公司金融作业

作业31． 假设上证综合指数的收益率和你自己的**投资组合的收益率分别如下表所示：

1） 上证指数和你自己的**投资组合的预期收益率分别是多少？

2） 上证指数和你自己的**投资组合的收益率标准差分别是多少？

3） 你的**投资组合与上证指数协方差是多少？相关系数呢？

4） 你的**投资组合的beta是多少？

2． 你决定投资两只**：a和b。这两只**的预期收益率分别为：e(ra)=20%， e(rb)=15%。

协方差矩阵如下：

1） 如果你希望投资组合产生18%的预期收益，那么应该如何在a、b两只**上分配你的资金呢？投资组合的标准差是多少？

2） 如果你希望投资组合的预期收益分别是
%和19%呢？重复（1），并将所有投资组合和a、b两只**画在均值-标准差坐标系中。

3．国债的收益率是4%，市场组合的预期收益率是12%。

1）市场组合的风险溢价是多少？

2）beta为2的投资组合要求的收益是多少？

3）如果beta为0.8的投资的预期收益率是10%，该投资是否具有正的npv？

4）如果市场期望**a投资有11.2%的预期收益率，**a的beta是多少？

4．下列说法是否正确？如果正确请解释，如果不正确，请给出正确的答案，必要时可添加限制条件。

1）**收益率变化的幅度越大，投资者所要求的预期回报率并不一定就越高。

2）capm模型预言，beta为零的**的期望收益为零。

3）1万元国债投资和3万元市场组合投资所组成的资产组合的beta是3。

4）**收益率对**市场波动愈敏感，投资者所要求的期望收益率就越高。

5．根据capm模型，在预期收益率-beta坐标系中，是否会有**不在**市场线上？请解释。

公司金融作业

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