公司金融学。
教学大纲。二○一七年十月修订）
兰州财经大学长青学院。
二○一七年十月。
公司金融学》课程教学大纲。
一、课程目的与教学基本要求。
1．本门课程的设计原则。
根据上述宗旨和教学目标，并结合本科生知识结构和学习特点，本课程在设计知识体系和教学内容时，遵循以下原则：
1）理论学习与实践相结合。西方财务理论十分丰富，财务理论已形成一个较为完整的体系，所以要强化财务理论的学习和研究。在此基础上，将财务理论应用于公司理财的实践，是公司理财课程设计的落脚点。
2）将财务方法的研究与理财思想相融合。方法是为现实经济活动服务的，把财务管理的方法和技术应用于公司资金运动管理的实践活动，是这门课程设计的宗旨。
3）明确公司金融课程在整个金融学科课程中的定位。公司理财课程在整个金融学科课程中属于专业核心课程。同时，为了在减少与其他课程的交叉并实现良好的衔接，我们在内容设计上采用了突出公司金融特点，淡化交叉知识点的做法。
2．本课程教学目的与教学基本要求。
1）通过课程学习，深刻领会公司金融学的思维方式，树立理财思想、形成理财框架、掌握金融问题的分析思路和分析方法。
2）扎实掌握相关基本理论和方法，包括时间价值理论、估值方法、资本预算方法、投资与风险理论、资本结构理论、股利政策理论、资产运作理论、期权理论、公司治理理论和财务分析方法。
3）初步具备对现实公司金融行为和财务现象进行分析的能力。
4）能够利用分析工具，处理常规的公司金融决策问题。
二、课时内容及学时分配。
第一章总论。
教学目的与基本要求】
本章阐述公司金融的基本概念和理论，包括公司金融的对象、目标、特征、原则与机制，以及公司金融的观念和方法。通过学习本章，要求理解并掌握公司金融的概念、研究对象、目标及观念和方法。
重点与难点】
难点：1.公司金融的对象。
2．公司金融的目标。
重点：1.公司金融的对象。
2．公司金融的目标。
课时分配】2个课时。
教学内容】第一节公司金融的概念。
一、公司金融的概念。
公司金融是基于再生产过程中客观存在的财务活动和财务关系而产生的，是企业组织财务活动、处理与各方面财务关系的一项经济管理工作。
二、财务活动。
所谓财务活动是指资金的筹集、投放、使用、收回以及分配等一些列行为。
1、筹资活动。
2、投资活动。
3、资金营运活动。
4、分配活动。
三、财务关系。
四、公司金融的特点。
第二节公司金融的目标。
一、公司金融目标的概念。
二、公司金融目标的基本特点。
三、公司金融的整体目标。
1、利润最大化。
即假定在企业的投资预期收益确定的情况下，公司金融行为将朝着有利于企业利润最大化的方向发展。
2、净资产利润率最大化或每股利润最大化。
作为企业的投资者，其投资目标是取得资本收益，具体表现为说后净利润与出资额或股份数（普通股）的对比关系。
3、企业价值最大化。
投资者建立企业的目的，在于创造尽可能多的财富。这种财富首先表现为企业的价值。
四、公司金融的分部目标。
1、筹资管理目标。
2、投资管理目标。
3、营运资金管理目标。
4、利润分配管理目标。
四、**成本与理财目标。
第三节公司金融的原则、观念和方法。
一、公司金融的原则。
公司金融原则是从财务管理实践中抽象出来的并在实践中得以证明是正确的行为规范，它反映了企业公司金融活动的内在的本质要求。
1、价值最大化原则。
2、风险与收益均衡的原则。
3、成本效益原则。
4、资源合理配置原则。
5、利益关系协调原则。
二、公司金融观念。
公司金融的观念包括利益主体观念、依法纳税观念、市场价值取向观念、风险观念、资金成本观念、机会成本观念、资金时间价值观念、边际效应观念、现金至尊观念等。
三、公司金融的方法。
按照公司金融的过程，公司金融的方法包括财务计划、财务控制和财务分析。其中，财务计划又以财务**和财务决策为基础。
第四节公司金融的环境。
一、经济环境。
二、金融市场环境。
三、法律环境。
第二章公司金融理论。
教学目的与基本要求】
要求通过本章学习，对货币时间价值和风险报酬这两个观念有一个全面、深刻的理解和掌握，包括货币时间价值的含义及其计算、风险与报酬的定义及其衡量，以及资本资产定价模型等。
重点与难点】
难点：1.货币时间价值。
2．风险报酬。
重点：1.货币时间价值。
2．风险报酬。
课时分配】4个课时。
教学内容】第一节时间价值。
一、时间价值的概念。
二、复利终值和现值的计算。
1、复利终值。
2、复利现值。
三、年金终值和现值的计算。
1、后付年金。
2、先付年金。
3、延期年金。
4、永续年金。
四、时间价值计算中的几个特殊问题。
第二节风险报酬。
