前言。财务管理预科班的讲授主要是结合2023年财务管理考试大纲和教材内容进行总括性介绍。2023年财务管理教材变化很大，整个教材分为8章内容，相比旧教材内容更概括，减少了许多定量化的计算，总体来看更贴近实际工作，应该说这门课变得简单了一些。下面的讲授将按照教材的8章内容分八个方面来讲，帮助大家梳理每一章涉及的主要内容、框架，以及如何更好地理解和把握每一章的内容。
主要介绍：财务管理活动的内容、财务管理的目标、财务管理的体制、影响财务管理工作的环境。
为了理解企业财务管理，我们将“家庭”作为企业的缩影。男女结婚组成的家庭就是两**东合伙组成的有限责任公司，围绕家庭的经济活动有衣食住行，作为企业来讲，有从事不同行业的各种性质的企业，但不管什么企业，也有围绕它的经济活动，比如工业企业，购买原材料、生产产品、销售产品、扩建厂房、引进生产线、企业对外的投资活动、通过发行**、债券等筹集资金的活动等等，这些都属于企业的经济活动。
什么是企业的财务管理，财务管理与会计工作是不同的。会计工作主要是针对企业的经济活动或者是企业的经济业务发生之后进行的确认、计量和报告。财务管理是企业组织财务活动、处理财务关系的一项综合性管理工作，。
财务关系包括企业与**之间的关系、企业与其债权人、债务人之间的关系、企业与商业伙伴（**商或客户）之间的关系、企业与职工之间的关系等。
一）财务管理目标。
二）财务管理的内容。
三）财务管理体制（新增）
四）财务管理环境。
预算的概念及其在财务管理中的作用：
1．企业财务管理活动的环节。
1）**与决策；
2）预算与控制；
3）分析与考核。
2．预算的概念。
预算是企业在**、决策的基础上，以数量和金额的形式反映的企业一定时期内经营、投资、财务等活动的具体计划，是为实现企业目标而对各种资源和企业活动的详细安排。
3．预算的作用。
预算通过引导和控制经济活动、使企业经营达到预期目标；
预算可以实现企业内部各个部门之间的协调；
预算可以作为各目标业绩考核的标准。
一）预算体系。
1.业务预算：指与企业日常经营活动直接相关的经营业务的各种预算。
包括销售预算、生产预算、材料采购预算、直接材料预算、直接人工预算、制造费用预算、产品生产成本预算、经营费用和管理费用预算等。
2.专门决策预算：指企业未经常发生的、一次性的重决策预算。其直接反映相关决策结果。
3.财务预算：指企业在计划期内反映有关预计现金收支、财务状况和经营成果的预算，也称为总预算。包括现金收支预算和编制预计财务报表（预计资产负债表和预计利润表）
业务预算和专门决策预算，也称为分预算或辅助预算。
二）预算编制方式。
1．固定预算与弹性预算。
2．增量预算与零基预算。
3．定期预算与滚动预算。
一）筹资渠道和筹资方式。
筹资方式的概念：是指企业筹集资金所采取的具体形式，最基本的筹资方式包括两种，即负债筹资和权益筹资。
1．负债筹资包括：银行借款、发行公司债券及利用商业信用等方式；
2．权益筹资包括：投资者投入、发行**及留存收益等方式；
3．混合筹资包括：认股权证、可转换公司债券。
二）资金需求量**。
1．资金需求量的确定。
1）不能太少：无法满足日常生产经营需要；
2）不能太多：资金是需要负担成本的，负债资金成本主要是指利息，自有资金（权益资金）主要是指机会成本，机会成本有时可以量化，有时无法量化。
2．资金需求量**的方法。
三）资金成本。
在规范的市场经济条件下负债筹集资金成本低，权益筹集资金成本高。这是因为：
1．从税法的角度看：企业支付的在税法规定范围内的利息可以在企业所得税前扣除，减少了企业的应纳税所额，相当于抵减了企业的所税得费用支出，从而减少企业实际负担的利息支出。
如，在同等条件下企业负债筹资需支付的利息和权益筹资需支付的股利均为20万，适用的企业所得率为25%，则负债筹资实际成本为20-（20×25%）＝15万，而权益筹资的成本仍为20万，即权益筹资成本高于负债筹资成本。
2．从投资者承担风险的角度看：由于企业经营状况的不确定性等因素的存在，致使股东承担的风险比债权人承担的风险大，因此股东要求的报酬就高，从而导致权益筹资成本高于负债筹资成本。
四）资金结构。
1．资金结构的概念。
资金结构是指长期借款负债与权益资本之间的及其比例关系。
2．资金结构决策。
影响资金结构的因素：股东与管理者风险的偏好程度；对未来收益预期的稳定程度；对未来利率水平的预期；企业适用的所得税税率率的高低；企业筹集到的资金用于配置什么样的资产；长期资产与短期资产结构等。
从国际上来讲，相对来说欧美国家比较保守，一般负债比率维持在40%左右；日本和韩国等国家比较激进，负债比率维持在60%左右。普遍公认的合理的负债比率在40%～60%之间。
五）财务杠杆。
负债筹资是一般双刃剑。负债程度越高，财务负担越重，财务风险越大。而负债程度太低，无法充分发挥负债筹资的财务杠杆作用。
财务杠杆产生的作用可能是正的杠杆作用，也可能是负的杠杆作用。利用财务杠杆有利也有弊，要合理运用。
这里所讲的投资是指固定资产投资。比如厂房、设备。
一）现金净流量。
现金净流量=现金流入量-现金流出量。
二）资金的时间价值和风险。
资金的时间价值就是指资金随着时间的推移所产生的增值。
例：投入10000元购买国库券，国库券年利率为5%，一年后可以获得的本金和利息为10000×（1+5%）=10500（元），随着时间的推移资金增加了500元，如果用相对数表示就是5%。可见，现在的10000元和一年后的10000元是不等值的。
