第二章财务分析。
一、a公司有关财务报表如下，该公司没有发行优先股，200×年末发行在外的普通股为1380万股，每**价2.88元，分配普通股现金股利460万元。要求：
根据以上资料计算2024年度a公司的流动比率、速动比率、应收账款周转率、存货周转率、资产负债率、产权比率、销售净利率、资产净利率、净资产收益率、权益乘数、每股收益、市盈率、每股股利、**获利率、股利保障倍数、留存盈余比率、每股净资产、市净率。
a公司资产负债表。
200×年12月31日单位：万元。
a公司损益表。
200×年度单位：万元。
二、abc公司有关财务报表资料如下：
资产负债表。
2××6年12月31日单位：万元。
该公司2××5年度销售净利率为16%，总资产周转率为0.5次，权益乘数为2.5，净资产收益率为20%，2××6年度销售收入为350万元，净利润为63万元。要求：
计算2××6年总资产周转率、销售净利率和净资产收益率；
运用传统杜邦财务分析体系分析销售净利率、总资产周转率和权益乘数变动对净资产收益率的影响。
第四章项目投资。
一、某公司有一投资项目，该项目投资总额为8000元，其中7200元用于设备投资，800元用于垫支流动资金。预期该项目当年投产后可使销售收入增加为第一年4000元，第二年5500元，第三年6500元。每年追加的付现成本为第一年1500元，第二年2000元，第三年1800元。
该项目有效期为三年，该公司所得税率为30%，固定资产无残值，采用直线法计提折旧，公司要求的最低报酬率为10%。要求：
1）估计该项目的税后现金流量；
2）计算该项目的净现值；
3）如果不考虑其他因素，该项目是否应被接受。
二、某公司有甲、乙两个投资方案，有关资料如下：甲方案共需投资40万元，投资期限2年，每年投资20万元，预计使用年限为10年，残值率为10%，投产后每年可获得净利4.8万元；乙项目共需投资60万元，投资期限为3年，第一年投资20万元，第二年投资10万元，第三年投资30万元，预计使用年限为15年，残值率为10%，投产后每年可获得净利6万元。
该公司设备采用直线法计提折旧，资金成本为14%。要求：
1）计算甲、乙方案的净现值；
2）根据以上计算结果对甲、乙两个投资方案进行评价。
三、某公司准备购入一台设备以扩大生产能力，要求的收益率为10%，市场好的概率是0.6，市场不好的概率是0.4，项目计算期5年，初次投资500万元。
如果计算期前两年市场处于好的状况，两年后可以考虑是否再投资，再投资额为750万元，如果再投资，则计算期前两年每年末的现金净流量均为300万元，后三年每年末的现金净流量均为600万元；如果两年后不再投资，计算期内每年末现金净流量均为300万元。
如果市场不好，则计算期内每年末现金净流量均为200万元。
要求：（1）在市场好的情况下，分别计算两年后再投资和不再投资情况下项目的净现值，判别两年后是否该追加投资。
2）在市场不好的情况下，计算项目的净现值。
（3）计算项目的期望净现值，判断该项目是否可行。
四、某固定资产投资项目，正常投资期为5年，每年年初投资100万元，共需投资500万元，，从第6年初竣工投产，可使用15年，每年现金净流入150万元。如果把投资期缩短为2年，每年年初投资300万元，2年共投资600万元，竣工投产后的项目寿命期和现金净流入量均不变。该企业的资金成本为10%，假设项目终结时无残值，不用垫支流动资金。
要求：采用差量分析法判断是否应当缩短投资期。
五、某厂两年前购入一台设备，原值为42000元，预计净残值为2000元，尚可使用年限为8年，且会计处理方法与税法规定一致。现在该厂准备购入一台新设备替换该旧设备。新设备买价为52000元，使用年限为8年，预计净残值为2000元。
若购入新设备，可使该厂每年的现金净流量由现在的36000元增加到47000元。旧设备现在**，可获得价款12000元。该厂资本成本为10%，所得税率为30%。
要求：采用净现值法评估价该项售旧购新方案是否可行。
第五章**及衍生品投资。
一、某公司购买一张面值为1000元的债券，其票面利率为10%，期限为5年，该债券为分期复利计息的债券，公司以950元的**折价够入。
要求：计算当时的市场利率。
二、某公司发行票面金额为100000元，票面利率为8%，期限为5年的债券。该债券每年1月1日与7月1日付息一次，到期归还本金。当时的市场利率为10%，债券的市价为92000元。
要求：1）计算该债券的价值，判别应否购买该债券；
2）计算按债券市价购入该债券的到期收益率。
二、某公司发行的债券面值为1000元，票面利率为10%，期限为5年，债券发行时的市场利率为14%。要求：
1）该债券为每年付息一次，到期还本的债券，计算债券的价值；
2）该债券为到期一次还本付息且不计复利的债券，计算债券的价值；
3）该债券为贴现法付息的债券，计算债券的价值。
三、某公司在2024年1月1日发行的新债券，每张面值1000元，票面利率10%，5年到期，每年12月31日付息一次，债券按面值发行。要求：
1）2024年1月1日到期收益率是多少？
2）假定2024年1月1日的市场利率下降到6%，那么此时债券的价值是多少？
3）假定2024年1月1日该债券的市价为900元，此时购买债券的到期收益率是多少？
4）假定2024年1月1日的市场利率为14%，债券市价为920元，你是否购买该债券？
五、某投资人持有f公司**100股，每股面值为100元，公司要求的最低报酬率为18%。预计abc公司的**未来4年股利成零增长，每期股利18元。预计从第5年起转为正常增长，增长率为12%。
要求：计算abc公司**的价值。
第六章营运资本管理。
一、某企业每年需用甲材料8000件，每次订货成本为160元，每件材料的年储存成本为6元，该种材料的单价为每件25元，一次订货量在2000件以上时可获3%的折扣，在3000件以上时可获4%的折扣。
要求：计算确定对企业最有利的进货批量。
二、某企业生产并销售m产品，该产品单价6元，单位变动成本5元，固定成本6000元，预计信用期若为30天，年销售量可达12000件，可能发生的收账费用为3200元，可能发生的坏账损失为1%，信用期若为60天，年销售量可达15000件，可能发生的收账费用为4200元，增加销售部分的坏账损失为1.5%，假定资金成本率为10%。
要求：确定对企业有利的信用期。
三、某厂每年需零件76000件，日平均需用量250件，该种零件若企业自制，每天产量600件，每次生产准备成本580元，单件生产成本60元，每件零件年储存成本12元；若外购，单价70元，一次订货成本450元。
问：该厂应选择自制还是外购（计算结果保留整数）？
四、某公司每年需外购零件10800个，该零件单位储存成本4元，一次订货变动成本55元，单位缺货成本110元，每日平均需要量为30件，订货间隔期的概率分布如下：
要求：计算含有保险储备的再订货点(计算中数据取整)。
五、某公司目前销售商品赊销期30天，销量22万件，单价1元，单位变动成本0.7元，若采用现金折扣方式销售，不同折扣率的有关情况如下：
该企业资金成本率为10%，若企业生产能力超过270000件，需增添设备，设备年租金为60000元。
问：在上述条件下企业应采取哪种方案好？
六、m公司购进电脑2000台，单位进价6000元，售价8000元，销售此批电脑共需一次性费用20000元，银行贷款年利率14.4%，电脑的月管理费率0.6%，销售税金及附加5600元。
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