切的联系，是在商业信用的基础上产生和发展起来的。

三、如何看待消费信用的正面效应和负面效应。

消费信用是工商企业，银行，和其他金融机构提供给消费者用于消费支出的信用形式。目的是解决消费者支付能力不足的困难，重要用于耐用消费品、支付劳务费用和购买住宅等方面的需要。

1.消费信用的正面效应：a对宏观经济调节的作用：

a.能够调节总供求：消费信用是扩大有效需求、促进商品销售的一种有效手段，通过调整调整消费信用的规模和投向，能够在一定程度上调节消费需求的总量和结构，有利于市场供求在总量和结构上的平衡；b.

能够对某些领域和部门进行结构上的调节，促进或限制其发展的作用b.提供了将未来的预期收入用于当前消费的有效途径，为人们在生命周期内进行财务安排提供了可能。2.

消费信用的负面效应：a.消费信用的过度发展，易掩盖消费品的供求矛盾，导致虚假需求，以至某些消费品的盲目生产，严重时导致产能过剩和产品积压b.

过量发展消费信用容易导致信用膨胀c.如果消费信贷的借款人对未来预期收入误判，会使借款人债务负担过重，生活水平下降，增加社会不稳定因素。

第五章货币的时间价值与利率。

一、根据银行目前公布的储蓄存款利率，试计算将10000元存5年定期储蓄存款到期后的本利和，并计算与目前银行公布的5年期储蓄存款利率相当的复利利率。（银行五年定期存款利率为5%，一年存款利率为3%）

解：s=p(1+r*n)=10000*（1+5%*5）=12500（元）

s=p(1+r)n 则有：12500=10000*（1+r）5 则r=4.564%

二、根据银行1年期定期储蓄存款利率及上年的物价变动率，计算上年银行储蓄的实际利率。(银行一年存款利率为3%，上年的物价变动率为3.3%)

解：i=r-p=3%-3.3%=-0.3%

三、试评述利率决定理论发展的脉络，并分析各个理论的内核与它们之间的联系。

答：利率是指借贷期满时，利息总额与贷出本金总额的比率。利率的决定理论大致有一下几种：

1、马克思的利率决定理论，该理论的基本观点是利息是贷出资本的资本家从借入资本的资本家那里分割出来的一部分剩余价值，利率是利润的一部分，利息率在平均利润率与零之间。该理论指出，在平均利润率和零之间，利息率的高低取决于两个因素，一是利润率，二是总利润在贷款人和借款人之间进行分配的比例。此外，法律、习惯等也有较大作用。

2、古典学派的“实际利率理论”，该理论的基本观点为利率的变化则取决于投资流量与储蓄流量的均衡。3、凯恩斯的“流动性偏好理论”，凯恩斯认为，利率取决于货币供求数量的对比，货币供给量由货币当局决定，而货币需求取决于人们的流动性偏好，利率不断下降至非常低的位置，以至于不可能再下降时，人们就会产生利率将会上升、债券**将会**的预期，人们对流动性的偏好就会趋于无穷，货币需求的利率弹性也会变得无限大，此时无论增加多少货币供给，都会被人们储存起来。4、新剑桥学派的“可贷资金理论”，该理论认为利率是借贷资金的**，因而取决于可贷资金的供求状况。

可贷资金的供给来自某一时期的储蓄流量s和货币供给的增量，与利率水平正相关；借贷资金的需求则取决于同一时期的投资流量i和人们希望保有的货币余额的变化，与利率水平负相关。5、新古典综合派的“is-lm模型”，该理论认为is-lm模型将市场划分为商品市场和货币市场，认为国民经济均衡是商品市场和货币市场同时出现均衡。该模型在进行利率分析时，加入了国民收入这一重要因素，认为利率是在既定的国民收入下由商品市场和货币市场共同决定。

四、什么是利率的风险结构？

答：（1）相同期限的金融资产，可能因违约风险、流动性风险和税收风险等方面的差异，从而形成不同的利率，亦称为利率的风险结构。（2）违约风险：

又称信用风险，是指不能按期偿还本金和支付利息的风险。（3）流动性风险：是指因资产变现能力弱或者变现速度慢而可能遭受的损失。

（4）税收风险：各国**在税收上采取不同的政策，税率也会经常调整，这会给债权人造成税收风险。（5）购买力风险：

物价**导致纸币贬值、购买力下降，资金的贷出者面临本金贬值和利息因货币购买力的下降而贬值的损失。（6）汇率变动风险与利差：在进行利率套利的活动中由汇率变动所引起的损失，需要在利差中剔除（或加上）汇率波动可能导致的损失（或收益）。

五、利率作为经济杠杆具有哪些经济功能？

答：1.对储蓄的影响：

合理的利率能够增强居民部门的储蓄意愿，不合理的利率则会削弱其储蓄热情。因此，利率变动会在一定程度上调节居民消费和储蓄的相对比重。2、对投资的影响：

当投资项目收益既定时，社会投资规模会与利率的升降反向变化；利率是借贷资本的“**”，其变动会影响资本流动的方向与规模，从而会对投资结构产生重要影响。3.利率与借贷资金供求：

资金供给增加会导致利率走低，资金需求增加会导致利率走高。但反过来看，利率的高低也会对资金供求产生影响。就利率对资金需求的影响来看，二者存在着负相关关系。

4.利率与资产**：由于资产**等于该资产未来现金流或收益的贴现，在未来现金流或收益既定的情况下，用来代表贴现率的利率水平越低，该资产的**也就越高，贴现率或者利率水平越高，资产**也就越低。

5.利率与社会总供求的调节：利率对社会总供求的调节，主要体现在其对短期内易于调节的总需求上。

利率降低，一方面会增强居民部门的消费动机，另一方面会导致企业投资需求的增加，从而导致总需求的增长。利率水平还会通过其对资产**的影响，来间接影响到总需求水平。从长期来看，低利率导致的企业投资规模扩张会倾向于增加总供给。

6.利率水平与资源配置效率：作为货币资金的**，利率水平的高低是否合理，能否真实反映资金的机会成本，其作为**杠杆能否将资金引入到那些优质高效的企业，将会对实物资源流动和配置效率产生重要影响。

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