第五章营运资金管理。
一、单项选择题。
1、在流动资产的融资战略中，使用短期融资最多的是（）。a.期限匹配融资战略b.保守融资战略c.激进融资战略d.紧缩的融资战略。
2、下列各项中，不影响企业流动资产投资战略选择的是（）。a.企业对风险和收益的权衡b.影响企业政策的决策者c.产业因素。
d.利率在短期、中期、长期负债之间的差异的影响。
3、以下成本中，属于固定储存成本的是（）。a.仓库折旧。
b.存货资金的应计利息c.存货的破损和变质损失d.存货的保险费用。
4、某企业每年耗用某种原材料3600千克，该材料的单位成本为20元，单位材料年持有成本为1元，一次订货成本50元，则下列说法正确的是（）。a.该企业的经济订货批量为300千克，最小存货成本为3000元b.
该企业的经济订货批量为600千克，最小存货成本为600元c.该企业的经济订货批量为600千克，最小存货成本为300元d.该企业的经济订货批量为600千克，最小存货成本为6000元。
5、在现金管理中，下列说法不正确的是（）。a.拥有足够的现金对于降低企业风险，增强企业资产的流动性和债务的可清偿性有着重要的意义。
b.企业持有现金的目的是应付日常的业务活动。
c.一个希望尽可能减少风险的企业倾向于保留大量的现金余额，以应付其交易性需求和大部分预防性资金需求。
d.除了交易性需求、预防性需求和投机性需求外，许多公司持有现金是作为补偿性余额。
6、某公司的现金最低持有量为1500元，现金回归线为8000元。如果公司现有现金22000元，根据现金持有量的随机模型，此时应当投资于有价**的金额为（）元。a.
14000b.6500c.12000d.
1000
7、在集团企业资金集中管理模式中，有利于企业集团实现全面收支平衡，提高资金的周转效率，减少资金沉淀，监控现金收支，降低资金成本的是（）。a.统收统支模式b.
拨付备用金模式c.结算中心模式d.财务公司模式。
8、某企业年销售收入为108万元，信用条件为“1/10，n/30”时，预计有20%的客户选择享受现金折扣，其余客户在信用期付款，变动成本率为50%，资金成本率为10%，则应收账款机会成本为（）元。（1年按360天计算）a.78000b.
39000c.3900d.7800
9、某企业按年利率6%向银行借款1000万元，银行要求保留10%的补偿性余额，同时要求按照贴现法计息，则这项借款的实际利率约为（）。a.6.
67%b.6.38%c.
7.14%d.6%
10、某企业按照“2/10，n/60”的信用条件购进一批商品。若企业放弃现金折扣，在信用期内付款，则放弃现金折扣的机会成本为（）。a.
20.41%b.12.
24%c.14.70%d.
20%二、多项选择题。
1、现金折扣是企业对顾客在商品**上的扣减。向顾客提供这种**上的优惠，可以达到的目的有（）。
a.缩短企业的平均收款期b.扩大销售量c.增加收益d.减少成本。
2、下列说法正确的有（）。
a.营运资金的管理既包括流动资产的管理，也包括流动负债的管理。
b.流动资产是指可以在一年以内或超过一年的一个营业周期内变现或运用的资产c.流动资产的数量会随着企业内外条件的变化而变化，时高时低，波动很大d.
企业占用在流动资产上的资金，通常会在一年内收回。
3、发行短期融资券筹资的特点包括（）。
a.筹资成本较低b.筹资弹性比较大c.筹资条件比较严格d.筹资数额比较小。
4、下列关于商业信用筹资特点的说法正确的有（）。a.商业信用容易获得b.企业一般不用提供担保c.商业信用筹资成本高d.容易恶化企业的信用水平。
5、下列关于营运资金管理原则的说法，正确的有（）。a.营运资金的管理必须把提高资金使用效率作为首要任务b.
加速资金周转是提高资金使用效率的主要手段之一c.企业要千方百计加速存货。应收账款等流动资产的周转d.
保持足够的偿债能力是营运资金的管理原则之一。
6、大华公司的现金部经理决定最低现金控制线为20000元，估计该公司每日现金流量的方差为360000元，持有现金的年机会成本为9%，每次的转换成本t为210元，则下列结论正确的有（）。一年按360天计算；计算结果保留整数）a.现金回归线＝433826元b.
