货币银行学

发布 2022-09-23 23:11:28 阅读 7918

第一章货币。

1.货币的职能。

1、交换媒介(medium of exchange)

货币的原始职能,也称为流通手段。我们使用货币支付商品和劳务,货币的交易媒介功能能够减少交换商品和劳务的时间成本,提高整个经济体系的运行效率。

货币源于交换1、最初的物物交换的两个基本前提:需求的双重巧合;时间的双重巧合

2、启发寻找能被人们普遍接受的东西充当交换媒介。

从商品-商品变为商品-货币-商品。

2、价值尺度(stand of value)

衡量商品和劳务的**/价值的尺度,即交换比率。

原则上任何商品都可充当计价单位。但:交换比率太多。

在没有货币的物物交换社会中,假设有n种商品,为了方便比较**,我们需要知道n(n-1)/2个**,为交易所花费的时间必然导致非常高的交易成本; 在引入货币的经济体系中,同样有n种商品,我们仅仅需要知道n-1个**;可见,货币作为价值计量单位,可以大大降低经济社会中的交易成本和簿记成本。

商品间难以相互比较。

3、支付手段(stand of deferred payment)

即货币作为延期付款的手段 /表示债务的标准,如发生赊销时,商品让渡和货币支付在时间上已经分离,此时货币不再充当交易媒介职能,而是作为支付手段。

货币支付手段职能与信用的发展密不可分,只有当卖方给予买方到期支付的承诺以信任时,货币才承担支付手段的职能。

货币作为延期支付的标准或手段,使一切长期合约或借贷合约都可以用货币来签订。因此,货币的使用,促进了信用制度的借贷关系的发展,而信用制度和借贷关系又是市场经济制度的基础。

4、价值贮藏(store of value )

当一种货币被人们广泛接受,就代表了一定的购买力;当币值稳定时,货币就会充当暂时贮藏购买力的手段。

货币作为价值贮藏手段,是一种超越时间的购买力的贮藏,它可以将我们取得收入的时间和支出时间分离开来,使我们的支出在时间上更具灵活性。

不论是货币、债券、**、土地、房产、艺术品还是珠宝都可以用来贮藏财富,货币并不是唯一的价值贮藏手段。

5、世界货币(world currency )

指货币跨出一国范围,在世界范围内执行价值尺度、流通手段、支付手段和贮藏手段的职能。

***货币具有世界货币职能。

目前在国际交往中执行世界货币职能的主要有:美元,欧元、英镑、日元和特别提款权也具有一定的世界货币职能。

2.货币的演变。

一、商品货币。

二、铸币三、 代用货币(代用货币比较典型的形态是可兑换银行券) 四、 信用货币。

五、电子货币。

代用货币和可兑换银行劵属于信用货币。

3.产生信用货币的原因。

1、金属货币制度崩溃的结果。

2、货币的所承担的“职能”为信用货币的出现提供了可能性(不足值货币)

3、金、银矿产资源有限,不能满足日益增长的经济交易的需求。

4.通货:是指流通中货币包括:本位货币和辅币。

本位币:一国的基本通货,是法定的计价、结算单位。

辅币:本位币货币单位以下的小面额货币,它是本位币的等份,其面值多为本位币的1/10或1/100

5.有限法偿:法律规定某种货币只有有限的支付能力,若一次性支付时超出规定的限额,对方有权拒收。

6.无限法偿:国家在法律上赋予其强制流通能力的货币,当用它来支付或偿还债务时,不得拒收。

7.金银复本位制分为: 1)平行本位制 2)双本位制 3)跛行本位制。

双本位制会出现“劣币驱逐良币”(格雷欣法则)现象,且早在公元前2世纪,西汉贾谊:“奸钱日繁 ,正钱日亡”,从而“法钱不立。

8.格雷欣法则:亦称“劣币驱逐良币规律”,指在复本位货币制度下,两种实际价值不同而名义价值相同的铸币同时流通时,必然出现实际价值较高的良币被贮藏、融化或输出国外,而实际价值较低的劣币充斥市场的现象。

良币:实际价值(或在外国作为货币的价值)高于该币在国内作为货币的价值;劣币:另一种货币则是实际价值低于其在国内的货币价值。

9-金本位制三种形式: 1)金币本位制 2)金块本位制 3)金汇兑本位制。

10.金币本位制度崩溃的原因。

1、**生产量增长幅度远远低于商品生产增长的幅度,**不能满足日益扩大的商品流通需要,这就极大地削弱了金铸币流通的基础。

2、**存量在各国的分配不平衡。各国的货币**量难以与金保持固定比例。

3、第一次世界大战爆发,**被参战国集中用于购买军火,并逐渐禁止银行券的兑换和**输出,从而最终导致金本位制的崩溃一战爆发后。

11.金币本位制是最稳定的、最健全的货币制度,是最好的。

12.信用货币产生的原因。

信用本位制是以“信用”为基础的货币制度,货币为信用货币,货币不和任何金属保持等价关系,不能兑换金银;只是流通中的价值符号,其流通基础是人们对于**维持币值稳定的信心。

优点:可根据经济发展的实际需要调节货币**量。

缺点:不受金准备约束,有通胀倾向;国际货币的汇率剧烈波动。

第二章。1.金融工具的特征:1、期限性2、流动性3、风险性4、收益性(它们两两之间的关系)

