1.有一项年金，前3年无流入，后5年每年年初流入500万元，假设年利率为10%，其现值为（b）万元。
b.1565.68 500*（p/a,10%,5）*(p/s,10%,2)=1565.68
2.下列关于“现金”的说法中，不正确的是（c）
c.项目需要使用原有的厂房、设备和材料的账面价值是相关的现金流量。
3.某投资项目适用所有所得税税率为30%，年税后营业收入为700万元，税后付现成本为350万元，税后利润210万元。那么，该项目年营业现金流量为（c）元。
c.410
4.某人失业时有现金10万元，正考虑选择一项回报比较稳定的投资，希望每个季度能收入2000元投资收益。那么，该项投资的有效年利率为（c）
c.8.24% 2000/100000=2%，i=[（1+2%）]1
5.关于**投资组合理论的一下表述中，正确的是（d）
d.一般情况下，随着更多的**加入到投资组合中，整体风险的速度会越来越慢。
6.某公司拟于5年后一次还清所欠债务100000元，假定银行利息率为10%，5年10%的年金系数为6.1051，5年10%的年金系数为3.
7908，则从现在起每年年末等额存入银行的偿债**为（a）
a、16379.75 100000/6.1051=16379.75
7.某公司根据鲍曼模型的最佳现金持有量为50000元，有价证劵的年利率为10%，在最佳现金持有量下，该公司与现金持有量相关的现金使用成本为（a）元。
a、5000 50000*10%=5000
8.某公司普通股β值为2，已知市场无风险报酬率为8%，权益市场的风险溢价为3%，则该公司普通股的成本为（b）
b、12% 8%+2*3%=14%
9.在名义利率相同的情况下，对投资人最有利的复利计息期是（d）
d、一月。无风险资产为投资者可以确定预期报酬的资产，通常认为，无风险利率用（）来表示。
a公司债券利率 b企业债券利率 c**债券利率 d可转换债券利率。
项目期限（b）
a初始期+经营期 b初始期+经营期+处置期 c初始期+经营期-处置期 d经营期+处置期。
某项目计划投资40万元建一个生产线，初始期为0，预计投资后每年可获净利6万元，项目期限为10年，预计处置时设备净残值为零，按直线法计提折旧，则该项目的静态投资**期为（b）
a3年 b4年 c5年 d6年。
已知某项目按14%折现率计算的净现值大雨零，按16%折现计算的净现值小于零，测该项目的内涵报酬率肯定（a）
a大于14%，小于16%b小于12%c等于15%d小于16%
14甲公司拟进行一项投资，现根据各项目进行评估，资料如下：该项目使用所得税率25%，每年营业收入为2000万元，付现成本1000万元，项目折旧每年200万元，该企业营业现金流量为（a）万元。
a800 b1050 c575 d675
某企业于2024年4月1日以950万元够得面额为1000万元的新发行债券，票面利率12%，每年付息一次，到期还本，该公司若持有该债券至到期日，其到期收益率（a）
a高于12% b低于12% c等于12% d难以确定。
财务杠杠的意义在于当公司息税前利润较多，增长幅度较大时，适当增加负债资金可以（c)
a使财务风险降低 b使利息支出减少c使每股收益增加d使经营风险减少。
17某投资方案，当折现率为16%时，其净现值338元，当折现率为18%时，其净现值-22元。该方案的内涵报酬率为（c）
a15.88% b16.12% c17.88% d18.14%
18.某公司目前发行的股利为2元，股利按10%的比例固定递增，据此计算出的资本成本为15%，则该**目前的市价是（c）
a33.5 b13 c44 d 30.45
19、某企业按（2/10，n/30）的条件购入货物100万元，倘若放弃现金折扣，在第30天付款，则相当于(b)
解析：[2%/（1-2%）]360/(30-10)]*100%=(2/98)*[360/(30-10)]*100%=36.7%
a、以36.7%的利息率借入100万元，使用期限为20天。
b、以36.7%的利息率借入98万元，使用期限为20天。
c、以36.7%的利息率借入100万元，使用期限为10天。
d、以36.7%的利息率借入100万元，使用期限为30天。
20、财务杠杆的意义在于当公司息税前利润较多，增长幅度较大时，适当增加负债资金可以（c）
a、使财务风险降低。
b、使利息支出减少。
c、使每股收益增加。
d、使经营风险减少。
21、某企业借入资金600000元。由于贷款银行要求将贷款数额的20%作为补偿性余额，故企业需向银行申请的贷款数额为（c）
解析：a*（1-20%）=600000，解得a=750000
a、600000
b、720000
c、750000
d、672000
22、某公司经营杠杆系数为1.8，财务杠杆系数为1.6，则该公司销售额每增长1倍，就会造成每股收益增加（b）倍。
解析：1.8*1.6=2.88
a、1.6 b、2.88 c、1.5 d、2.5
23、已知（f/a，6%,5）=5.6371，（a/f，6%，7）=0.1191，（p/a，6%，5）=4.2124，则6年6%的预付年金终值系数为（a）
解析：1/（a/f，6%，7）-1=1/0.1191-1=7.3963