因此，我们在投资管理中要树立资金时间价值的观念，即早收晚付。
投资管理中资金时间价值和风险的体现：
例：企业要投资一个固定资产项目，在第一年年初投入1000万元，预计在当年完工并投产，项目使用年限是5年，预期第一年产生现金流入200万元，第二年210万元，第三年198万元，第四年225万元，第五年220万元。假设该投资者要求的投资回报率为10%。
评价该项目是否可行。
不同的时点产生的现金流入时间价值是不同，因此不能直接将现金流入总额和现金流出总额进行比较，而要考虑资金时间价值，将不同时点的现金流量折算到同一个时点，一般折算到0时点，然后再进行投入和产出的比较。折现率就是10%。
第一年现金流入在0时点的现值=200/（1+10%）
第二年现金流入在0时点的现值=210/（1+10%）2
第三年现金流入在0时点的现值=198/（1+10%）3
第四年和第五年的计算类似。
将各年现金流入的现值加总后减去现金流出现值1000万元，这就是我们以后要讲到的指标净现值。如果净现值大于0，项目就是可行的；如果净现值小于0，项目就是不可行的。
这样投资管理中就涉及了资金时间价值的观念。
2.上面我们将未来的现金流入折算成现值时用到了投资者要求的投资回报率，可以看出这个折现率越高，折算出的现值就越小。投资者要求的回报率中包含了无风险报酬率和风险报酬率两部分，如果项目的风险越大，投资者就会要求更高的风险报酬率，那么投资者要求的投资回报率就会越高。
这样在投资管理中就考虑了风险因素。
三）评价指标（定量评价）
上面例题中我们用到了净现值指标，以后还会涉及到投资**期，内部收益率等指标。这里就不具体介绍了。
营运资金是指一个企业维持日常经营所需的资金。
营运资金=流动资产-流动负债，流动资产有现金、存货、应收账款等。流动负债有应付账款、应付职工薪酬等。
一）现金管理。
这里的现金是指货币资金，包括库存现金、银行存款等。
1.持有动机。
现金的持有动机有交易动机、投机动机和预防动机。
2.最佳现金持有量的确定。
持有现金太少，不能满足日常经营需要的现金支付；如果持有现金过多，会降低企业资产的收益水平。现金持有量应在现金的流动性和收益性之间进行权衡。
3.日常管理。
按照时间价值的观念，早收晚付。
二）应收账款管理。
应收账款是由于赊销形成的。
1.信用标准。
信用标准是客户获得企业商业信用所应具备的最低条件。
2.信用期限。
企业允许客户从购货到付款的时间间隔。
3.现金折扣。
现金折扣是为了鼓励客户尽早付款而给予客户的优惠。
三）存货管理。
存货是流动资产中数量比较多的部分，需要重点管理。存货管理涉及到资金占用多少，以及成本高低。因此，在满足企业正常经营活动的前提下，使得与存货相关的成本达到最低，这是存货管理的目的。
1.经济定货批量模型。
1）订货成本：与订货次数成正向变化，与每次订货量成反向变化。
2）储存成本：与订货次数成反向变化，与每次订货量成正向变化。
经济定货批量模型主要就是在订货成本和储存成本两者之间权衡，使得相关总成本最低。
2.保险储备量模型：为避免存货短缺造成损失。
当存货需求突然增大时，会出现存货短缺，给企业带来信誉等多方面的损失，所以保持适当的保险储备是很有必要的。然而增加保险储备，虽然会使缺货成本减小，但是储存成本同时增加。所以保险储备量模型，就是建立合理的保险储备，使相关总成本最低。
控制。a类存货：单位价值较高，品种数量较少。
b类存货：单位价值中等，品种数量中等。
c类存货：单位价值较小，品种数量较多。
存货管理中，要重点控制和管理a类存货。
四）短期负债管理（即流动负债管理）
1.短期借款：维持企业正常的经营活动从企业取得的短期借款。在借款时会受到周转信贷协定、利息支付方式。
2.应付账款：要合理利用对方给予的信用期、现金折扣期等条件。
3.应收账款保理**让）：是指保理商与债权人签订协议，转让其应收账款的部分或者全部权利与义务，并收取一定费用的过程。这是企业筹措短期资金的一种重要方式。
2019中级会计职称《财务管理》
1.以 企业价值最大化 作为财务管理目标的主要缺点是 a.没有考虑资金的时间价值b.可能导致管理上的片面性。c.企业价值的确定比较困难d.不利于克服短期行为。答案 c解析 以 企业价值最大化 作为财务管理目标的优点主要表现在 1 该目标考虑了资金的时间价值和投资的风险 2 该目标反映了对企业资产保值...
2023年中级会计职称考试中级会计实务基础笔记
第一章总论。1.财务报告的目标 提供财务状况 经营成果 现金流量信息给财务报告使用者，反映受托责任履 况。2.会计基本假设 会计主体 持续经营 会计分期 货币计量。3.会计基础 权责发生制。4.会计信息质量八大要求 可靠性 相关性 可理解性 可比性 实质重于形式 重要性 谨慎性 及时性。5.负债现时...
2023年中级会计职称考试教材《中级会计实务》科目答疑
内容提要 12月15日财政部会计资格评价中心相关考试负责人针对考生对新的考试教材部分疑惑问题，分别对 2011年中级会计职称考试教材 财务管理 中级会计实务 经济法 科目答疑 以下是 中级会计实务 科目答疑的具体内容。2011年度中级会计资格考试辅导教材 中级会计实务 科目答疑 一 1 第144页 ...