现金回归线＝26098元c.最高控制线＝38294元d.最高控制线＝1261478元。
7、现金支出管理的主要任务是尽可能延缓现金的支出时间，下列属于延缓现金支出时间的方法有（）。a.使用现金浮游量b.透支。
c.使用零余额账户d.推迟应付款的支付。
8、在应收账款管理中，下列说法正确的有（）。a.应收账款的主要功能是增加销售和减少存货。
b.应收账款的成本主要包括机会成本。管理成本和坏账成本c.监管逾期账款和催收坏账的成本会影响公司的利润。
d.信用期的确定，主要是分析改变现行信用期对成本的影响。
9、对于企业而言，应收账款保理的理财作用主要表现在（）。a.融资功能。
b.减轻企业应收账款的管理负担c.减少坏账损失，降低经营风险d.改善企业的财务结构。
10、下列关于应收账款日常管理的表述中，正确的有（）。
a.应收账款的日常管理工作包括对客户的信用调查和分析评价。应收账款的催收工作等b.企业对顾客进行信用调查的主要方法是直接调查法和间接调查法。
c.应收账款的保理可以分为有追索权保理。无追索权保理。
明保理和暗保理d.到期保理是指保理商并不提供预付账款融资，而是在赊销到期时才支付，届时不管货款是否收到，保理商都必须向销售商支付货款。
11、下列各项中，属于存货“缺货成本”的有（）。a.停工损失。
b.产成品缺货造成的拖欠发货损失c.丧失销售机会的损失d.存货资金的应计利息。
12、经济订货模型是建立在一系列严格假设基础之上的，这些假设包括（）。a.存货总需求量是已知常数b.订货提前期是常数c.货物是一次性入库。
d.单位货物成本为常数，无批量折扣。
三、判断题。
1、。（y.对n.错。
2、某企业年初从银行贷款200万元，期限为1年，年利率为8%，按照贴现法付息，则年末应偿还的金额为216万元。（）y.对n.错。
3、如果某企业存货周转期为40天，应收账款周转其为30天，应付账款周转期为35天，则现金周转期＝40＋30－35＝35（天）。（y.对n.错。
4、在应收账款管理中，信用政策必须明确地规定信用标准、信用条件、信用期间和折扣条件。（）y.对n.错。
5、在存货管理中，与持有存货有关的成本，包括取得成本和储存成本。（）y.对n.错。
6、如果企业信誉恶化，即使在信贷额度内，企业也可能得不到借款，此时，银行不会承担法律责任。（）y.对n.错。
7、在存货管理中，与持有存货有关的成本，包括取得成本、储存成本和短缺成本。（）y.对n.错。
8、在5c信用评价系统中，能力是指如果企业或个人当前的现金流不足以还债，他们在短期和长期内可供使用的财务资源。（）y.对n.错。
9、信用条件是指销货企业要求赊购客户支付货款的条件，由信用期限、信用标准和现金折扣三个要素组成。（）y.对n.错。
10、如果企业执行的信用标准过于严格，可能会限制公司的销售机会。如果企业执行的信用标准过于宽松，可能会增加随后还款的风险并增加坏账费用。（）y.对n.错。
四、计算题。
1、某公司的年赊销收入为720万元，平均收账期为60天，坏账损失为赊销额的10%，年收账费用为5万元。该公司认为通过增加收账人员等措施，可以使平均收账期降为50天，坏账损失降为赊销额的7%。假设公司的资本成本率为6%，变动成本率为50%。
要求：计算为使上述变更经济合理，新增收账费用的上限（每年按360天计算）。
2、某企业每年需要耗用甲种原材料7200件，单位材料年持有费率为9元，平均每次订货费用为225元，该材料全年平均单价为300元。假设不存在数量折扣，不会出现陆续到货和缺货的现象。要求：
1）计算甲材料的经济订货批量；（2）计算甲材料的年度订货批数；（3）计算甲材料的相关储存成本；（4）计算甲材料的相关订货成本。
5）计算甲材料的经济订货批量平均占用资金。
五、综合题。
1、某公司每年需要某种原材料360000千克，已经得到经济订货批量为90000千克，材料。
单价为15元，单位材料年持有成本为2元，单位缺货成本为8元。到货期及其概率分布如下：
天数概率。天数。
耗用量（千克）概率。
要求：确定企业合理的保险储备和再定货点。（以1000千克为间隔，一年按360天计算）
2、某企业上年销售收入为4000万元，总成本为3000万元，其中固定成本为600万元。假设今年该企业变动成本率维持在上年的水平，现有两种信用政策可供选用：
乙方案给予客户45天信用期限（n/45），预计销售收入为5000万元，货款将于第45天收到，其收账费用为20万元，坏账损失率为货款的2%；
甲方案的信用政策为（2/10，1/20，n/90），预计销售收入为5400万元，将有30%的货款于第10天收到，20%的货款于第20天收到，其余50%的货款于第90天收到（前两部分货款不会产生坏账，后一部分货款的坏账损失率为该部分货款的4%），收账费用为50万元。该企业a产品销售额的相关范围为3000～6000万元，企业的资本成本率为8%（为简化计算，本题不考虑增值税因素）。要求：
1）计算该企业上年的下列指标：①变动成本总额；
以销售收入为基础计算的变动成本率；
2）计算甲、乙两方案的收益之差；（提示：边际贡献率＝1－变动成本率）（3）计算乙方案的应收账款相关成本费用；（4）计算甲方案的应收账款相关成本费用；
5）计算甲、乙两方案税前收益之差，在甲、乙两个方案之间做出选择。
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