百年老师技术分析系列讲座第四讲笔记。
第四讲时间：2023年9月20日。
第四讲的四个重点：
1.趋势线的地位、基本概念和应用原理。
2.趋势线在选取、判定和使用中的几个问题。
3.结合实例讲解趋势线的应用（08年8月28日做图）
4.百分比线的讲解。
第一部分：趋势线的地位、基本概念和应用原理。
1.趋势线的地位：趋势线是技术分析领域最有效、最简单的培养大局观的重要工具。
2.趋势线的基本定义：简单说，趋势线是走势中，重要的高点和低点间的相互连线，包括四种连接方式：高点和高点、高点和低点、低点和高点、以及低点和低点间相连。
3.趋势线是否有用？它的应用原理是什么？
l 用穷尽法可以证明趋势线是绝对有用的（要想发现真理，就要穷尽所有可能）。
l 趋势线的应用原理：是惯性原理。它表现了事物在惯性运动中的速度概念（斜率）。
l 波浪理论中，通道概念的基本原理和趋势线的原理是类似的。
第二部分：趋势线在选取、判定和使用中的几个问题。
1.趋势线的画法：把离当前**最近的趋势线全部画出来（穷尽法）。
2.判定趋势线重要性的标准：趋势线的重要性，是由画线时所选取的波段高低点在历史上的重要性决定的。换句话说，所选取的高低点在历史上越重要，则画出的趋势线越重要。
3.使用趋势线的方法：观察股价在趋势线（之前和附近）的表现，对判定未来走势有重要指导意义。同时，要结合成交量来使用重要的趋势线，并辅助判定趋势线的有效性。
4.重要趋势线有时会增加交易的确定感：趋势线具有前瞻性，根据市场环境，观察**在特定的**（重要趋势线）的表现，会对它随后的走势有更确定，也是更正确的看法。
5.**交易就是要寻找最确定的交易机会（所谓的一招鲜）。
6.大资金的**管理：大资金的**一般不超过80%，极少时候的动态**达到100%。
7.趋势线有效突破的问题（真突破/假突破）
l 用**价（而非盘中价）作为判定突破趋势线的标准（但突破的有效性要另行判定）。
l 观察成交量的和盘中大买卖单的表现，是判定趋势线是否有效突破的简单方法。例如：放量突破趋势线，真突破的概率极大。缩量突破时，突破的有效性则有待观察。
l 结合成交量、买卖盘的变化、市场环境和重大消息来确认趋势线是否突破。
8.在思想中是否认可趋势线的作用，是使用它时最重要的问题（所谓信则灵）。趋势线的使用要通过长期的观察和熟练。另外，趋势线非常适合做投资计划。
第三部分：结合实例讲解趋势线的应用（08年8月28日做图）
1.以000002万科为例（见图。
l 趋势线连接的点越多，有效性越强。趋势线无法解决**问题，但可以解决判断问题。当股价到趋势线时，观察成交量和买卖盘的变化，可能买到最好的**。
l 做出前期高点的连线或者前期低点的连线，是寻找重要阻力和支撑的方法。
l 第一条线（080122（08年1月22日）—080314—080703）多个低点连线，支撑力度较大：080918的4.8正好在此线上**（惊人的准确）。
l 第二条线（070927—071129）前期底部连线：080205**至此线遇阻。
l 第三条线（080114—080408）趋势线反压：080505遇此压力线后继续**。
l 第四条线（080422—080526）缩量平台，破位止损：虽然趋势线有支撑，但此处成交量萎缩（放量才能**），要小心。080610跳空低开，要第一时间破位止损。
l 第五条线（050603—060614）原始趋势线，必有支撑：如果未来，股价能跌到此原始趋势线，该线对股价必有强力的支撑。
l 第六条线（071101—080409—080505）波段大顶向下的中长期趋势线：此股如果要形成主升浪，必须先突破此高点连线。可以通过一定时间盘整过去（时间换空间），或者大幅拉升突破后，再回试此线的支撑（空间换时间）后，才可能进入主升浪。
l 第。五、六两条趋势线对寻找大底，和判定主升浪的启动具有重要意义。同时，这种判断方法对其他**也适用，具有普遍意义。
通过这两条线趋势线的位置可以判定，万科的走强还需要较长的时间。
l 如果很多**同时跌到原始趋势线上，**就极有可能见底了。
l 可以通过电脑精确画出趋势线，以此解决画线的误差问题。
2.以600517置信电气为例（见图。
l 三角形（080516—080728和080422—080623）形态：080827三角形破位，当日成交量是前三日每天成交量的近10倍（放量**），第一时间止损出局（**重仓股）。
l 该股在07年5月底的成交密集区（平台）获得支撑。股价在历史的成交密集区可能获得支撑，但获得支撑不一定会大涨。因此，在不确定的情况下最好是不交易。
l 低点连线（071107—080422）获得支撑：三角形形态破位后，该支撑离破位价太近，股价会惯性**，必须主动性止损（符合三角形形态破位后，回抽要卖出的道理）。
3.以600028中国石化为例（见图自补：该股值得重点关注）
l 第一条线（080422—080703）：低点连线，有支撑作用。080909盘中破位，但**在趋势线上，没有有效跌破趋势线。
