2019秋答案

发布 2022-09-02 02:01:28 阅读 5351

依照现行法律规定,每个投资者须先向**登记公司申请开设**账户,办理股东**卡(实质上为**交易账户)。(1分)另外,根据有关规定,禁止多头开户,个人和法人在同一**交易所只能开立一个**账户。

投资者委托买卖**,必须向具体的**公司申请开设资金账户,存入交易所需的资金。目前,开立资金账户有两种类型,一是在经纪商处开户;二是直接在指定银行开户。

2)委托买卖。

投资者开立了**账户和资金账户后就可以在**营业部办理委托买卖。

在**委托交易中,委托的方式有市价委托和限价委托等;委托指令的形式则有当面委托、**委托、函电委托和自主委托等。一份委托单必须包括日期、时间、品种、数量、**、有效期、签名和其他基本要素。

由于在委托交易中委托单是委托人与受托人之间的委托合同,是保护双方权益的法律依据,因此,投资者必须认真填写委托单,经纪商必须按规定提供交易所认可的空白委托单。

3)竞价成交。

**商在接到投资人的买卖委托后,应立即通知其场内交易员申报竞价。**交易所的竞价方式有两种,即集合竞价和连续竞价,这两种方式是在不同的交易时段上采用的。集合竞价在交易日每天的开始前一段时间用于产生第一笔交易,这笔交易的**成为开盘价。

产生开盘价之后,以后的正常交易就采用连续竞价方式进行。

**交易按**优先、时间优先的原则竞价成交,其结果可能出现全部成交、部分成交和不成交三种情况。

4)清算、交割与过户。

清算。清算是指**买卖双方在**交易所进行的**买卖成交以后,通过**交易所将各**商之间买卖的数量和金额分别予以抵消,计算应收应付**和应收应付金额的一种程序。清算包括资金清算与**清算两个方面。

交割。交割是指**卖方将卖出**交付买方,买方将买进**的价款交付卖方的行为。

过户。过户是指在记名**交易中,成交后办理股东变更登记的手续,即原所有者向新所有者转移有关**全部权利的记录手续。

三、论述宏观经济政策的调整对**市场的影响。

答:宏观经济政策调整对**市场的影响。

(1)货币政策。

**银行实施的货币政策对**市场的影响,主要是通过以下几个方面产生的:

1)增加货币**量时,一方面**市场的资金增多,另一方面通货膨胀也使人们为了保值而购买**,从而推动****上扬;反之,当减少货币**量时,**市场的资金减少,**的回落又使人们对购买**保值的欲望降低,从而使**市场**呈回落的趋势。

2)利率的调整通过决定**投资的机会成本和影响上市公司的业绩来影响**市场**。当提高利率时,**投资的机会成本提高,同时,上市公司的营运成本提高。业绩下降,从而**市场****;反之,当降低利率时,**投资的机会成本降低,而上市公司的营运成本也下降,业绩向好,从而**市场****。

3)**银行在公开市场上买进**时,对**的有效需求增加,促进******;**银行卖出**时**的供给增加,引起******。

由于货币政策以货币市场为媒介,通过利率等手段来调节货币需求,因此它对**市场的影响直接而迅速。

2)财政政策。

国家实行财政政策对**市场产生影响,主要是通过以下几个途径:

1)实行扩张性财政政策,增加财政支出,减少财政收入,可增加总需求,使公司业绩上升,经营风险下降,居民收入增加,从而使**市场****;反之,实行紧缩性财政政策,减少财政支出,增加财政收入,可减少社会总需求,使过热的经济受到抑制,从而使得公司业绩下滑,居民收入减少,这样,**市场**就会**。

2)**购买。扩大**购买水平,增加**在道路、桥梁、港口等非竞争性领域的投资,可直接增加对相关产业如水泥、钢铁、建材、机械等产业的产品需求;这些产业的发展又形成对其他产业的需求,以乘数的方式促进经济发展。这样,公司利润增加,居民收入水平也得到提高,从而可促使****上扬。

