第一章．1.外汇的概念：外国货币表示的并可以用于国际结算的信用票据，支付凭证，有价**以及外币现钞。
2.外汇的特征：a.外汇是以外币计值或表示对外支付的金融资产。
b.外汇必须具有充分的可兑换性。
c.外汇必须具有可靠性的物质偿付保证。
3.外汇的标价方法：
直接标价法：是以一定单位的外国货币作为标准，折算成一定数量的本国货币。
间接标价法：是以一定单位的本国货币作为标准，折算成一定数量的外国货币。
4.汇率的种类（标准）：
a.确定汇率的方法：
基本汇率：本国货币与关键货币对比制定出来的汇率。
套算汇率：根据基本汇率套算出来的本币与其他国家货币的汇率。
b.按对外汇资金的用途划分： **汇率/ 金融汇率。
c.按对外汇的管理宽严程度： 官方汇率/ 市场汇率。
d.按**允许使用的汇率种类：单一汇率 /复汇率。
e.按银行买卖外汇的**： **汇率/ 卖出汇率/ 中间汇率/ 现钞汇率。
f.按外汇交易的交割期限：即期汇率/ 远期汇率。
g.按银行汇兑外汇： 电汇汇率/ 信汇汇率/ 票汇汇率。
5.汇率变动率的计算：
标准货币的变动率=（变动后的汇率-变动前的汇率）/变动前的汇率×100%
**货币的变动率=（变动前的汇率-变动后的汇率）/变动后的汇率×100%
第二章．1.金本位下汇率决定的基础和波动界限：
汇率的基础是铸币平价。
波动的界限：以**的输出点为上限，即铸币平价+**运输费是汇价**的最高点；以**的输入点为下限，即铸币平价—**运送费是汇价**的最低点。
2.布雷登森林体系下汇率的基础和波动的界限：
汇率的基础：是黄（基）金平价。
3.我国的汇率制度：有管理的浮动汇率制度。
4.影响汇率变动的主要因素：
经济因素：国际收支：国际收支持续顺差，外汇收入相应增多，国际储备随之增长，引起外国对该国货币需求增长和外国货币供给的增加，外汇汇率就会下降；国际收支持续逆差，以致对外债务增加，就会导致该国对外需求的增加，使本国货币币值**，外汇汇率上升。
通货膨胀：通货膨胀时，货币所代表的价值减少，实际购买力降低，致使本国货币汇率**和外汇汇率**。
资本流动：资本的大量流入，会使本币币值外汇汇率下降；相反，一国资本大量的流出，就会出现外汇短缺，对本币需求下降的情况，使本币币值下降，外汇汇率上升。
政策因素：利率政策：提高利率，在国内可以紧缩信贷、抑制通货膨胀，有利于汇率稳定；降低利率，会使货币贬值，会使国际资本流入减少，资本流出增加，致使外汇汇率的上升。
汇率政策：本币升值是一国调整基本汇率使其货币的对外价值提高；本币贬值是一国使其货币的对外价值降低。
外汇干预政策：是指一国**或货币当局通过利用外汇平准**介入外汇市场，直接进行外汇买卖来调节外汇的供求，从而使汇率改变。
其他因素：政治因素/ 心理因素/ 投机因素/ 偶然因素。
5.两种固定汇率制度的比较：（金本位体制下的固定汇率与布雷登体系下的固定汇率）
相同点：a.汇率基础与**有联系 b.固定汇率，比较稳定，波动小。
不同点：a.决定汇率的基础不同：金本位制下以设计的含金量为基础；而布以名义含金量为基础。
b.汇率的调整机制不同：金本位是以**输送点；而布以签订协议，认为形成。
c.汇率的稳定程度不同：金本位形成固定汇率，不超过1%；而布程度低，人为干预。
6.汇率变动对进出口**的影响：本币对外贬值具有扩大本国商品出口的作用，本币汇率下降，外汇汇率上升从而起到抑制进口的作用；本币汇率**，会起到抑制出口，刺激进口的作用。
人民币升值的原因和影响：
原因：**收支及外商直接投资年年顺差，外汇供过于求，使得人民币升值。
影响：物价下降，对国内经济有利，进口价下降，对投资、消费有利，还可以抑制cpi过高，对于出口与就业不利。
7.“j”曲线效应的原因：认识时滞，信息的了解/ 决策时滞/ 生产时滞，贷款，召工/ 替代时滞。
第三章．1.国际收支平衡表的编制原理：a.区分借方交易和贷方交易 b.复式记账的编制原理：有借必有贷，借贷必相等。
2.国际收支平衡表的三大项目：a.经营项目 b.资本和金融项目 c.错误与遗漏。
3.支出增减性政策的内容：货币政策：再贴现政策/ 存款储备金政策/ 公开市场业务。
财政政策：调整税率/ 调整**开支。
4.应用财政和货币政策的搭配解决国际收支和国内的问题：
第四章．1.升贴水的含义：升水表示远期外汇比即期外汇贵，贴水表示远期外汇比即期外汇贱，平价表示两者相等。
2.利率与远期汇率的关系：
