重庆文理学院技术师范学院。
课程**。题目电子货币的发展对《货币银行学》的影响。
课程名称货币银行学
考试方式非闭卷考试
姓名张淑芳。
学号 200920024024
专业工商（市场）
学习时间：2024年09月至2024年12月。
电子货币的发展对《货币银行学》的影响。
摘要：全面分析了电子货币的发展对现行《货币银行学》教学内容，即对货币的形式与职能、**银行职能、货币供求理论及货币政策有效性等方面的巨大影响，以期推动《货币银行学》这门课程的教材建设和教学改革。
关键词：电子货币； **银行； 货币供给； 货币政策； 货币乘数。
电子货币是指在磁条、电子线路或互联网中的无形的货币。在电子技术迅速发展的今天，电子货币取代传统的纸币成为主要的交易和支付手段已表现为一种不可逆转的世界性的发展趋势，这对现行《货币银行学》的教学内容带来了巨大的冲击。
一、电子货币的发展推动了货币形式的演进和货币职能的分离。
作为提高货币流通效率，降低货币流通费用，从而降低商品交易费用的货币制度安排，货币的形式经历了从实物货币———金属货币———信用货币———电子货币的一个发展演进历程。由信用货币演变成电子货币，这使货币形态由可视的价值载体变为不可视的电磁信号，即货币被虚化了，而且这次变化导致了货币职能的分离。马克思曾给货币下过定义：
货币是价值尺度与流通手段的统一。长期以来，这一直是教科书中的标准定义。但电子货币只充当流通手段的职能，它本身并不是衡量**的标准，仍然以**银行的纸币符号单位作为计价单位，沿用现行的纸币标准，所以电子货币实现了价值尺度与流通手段的分离。
二、电子货币的发展对**银行传统职能的影响。
**银行实际上是带有银行性质的**机关，其传统职能主要表现在三个方面，即发行的银行、银行的银行和**的银行。电子货币的发展将极大地影响央行的三大传统职能。
一)弱化**银行货币发行权，动摇其地位的相对独立性。
**银行作为发行的银行，集中货币发行权，统一全国的货币发行。但目前电子货币的发行主体既有**银行，也有一般的金融机构及非金融企业，还没有哪一家**银行能垄断电子货币的发行权。电子货币的这种竞争性发行机制势必侵蚀**银行货币发行的垄断地位。
由于央行所发行的通货被电子货币广泛替代，央行资产负债规模会严重萎缩，铸币税收入大幅减少。央行为实施其职能不得不依赖其他资金**渠道，从而使其货币政策独立性受到影响。
二)削弱**银行作为银行的银行的职能。
**银行作为银行的银行，充当各商业银行的最后清算人和最后贷款人。这一职能是在央行掌握货币集中保管准备金的基础上发展起来的。但电子货币竞争性发行机制和电子货币免交准备金使央行作为银行最后清算人和贷款人的基础大为削弱。
三)促使金融监管工作重心的转移。
随着电子货币的发展，各种风险如电子货币的信誉风险、流动风险、信用风险等不断显现。这对金融监管提出了新的挑战。监管当局在电子货币时代应将监管重点定位在为网上**支付提供法律、安全保障，为电子资金的有序流动制定安全标准和秩序，对电子货币发生主体和网上支付结算中心进行资格认证，等等。
三、电子货币的发展对传统货币供求理论的影响。
一)货币供给量的涵义要修改。
目前《货币银行学》教材一般都将货币供给量界定为由包括**银行在内的金融机构**的存款货币和现金货币两部分构成，并根据货币的流动性大小将货币供给量分为m0、m1、m2、m3等不同层次。显然，传统的货币供给量的涵义是不包括电子货币的。但目前在发达国家，由电子货币完成的交易量已远远超过传统货币。
尽管电子货币是从传统货币转换而来，人们支出电子货币以后，发行电子货币的机构需要支付传统货币，但把电子货币排除在货币供给量定义之外已不能客观反映一个国家的货币供给量。因为在顾客用传统货币购买如预付卡、借记卡等电子货币以后，要过一段时间才能花完。另外，当原来的顾客支出电子货币时，新的顾客来购买电子货币，这样，在任何一个时点上，发行机构所支付的传统货币，只是收到顾客的传统货币的一部分[1](p63-66)。
这意味着少于100%的传统货币可以创造出100%的电子货币。因此，货币供给量应考虑电子货币，但不能简单相加。假设发行电子货币的机构保留传统货币作为储备以支付顾客货款的比率是t,电子货币导致货币供给量的增加是me,则me=(1-t)×电子货币发行量，现行货币供给量各层次m1、m2、m3都应再加上一个me。
(二)货币供给模型受到考验。