同时，成交量没有放大。此后三天，均没有跌破趋势线，说明趋势线支撑有效。080918跌到趋势线附近，有大单护盘。
l 第二条线（080602—080730）：高点连线，有阻力。同时，此线和前期平台的水平线相交，可以考虑在此卖出。
如果遇到阻力**后，能在第一条线再次获得支撑，则下次的**幅度会更大。
l 第三条线（071105—080108—080602）：高点向下的压力线。股价已经摆脱了该趋势线的压制。比较而言，中石化开始主升浪的时间早于万科。
4.以601318中国平安为例（见图 短期换股操作。
l 第一条线（071024—080505）中长期压力线：080624横盘上穿此压力线；080702放量跌停、再次有效跌穿此线；080703巨量（历史第二）阴十字星止跌；盘整3天后，080709带量有效突破此压力线（该线再次成为支撑）；080716受此线支撑止跌；之后5天**20%。
l 080325—080505（27天、换手率32.3%）区间涨幅46%，而080716—080828（31天、换手率15.7%）区间涨幅20%，成交量的不同造成了二个区间涨幅的巨大区别。
l 第二条线（080703—080716—080819）平台支撑线：080911中大阴线**、破位成立、止损出局（形态破位、第一时间止损）。
l 第三条线080325—080703）低点连线：从080916开始放量加速**，三天跌幅达23.8%，引发恐慌盘。080918虽然跌破支撑，此时，场内资金已经不宜割肉了。
l 由于短期曾放量**，**时无量，股价离前期平台很近，所以短期要换股操作。
l 恐慌盘的出现，有时也是见底的标志。如果有特殊事件发生，例如奶粉事件，涉及**（伊利股份）要第一时间卖出（所谓事件驱动）。
5.以600000浦发银行为例（见图。
l 第一条线（080111—080505）中长期趋势重要高点连线（反压线）：080710短期高点遇到阻力，但敢于放量（关注），回撤时（最好缩量），可以低吸。
l 市场的大底，经常是由中长期趋势重要高点的连线（而非低点连线）在低位形成的。此原理类似杠杆支撑的原理。080918的成交量大于080111的成交量，符合成交量中的顶低对称理论。
所以，该股有可能在此构造中长期大底。
l 三角形态（080505—080728和080717—080819）：080904形态破位，放量**，第一时间止损。形态上和600517置信电气破位时一样。
l 第二条线（080418—080702）低点连线：080922放量突破此压力线，可关注。等回撤到第一条反压线再考虑**。（自补：目前走势和百年老师课上讲的情况一样。）
l 重要趋势线的汇合点，经常会形成重要的时间之窗（此原理具有**功能，并通过数学证明，是精准的）。
l （080505—080728）和第二条线会相交，当股价摆脱这两条趋势线后，可以形成主升浪，时间在今年11与中旬。
6.以600050中国联通为例（见图。
l 080603（换手率8.8%、振幅12.7%）：乌云盖顶，放量**，中期看淡。
l 第一条线（080709—080724）和第二条线（080620—080717）构成三角形态：在此区间缩量（有可能破位）盘整、随波逐流；080811随市场破位；第一时间止损。
l 第三条线（080403—080620）低点连线：跌到此线后获得支撑。虽然080911跌破此线，但考虑到该股长期大幅**、远离前期平台；且是经过小阴小阳后，缩量跌破此线；通过综合分析，跌破此线后，卖出的意义不大。
080918放量上穿此线，因离前期平台和第一条线的阻力位较远，可以高看一线。
7.以600519贵州茅台为例（见图。
l 第一条线（070509—080624）重要低点连线：080827受到该线支撑，080829公布业绩（利好）**无量（换手率02.%）由此判断可能要破位，所以出局观望。
（自补：080902放量**破位，第一时间止损。080903放量收小阴线（类型中国平安080703的放量小阴线）止跌）。
080910缩量回抽压力线受阻（场内资金要出局）。
l 第二条线（081112—080624）重要低点连线：未来的重要支撑，寻找大底。根据当时市场情况、**形态（大跌到此，可受支撑；盘整到此，再突破就是有效突破）、成交量等，决定是否**。
l 摆脱第一条压力线后，会形成主升浪。根据趋势线判断，还要经过较长的时间。
8.以600019宝钢股份为例（见图。
l 第一条线（070206—071112）多个低点连线：该线是7个低点的连线，趋势线穿越的点越多，重要性、有效性越强。080305破位放量**（换手率2.7%），止损。
l 第二条线（071112—080422）重要低点连线：080918在重要趋势线获得支撑，**未破，在政策利好的推动下**。由于此前是一个小平台破位，没有利好可能会破此线，因此该点不一定是最佳买点。
（自补：此后3天，走势较弱。）
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