减少**购买水平的效应正好与此相反。

3)改变**转移支付。提高**转移支付水平,如增加社会福利费用、增加为维持农产品**而对农民的拨款等,会使一部分人的收入水平得到提高,也间接地促进了公司利润的增长,因此有助于****的上扬;反之,降低**转移支付水平将使******。另外,调整****对地方**的转移支付水平,将打破原有的****与地方**之间、地方**与地方**之间的财政平衡格局,形成新的平衡状态,这样将不仅从整体上而且从结构上影响**市场。

一般地,如果****提高对地方**的转移支付水平,地方**将拥有更多的自主财力,用于发展地方经济,直接或间接地扶持当地上市公司的发展,从而促进****的上扬。同样地,如果某地方**得到相对更多的****的转移支付,那么该地区的****上扬的潜力更大。

4)税率的调整。公司税在其他条件不变的情况下,直接影响公司的净利润,并进一步影响到公司扩大生产规模的能力和积极性,从而影响公司未来成长的潜力,因此,公司税的调整对其**的影响不言而喻。个人所得税将直接影响居民个人的实际收入水平,因而将影响**市场的供求关系。

而**交易税则直接关系到**交易的成本。所以,一般说来,税率的提高将抑制****的上扬,而税率的降低或免税将有助于****的上扬。

财政政策对**市场的影响不像货币政策那样立竿见影,而是比较缓慢的,但也比较持久。

3)汇率政策。

汇率对**市场的影响主要通过以下几个途径:

1)汇率上升,本币贬值,本国产品的竞争力增强,出口型企业将受益,因而此类公司的****就会上扬;相反,进口型企业将因成本增加而受损,此类公司的****将因此而**。汇率**的情形与此相反。

2)汇率上升,本币贬值,将导致资本流出本国,本国的**市场需求减少,****;反之,汇率**,则资本流入本国,本国的**市场将因需求旺盛而****。

四、论述**投资技术分析的含义及理论基础。

答:1、技术分析是通过分析**市场的市场行为,对市场未来的**变化趋势进行**的研究活动。技术分析是一系列研究活动,它的目的就是**市场**未来的趋势。

为达到这个目的所使用的手段是分析**市场过去和现在的市场行为。

市场行为包括三个方面:(1)**的高低和**的变化;(2)发生这些变化所伴随的成交量;(3)完成这些变化所经过的时间。简单地说,就是价、量、时。

在这三方面中,**的变化是最重要的。

2、技术分析的理论基础:三大假设。

假设1:市场行为包括一切信息。

假设2:**沿趋势波动,并保持趋势。

假设3:历史会重复。

假设1是进行技术分析的基础,它认为影响****的全部因素(包括内在的和外在的)都反映在市场行为中,没有必要对影响****因素的具体内容过分地关心。如果不承认假设1,技术分析所作出的结论应该是无效的。技术分析是从市场行为**未来,如果市场行为没有包括全部影响****的因素,也就是说,对影响****的因素考虑的只是局部而不是全部,这样的结论当然没有说服力。

假设2认为,****的变动是按照一定规律进行的,****有保持原来方向的惯性。这是进行技术分析最根本、最核心的。正是由于这一条,技术分析的拥护者们才花费大量的精力,试图找到****变动的规律。

假设3是从人们的心理因素方面考虑的。市场中进行具体买卖的是人,由人决定最终的操作行为。人不是机器,肯定要受到心理学中某些理论的制约。

一个人在某一场合得到某种结果,那么,下一次碰到相同或相似的场合,这个人就会认为会得到相似的结果。**市场也一样,在某种情况下,按一种方法进行操作取得了成功,以后遇到相同或相似的情况,就会用同一方法进行操作。如果前一次失败了,那么,后一次就不会用同一方法进行操作。

这种想法是通过前后比较得出的。

在三大假设之下,技术分析有了自己的理论基础,假设1肯定了研究市场行为已经全面考虑了**市场,假设2和假设3使得我们能够找到规律并在实践中加以应用。

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