尽管西方学者提出了各自不同的货币**理论和货币**模型，但有一点是一致的，即货币供给量由基础货币和货币乘数两个因素共同作用而成，并由此形成了一个大家所普遍接受的货币**模型，用公式表示为： ms=mb,其中ms表示货币供给量， m表示货币乘数， b表示基础货币。这就是货币供给理论的一般模型，全部的货币**理论研究都是从ms=mb这个模型开始的。
但电子货币的发展对现行货币供给模型提出了挑战。
(三)传统货币需求理论面临挑战。
电子货币的发展动摇了传统的货币需求理论隐含的假设，即货币的不同用途之间存在确定的界限，界限是相当稳定的[3](p41)。电子货币的使用使货币与其他金融资产的转换变得更加容易，人们可以很方便地、以极低的交易手续费进行货币用途之间的转换。这一方面会导致货币、债券、**的预期收益率差别缩小，使弗里德曼的货币需求理论受到挑战。
另一方面会影响人们持有货币的动机，从而引致货币需求构成的变化，即凯恩斯认为的出于交易动机与预防动机的交易性货币需求的比重下降，而出于投机动机的投机性货币需求的比重上升。由于交易性货币需求受规模变量，规模变量短期内的相对稳定性决定了这类需求具有可**和相对稳定的特征；而投机性货币需求取决于个人预期等因素，相应地使其具有变幻莫测和很不稳定的特征。因而，交易性货币需求的下降和投机性货币需求的上升，削弱了货币需求的稳定性。
四、电子货币的发展对传统货币政策有效性的影响。
货币政策最终目标的实现依赖于适宜的政策中介目标和有效的政策工具与传导机制。电子货币的发展，对传统的货币政策工具、货币政策中介指标及传统的货币政策传导理论都产生了极大的影响，从而会削弱传统货币政策的有效性。
一)减弱货币政策工具的效力**银行一般性货币政策工具即**银行货币政策的三**宝是法定存款准备金率、再贴现率和公开市场业务。这三大工具的作用力将因电子货币的应用而减弱。
二)降低了货币**量作为货币政策中介目标的合理性和科学性。
一般来讲，作为货币政策中介目标的变量要符合可控性、可测性和相关性三大标准。随着电子货币的发展，货币**量这一中介目标在可控性、可测性和相关性等方面均会受到极大影响。其一，从可测性来看，由于电子货币的应用使各层次货币之间能够迅速转换，金融资产之间的替代加大，从而使货币供给各层次之间的界限日益缩小，各层次货币的测量变得更为困难。
其二，从可控性来看，可控性是指**银行能有效控制货币**量的变化，其必备的前提条件是货币乘数必须是足够稳定的。但随着电子货币数量和使用规模不断扩大，货币乘数变动随机性增强，**货币乘数的变化量将变得更加困难，**银行通过控制基础货币来控制货币供给总量的难度加大。其三，从相关性来看，相关性是指货币**量与货币政策最终目标之间有着密切的联系。
如在经济繁荣时期，减少货币**量可抑制通货膨胀，维持物价稳定。但非央行电子货币的发展会抵消央行减少货币**量的政策效果，从而影响其相关程度，甚至有可能加大货币**量指标与经济运行趋势的背离程度。此外，选择以货币**量作为货币政策中介目标必须要求货币需求函数稳定，但电子货币的快速流通及流动的高度随机性使货币流动速度不稳定性加大，从而使货币需求的波动加大。
可以预期，在电子货币时代，以货币**量作为货币政策中介目标将是不充分的。
三)货币政策传导机制被堵塞。
根据现行货币政策传导机制理论可以得到一个货币政策传导机制的一般模式[4](p445),即：货币供给量↑→利率↓金融资产**↑→投资↑消费↑→国民生产总值↑。但通过以上分析，由于**银行对货币供给量的控制职能受到限制，以及电子货币的快速流通，货币需求的波动加大，这使利率水平变动将相当敏感，央行变动货币**量不一定能导致利率水平相应地发生变化，货币政策传导机制因此而受阻，传统的货币政策传导机制理论受到考验，这最终将动摇央行货币政策的有效性。
2]夏德仁，李念斋。货币银行学[m].北京：中国金融出版社， 2000, (8).
3]严谷军。电子货币的应用对金融发展的影响[j].未来与发展。 2003, (5).
4]曹龙骐。货币银行学[m].北京：高等教育出版社， 2000. (8).
货币银行学
货币银行学单项选择题。1 货币的基本职能 价值尺度和流通手段。2 货币在流通中充当商品交换的媒介时执行着 流通手段的职能3 银行在货币发行时以某种金属或某几种形式的资产作为发行货币的准备，称为 货币发行准备金制度4 信用的基本特征是 偿还性。5 社会主义市场经济中，利息扔作为平均利润的一部分，其利率...
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