a.直接标价法：远期汇率=即期利率+升水；即期利率—贴水。
b.间接标价法：远期汇率=即期利率-升水；即期利率+贴水。
c.一般方法：前低后高，“+前高后低，“—
6.外汇期权交易的类型和特点：
类型：欧式期权：在合同到期当天向对方宣布是否履约或放弃（只有一天）
美式期权：可在期限之内的任何一天宣布是否履约或放弃。
第五章．1.外汇风险的概念与结果：
概念：外汇风险是指国际经济交易主体在从事外汇相关业务时，由于汇率及其他因素的变动而蒙受损失或丧失预期收益的可能性。
结果：风险承担着可能遭受损失，也可能获利。
2.外汇风险的构成因素：本币，外币，时间。
3.外汇风险的种类：会计风险，交易风险，经济风险。
4.货币的保值条款：硬币保值条款/ 一篮子货币保值条款p(124-125)
5.什么是“组对法”：组对法是企业针对某种外汇的敞口头寸，创造另一种外汇的反向资金流动以消除外汇风险的管理办法。组对的货币通常是维持固定汇率的货币。
第六章．1.欧洲货币市场概念：美国境内的美元流入欧洲，形成不受美国金融法规管辖的境外美元，也称欧洲美元，从事欧洲美元交易的市场被称为欧洲美元市场，或称欧洲货币市场。p(45)
2.外国债券与欧洲债券的区别：
欧洲债券是指发行人在本国之外的市场上发行的，以发行所在地国家之外的货币为面值的债券。
外国债券是指发行人在某外国资本市场上发行的以市场所在国资本为标价货币的国际债券。
区别：a.债券票面标价货币不同。
b.发行范围不同：
c.受发行市场所在国金融监管的管辖不同：
d.是否记名与相关税收不同。
e.货币的选择性不同。
补）人民币的升值原因：
1.国际收支状况。国际收支是一国对外经济活动中的各种经济交易的总和。
国际收支状况是决定汇率趋势的主导因素。一般情况下，国际收支逆差表明外汇供不应求，将引起本币贬值、外币升值；反之，国际收支顺差则引起本币升值，外币贬值。我国自2023年来，国际收支始终保持经常项目和资本项目双顺差，从这一因素来看人民币具有升值压力。
2.国民收入。国民收入的变动对汇率的影响取决于国民收入变动的原因。
如果国民收入是因增加商品供给而提高，则在一个较长时间内该国货币的购买力得以加强，外汇汇率就会**；如果国民收入是因为扩大**开支或扩大总需求而提高，在供给不变的情况下，超额的需求必然要通过扩大进口来满足，这就使得外汇需求增加，外汇汇率**。我国近几年经济增长率始终保持在7%～8%,国民收入增长较快，但增长的原因既有商品供给的因素又有扩大内需的因素，因此短期内国民收入对人民币汇率的影响是不确定的。
3.通货膨胀率的高低。通货膨胀使一国的货币在国内购买力下降，货币对内贬值，在其它条件不变的情况下，货币对内贬值一般会引起出口的减少和进口的增加，这些变化通过影响外汇市场上的供求关系和该国货币在国际上的信用地位，导致汇价**。
我国自2023年经济软着陆后，在大多数年份里，通货紧缩成为宏观经济的主要问题，因此，通货紧缩使人民币具有升值压力。
4.利率。利率下降，国内资本流出；利率上升，国外资本流入。
这种由两地利差引起的套利活动是国际资金流动的一种主要方式。资本流动将引起外汇市场供求变化，从而对汇率产生影响。在通常情况下，一国利率提高、信用紧缩，将导致该国货币升值；反之，则引起货币的贬值。
2023年11月6日，美联储将其联邦**利率下调了50个基本点，从1.75%降至1.25%，降幅之大超出市场的预料。
相对而言，人民币利率基本保持稳定，且预计央行短期内不会做出降息的决定。由此，形成我国和其他国家(地区)间经济增长和利率水平的相对差异，易于吸引国外资金的进入和中国在外资金的回流，从而拉动人民币汇率的走高。
5.外汇储备。**银行的外汇储备表明一国干预外汇市场和维持汇价的能力，所以它对稳定汇率有一定的作用。
我国目前的外汇储备余额超过3000亿美元，是世界上仅次于日本的第二储备大国，储备对人民币汇率的影响取决于**银行的意图，**银行若要稳定储备规模，则人民币具有升值压力。
国际金融复习参考
第一章 1.外汇的概念 外国货币表示的并可以用于国际结算的信用票据，支付凭证，有价 以及外币现钞。2.外汇的特征 a.外汇是以外币计值或表示对外支付的金融资产。b.外汇必须具有充分的可兑换性。c.外汇必须具有可靠性的物质偿付保证。3.外汇的标价方法 直接标价法 是以一定单位的外国货币作为标准，折算成...
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