《财务报表分析》网上作业1---偿债能力分析。
徐工机械）一、徐工机械公司基本情况。
二、偿债能力分析的相关概念和财务指标。
一）相关概念。
企业的偿债能力又可以分为短期偿债能力和长期偿债能力，1、短期偿债能力是指企业以流动资产偿还流动负债的能力，它不仅反映企业偿付日常到期债务的实力，而且也反映出企业财务状况的好坏；
2、长期偿债能力是指企业在长期借款使用期内的付息能力和长期借款到期后归还借款本金的能力，它不仅与企业资产和负债的结构有关，而且与企业的经营风险和可持续发展的潜力有关。本题也将就这两方面的内容对徐工机械的偿债能力进行历史的和同行业的比较分析。
本题主要运用了历史比较分析和同行业比较分析的方法来解题。
3、历史比较：是分析期与前期或连续数期项目金额的对比。这种对财务报表项目纵向所作的比较分析，是一种动态的分析，也叫趋势分析；
4、同行业比较：就是把企业的主要财务指标与同行业的平均指标或同行业中先进企业指标作对比，通过与行业平均指标的对比，可以分析判断该企业在同行业中所处的位置，和先进企业的指标对比，实际上是与先进管理方法、先进的科学技术成就的比较，找出与先进水平的差距有利于吸收先进经验，克服本企业的缺点。
二）衡量短期偿债能力的主要财务指标。
分析和评估一个企业的偿债能力的主要财务指标有以下：
1、流动比率
流动比率，表示每1元流动负债有多少流动资产作为偿还的保证。它反映公司流动资产对流动负债的保障程度。
公式：流动比率=流动资产合计÷流动负债合计
一般情况下，该指标越大，表明公司短期偿债能力强。通常，该指标在200%左右较好。
2、速动比率
速动比率表示每1元流动负债有多少速动资产作为偿还的保证，进一步反映流动负债的保障程度。
公式：速动比率＝(流动资产合计－存货净额)÷流动负债合计
一般情况下，该指标越大，表明公司短期偿债能力越强，通常该指标在100%左右较好。
3、现金比率
现金比率，表示每1元流动负债有多少现金及现金等价物作为偿还的保证，反映公司可用现金及变现方式清偿流动负债的能力。
公式：现金比率＝(货币资金＋短期投资净额)÷流动负债合计
该指标能真实地反映公司实际的短期偿债能力，该指标值越大，反映公司的短期偿债能力越强。
4、应收账款周转率。
应收账款周转率就是反映公司应收帐款周转速度的比率。它说明一定期间内公司应收帐款转为现金的平均次数。
公式：应收帐款周转率 ＝主营业务收入／平均应收帐款净额。
一般来说，应收帐款周转率越高越好。应收帐款周转率高，表明公司收帐速度快，坏帐损失少，资产流动快，偿债能力强。
5、存货周转率。
存货周转率是衡量和评价企业购入存货、投入生产、销售收回等各环节管理状况的综合性指标。
公式：存货周转率=主营业务收入 / 平均存货净额。
存货周转率指标的好坏反映企业存货管理水平的高低，它影响到企业的短期偿债能力，是整个企业管理的一项重要内容。一般来讲，存货周转速度越快，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快。因此，提高存货周转率可以提高企业的变现能力。
二）衡量长期偿债能力的主要财务指标。
1、资产负债率。
资产负债率，是指负债总额与资产总额的比率。
公式：资产负债率=负债总额÷资产总额×100%
这个指标表明企业资产中有多少是债务，同时也可以用来检查企业的财务状况是否稳定。
2、利息偿付倍数。
利息偿付倍数是指企业经营业务收益与利息费用的比率，也称为已获利息倍数或利息偿付倍数。它表明企业经营业务收益相当于利息费用的多少倍，其数额越大企业的偿债能力越强。
公式：利息偿付倍数=息税前利润÷利息费用。
其中：息税前利润=净利润+所得税+利息费用 p89
利息费用---财务费用。
一般情况下，利息偿付倍数指标越高，表明企业的债务偿还越有保障；相反，则表明企业没有足够资金**偿还债务利息，企业偿债能力低下。
三、徐工机械的短期偿债能力分析。
（一）短期偿债能力的历史比较。
年到2023年，徐工机械的流动比率存在下降的趋势。
2、速动比率存在波动上升的趋势；
3、应收账款周转率和存货周转率逐年快速提高上升，表明企业加强了对应收账款和存货的管理。
以上分析表明，公司的短期偿债能力不强，但在不断提高。
二）短期偿债能力的同行比较。
1、公司的流动比率和速动比率均低于行业平均值，表明公司的短期偿债能力处于行业的平均水平以下。
三）短期偿债能力分析的小结。
以上分析表明，该企业的短期偿债能力处于行业的平均水平以下，但短期偿债能力在不断改善。
四、徐工机械的长期偿债能力分析。
一）长期偿债能力的历史比较。
1、公司的资产负债率存在上升的趋势，特别是09年资产负债率快速上升，说明公司增加负债、提高财务杠杆。
2、利息偿还倍数逐年大幅提高，表明公司的偿债能力不断提高，有一定偿债保障。
以上现象表明，在资产负债率上升的同时，公司的偿债能力不断提高。
二）长期偿债能力的行业比较。
1、公司的资产负债率大大高于行业平均值，长期偿债能力存在一定风险。
三）长期偿债能力分析的小结。
以上分析表明，公司的长期偿债能力明显低于行业平均水平，但是主要指标存在不断改善的趋势。
五、徐工机械偿债能力分析的结论。
1、公司的短期和长期偿债能力均低于行业平均水平，但是公司的偿债能力在不断提高。
2、公司的流动比率、速动比率、资产负债率等指标明显比行业平均值差，表明公司的偿债能力存在一定风险。
六、说明。1、通过互联网上、新浪、广发**等查阅了大量资料，最后确定七项指标的行业平均值。由于不同途径，资料显示的行业平均值存在差异，因此，在确定用于分析的行业平均值是做了综合考虑和取舍。
2、通过徐工机械股份****的官方**查阅了公司的有关资料。
电大财务报表分析01作业
选择徐工科技公司，专业设备制造业企业作为分析对象。偿债能力分析如下 一 短期偿债能力是指企业用流动资产偿还流动负债的现金保障程度。短期偿债能力分析 流动比率 2467656202.46 2311443363.33 1.07 流动比率越高，企业的偿债能力越强，债权人利益的安全程度也越高 从2007年2...
电大财务报表分析任务
一 偿还能力分析。1 流动比率 流动资产 流动负债。2 速动比率 速动资产 流动负债 流动资产 存货 流动负债。3 现金比率 可立即动用的资金 流动负债 货币资金 交易性金融资产 流动负债。4 现金流量比率 经营活动现金净流量 流动负债。例 苏宁2013年末流动比率 53502463千元 43414...
电大财务报表分析网上作业答案
一 公司简介 鞍钢股份 前身为 鞍钢新轧钢股份 资产负债表日，本公司法定代表人 张晓刚 注册资本 st鞍钢2013年偿债能力指标的计算人民币单位 2.应收账款周转率 主营业务收入 期初 期末 3.存货周转率 主营业务成本 期初 期末 存 4.速动比率 流动资产 存货 流动负债 2 0.4482 5....