2.不同生产关系下利息的**与实质。

对利息**与本质的认识,要根据不同的社会经济制度,进行具体分析,注意不同制度下利息所体现的经济关系。

1.高利贷利息**于小生产者、农奴、奴隶劳动创造的价值;体现着高利贷者同奴隶主或封建地主共同对劳动者的剥削关系。

2.资本主义的利息是剩余价值的一种特殊表现形式,**于工人的剩余劳动;体现着借贷资本家与职能资本家共同剥削雇佣工人的关系,也体现了他们之间瓜分剩余价值的比例关系。

3.社会主义经济条件下,利息**于国民收入或社会纯收入;实质是国民收入根据国家和社会利益进行再分配的一种形式。

3.基准利率是最重要的。

4-再贴现率是短期利率,不一定是市场利率。

5.其他利率和基准利率之间的关系:同向变化

6.非基准利率和基准利率是同向变化,基准升,非基准也升;基准降,非基准也降。

7.官定利率:由**金融管理部门或央行确定的利率为官定利率。

8.公定利率:由非**的民间组织,例如银行公会,确定的利率是行业公定利率。

9.利率是否考虑了通货膨胀的因素: 名义利率和实际利率。

设名义利率”i, 实际利率ir.,通货膨胀率π.,那么:

实际利率=名义利率-通胀率。

ir = i- π

或者说:10.名义利率=实际利率+通胀率(被机利率)

i = ir +

11.单利和复利(计算)

单利:对利息不再重复计算利息。

fv=pv(1+r*n)

目前银行存款的计息方式是单利。

复利:将上期利息和本金一并计算利息。

fv=pv(1+r)n

复利计算更能反映资金的时间价值。

12.导致债券需求曲线移动的因素。

财富因素(主要和所处经济周期有关) “预期”因素风险性因素流动性因素。

13.影响债券供给曲线的移动的因素。

各种投资机会盈利能力的预期(主要和所处经济周期有关)

预期:对未来通货膨胀率和未来利率的预期。

**活动。14.影响货币供给和需求的因素?

导致货币需求曲线移动的因素: 收入**水平。

货币供给曲线的移动:货币供给的决定过程十分复杂。

我们现在先假定货币供给完全受央行的控制。

那么,当其他条件不变时,由央行控制的货币供给的增加将使供给曲线向右移动。

15.什么是风险溢价?什么是流动性溢价?辨析。

风险溢价/风险补偿(risk premium):一般债券的利率和无风险债券的利率之间的利率差。

流动性溢价:流动性差的债必须提供更高的收益率以吸引人购买。

16.期限结构的三个经验事实。

1)长期债券和短期债券的利率随时间一起波动,波动方向多数时候一致(长短期利率之间有某种联系)

2)如果当前短期利率“低” (低于历史上的短期利率的正常水平),此时收益率曲线更倾向于向上倾斜,如果当前短期利率“高”,此时收益率曲线更可能向下倾斜。

3)多数时点的收益率曲线是向上倾斜的。

第三章。1.什么是回购协议,回购协议的过程?

回购协议也称再回购协议,指的是在****的同时,与**的购买者达成协议,约定在一定期限后按预定的**购回所卖**。

2.金融工具分类(判断)

货币市场工具:商业票据短期国债银行承兑汇票可转让大额定期存单回购协议……

资本市场工具:中长期债券**。

直接金融工具:**、债券。

间接金融工具:存款、贷款等。

3.本票(收票人,当事人的角色)

本票出票人就是付款人,或者说债务人,所以称为本票。

4.汇票当事人的角色:汇票出票人为债权人,有时自为收款人。

5.**的分类:根据权利的不同可以分为普通股和优先股。

6.**和期权。

对冲:即反向交易,进行一次以期初方向相反的**交易,以免除交割义务。也称为平仓。

7.多头头寸和空头头寸如何做。

多头头寸的对冲:卖出**合约。

空头头寸的对冲:****合约。

8.**或金融衍生品的两大职能:投机和套期保值。

9.套期保值:在**市场上买进(卖出)与现货市场数量相当但交易方向相反的**合约,以期在未来某一时间通过卖出(买进)**合约来补偿因现货市场**变动所带来的实际**风险。

10.卖出套期保值(空头套期保值):如果现在持有现货(现货多头),则在**市场卖出**。

买进套期保值(多头套期保值):如果计划在未来**现货(现货空头),则在**市场****。

11.期权实际上是一种权利的买卖。

12.期权种类:按权利分类,买权或看涨期权卖权或看跌期权。

按合约是否可以提前执行,欧式期权美式期权。

欧式期权:只有在到期日那天才可以实施的期权。

美式期权:有效期内任一交易日都可以实施的期权。

13.期权和**的区别 :1.期权只有一方在一定时间有义务执行交易,即卖方。

2. **有一个对称的风险/收益关系,而期权的风险/收益是不对称的。买方最大的损失是期权费,潜在收益可能无限。卖方最大的收益是期权**,潜在亏损可能无限。

3. 交纳保证金方式不同,**双方都交保证金;而期权买方交期权费,卖方交保证金。

14.投资**的分类。

法律地位:公司型**契约型**。

受益凭证是否可赎回: 封闭型**开放型**。

15.契约式**和公司式**的比较。

1、法律主体资格不同。2、投资者的地位不同。3、**营运依据不同。

第4章:商业银行。

逆向选择。信贷市场上逆向选择的形成过程。

逆向选择的缓解办法。

2)道德风险。

信贷市场中的道德风险。

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