a、7.3963 b、1.1774 c、9.3963 d、5.2124
二、多项选择题。
1、下列属于静态**期法缺点的是（acd）
a、没有考虑**期以后的现金流量。
b、无法反应项目的流动性和风险。
c、促使公司接受短期项目，放弃有战略意义的长期项目。
d、忽视了时间价值。
2、某公司2024年销售收入为500万元，税后利润为60万元，固定成本为75万元，2024年财务杠杆系数为2.利息费用保持不变，企业所得税率为25%。则下列各项中正确的有（abcd）
解析：因为ebit/(ebit-i)=2，ebit-i=60/(1-25%)=80，所以ebit=160，d正确。
因为ebit=m-75，所以m=235，c正确。
因为235/160=1.47，a正确。
因为1.47*2=2.94，b正确。
a、2024年经营杠杆系数为1.47
b、2024年总杠杆系数为2.94
c、2024年边际贡献为235万元。
d、2024年息税前利润为160万元。
3、常见的股利支付方式有（abcd）
a、现金股利 b、财产股利 c、负债股利 d、**股利。
4、下列关于有效年利率和名义利率说法正确的有（abd）
a、有效年利率是指在考虑复利效果后复出的有效利率。
b、名义利率是指按照第一计息周期的利率乘以每年计息期数计算得出的利率。
c、通常名义利率是以复利计息的年利率来表示。
d、当每年复利次数超过一次时，这样的年利率就是名义利率，而每年只复利一次的利率才是有效年利率。
5、内涵报酬率是指（b d）
b能使未来现金流入量与未来现金流出量现值相等的折现率。
d．使投资方案净现值为零的折现率。
6、资本成本是财务管理的一个非常重要的概念，一般来说，资本成本是指（b c）
b．因资本用于本项目而丧失的在投资收益。
c．投资资本的机会成本。
7、在个别资本成本的计算中，需要考虑筹资费用影响因素的有（abd）
a．长期借款成本 b.债务成本 d.普通股成本。
8、按照公司规定，下列各项中属于公司利润分配项目的有（ab）
a.法定公积金 b.股利。
9、以下关于营业现金流量公式表述正确的有（abc）
a.营业现金流量=营业收入-付现成本-所得税。
b.营业现金流量=税后净利润+折旧。
c.营业现金流量=税后收入-税后付现成本+折旧抵税。
10、下列各项中影响企业经营风险的因素有（abcd）
a.调整**能力b.产品售价的波动性 c.产品成本的波动性 d.固定成本的比重。
11、某企业准备发行三年期企业债券，每半年付息一次，票面年利率8%，面值1000元，平价发行，以下关于该债券的说法中，正确的有（abd）
a.该债券的名义利率为8% b.该债券的年实际到期收益率为8.16%
d.该债券的价值为1000元。
计算题。1.某公司只生产和销售甲产品，其总成本习惯模型为y=100000+3x。
假定该公司2024年度甲产品销售量为100000件，每件售价为5元；按市场**2024年甲产品的销售数量将增长20%
1）计算2024年该公司的边际贡献总额。
2）计算2024年该公司的息税前利润。
3）计算销售量为100000件时的经营杠杆系数。
4）计算2024年息税前利润增长率。
5）假定公司2024年发生负债利息50000元，且无忧先股利，计算总杠杆系数。
解：（1）边际贡献总额=（5-3）x100000=200000
2)息税前利润=(100000x5)-(100000x3)-100000=100000
3)dol=边际贡献/息税前利润=200000/100000=2
4)息税前利润增长率=2*20%=40%
5)dfl=息税前利润/（息税前利润-利息）=100000/（100000-50000）=2
总杠杆系数=dol*dfl=2*2=4
2.某公司拟采购一批零件，**商**如下：
1)立即付款，**为9630元；
2)30天内付款，**为9750元；
3)31至60天内付款，**为9870元；
4）61至90天内付款，**为10000元。
要求：（1）假设银行的短期借款利率为15%，每天按360天计算，计算放弃现金折扣的成本，并确定对该公司最有力的付款日期和**。
2）若目前有一短期投资机会，报酬率为20%，确定对该公司最有利的付款日期和**。
解：（1）｛【10000-9630）/10000】/1-【（10000-9630）/10000】｝*360/90=15.37%
财务管理本科《财务管理》试卷
继续教育学院试卷。财务管理 2010 学年度第 1 学期期末 b 卷。专业班级 09财务管理本科姓名学号 一 单项选择 每题2分，共20分 1 已知某企业资产总额500万元，负债总额200万元，则该企业的负债率为 a 40 b 60 c 28 d 50 2 已知某企业资产总额500万元，负债总额20...
财务管理试卷 财务管理概述
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20 20 学年第一学期财务管理试卷 一 单项选择题 每小题1.5分，本题共15分 1.下列项目中，不属于现金交易性需要的是 a.派发现金股利b.支付工资。c.缴纳企业所得税d.购买 2.如果某种 的 系数小于1，则说明 a.其风险小于整个市场风险b.其风险大于整个市场风险 c.其风险是整个市场风险...