一、风险报酬的概念。
二、单项资产的风险报酬。
1、确定概率分布。
2、计算期望报酬率。
3、计算标准离差。
4、计算标准离差率。
5、计算风险报酬率。
三、**组合的投资收益率和风险。
1、**组合的收益率。
2、**组合的风险。
3、风险与期望收益率之间的关系——资本资产定价模型。
第三节**估价。
一、**估价的概念。
1、金融**现金流量的方式。
2、贴现率的选择。
3、一般估价模型。
二、债券估价。
1、债券评价的基本要素。
2、债券的基本估价模型。
三、**估价。
1、优先股的基本特征。
2、优先股的估价模型。
3、普通股的基本特征。
4、普通股的估价模型。
第三章财务分析。
教学目的与基本要求】
要求通过本章的学习，明确财务分析的目的和作用，对财务分析的资料依据有一个全面的认识和了解，掌握财务分析的评价标准和基本方法，尤其是比率分析法和杜邦分析体系。
重点与难点】
难点：1.财务分析的评价标准和基本方法。
2．杜邦分析体系。
重点：1.财务分析的评价标准和基本方法。
2．杜邦分析体系。
课时分配】4个课时。
教学内容】第一节财务分析概述。
一、财务分析的作用。
二、财务分析的目的。
1、评价偿债能力。
2、评价资产管理水平。
3、评价获利能力。
4、评价发展趋势。
三、财务分析的基础。
1、资产负债表。
2、损益表。
3、现金流量表。
第二节企业财务状况的比率分析。
一、短期偿债能力分析。
二、长期偿债能力分析。
三、企业营运能力分析。
四、企业获利能力分析。
第三节企业财务状况的趋势分析。
一、比较财务报表。
二、比较共同百分比报表。
三、比较财务比率。
第四节企业财务状况的综合分析。
一、财务比率综合评分法。
二、杜邦分析法。
第四章筹资决策。
教学目的与基本要求】
本章主要阐述了企业筹资的目的和原则，筹资渠道和筹资方式，资金需要量的**方法。学习本章，应重点掌握企业筹资的目的和原则以及资金需要量的**方法。
重点与难点】
难点：1.筹资的目的。
2．筹资方式。
3．资金需要量的**方法。
重点：1.筹资渠道。
2．筹资方式。
课时分配】4个课时。
教学内容】第一节企业筹资的动机和要求。
一、企业筹资的目的。
1、企业设立的需要；
2、企业扩张和发展的需要；
3、企业偿还债务的需要；
4、企业调整资本结构的需要。
二、企业筹资的基本要求。
1、分析科研生产经营情况，合理**资金需要量；
2、合理安排资金的筹集时间，适时取得所需资金；
3、了解筹资渠道和资金市场，认真选择资金**；
4、研究各种筹资方时，选择最佳资本结构。
第二节筹资渠道和筹资方式。
一、筹资渠道。
1、国家财政资金。
2、银行信贷资金。
3、非银行金融机构资金。
4、其他企业和单位资金。
5、居民个人资金。
6、企业自留资金。
7、境外资金。
二、筹资方式。
目前，我国企业可以利用的筹资方式主要有如下七种：
1、吸收直接投资。
2、发行**。
3、银行或非银行金融机构贷款。
4、发行债券。
5、融资租赁。
6、商业信用。
7、企业内部积累。
三、筹资渠道与筹资方式的关系。
第三节资金需要量的**。
一、销售百分比法。
1、根据销售总额确定融资需求。
第一，区分敏感项目和非敏感项目；
第二，确定敏感项目的销售百分比；
第三，计算预计销售额下的资产和负债；
第四，预计留存收益增加额；
第五，计算外部融资需求。
外部融资需求额=预计总资产-预计总负债-预计所有者权益。
2、根据销售增加额确定融资需求。
外部融资需求额=资产增加-负债自然增加-留存收益增加。
（资产销售百分比新增销售额）-（负债销售百分比新增销售额）-[计划销售净利润（1-股利支付率）]
（资产销售百分比-负债销售百分比）新增销售额-[计划销售净利润（1-股利支付率）]
二、回归分析法。
第五章权益资本筹集。
教学目的与基本要求】
本章主要阐述了权益资本的主要筹集方式——普通股筹资、优先股筹资和吸收直接投资以及**的发行和上市。学习本章，应重点掌握普通股**的价值，优先股的权利以及普通股筹资和优先股筹资各自的优缺点。
重点与难点】
难点：1.通股筹资。
2．优先股筹资。
重点：1.通股筹资。
2．优先股筹资。
3．吸收直接投资。
课时分配】4个课时。
教学内容】第一节普通股筹资。
一、普通股股东的权利和义务。
1、普通股股东享有的权利。
2、普通股股东应履行的义务。
二、普通股的分类。
三、普通股**的价值。
1、票面价值。
2、账面价值。
3、清算价值。
4、投资价值。
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