资金成本=（年用资费用/筹资总额-筹资费用）=（年用资费用/筹资总额（1-筹资费用率））
i：长期借款年利息 t：企业所得税税率 l：借款本金 f：长期借款筹资费用率。
长期借款成本k1= 债券成本kb= i：债券年利息 b：债券面值 i：债券票面利息率 b0：债券发行** f：债券筹资费用率、
d：优先股年股利 p0：优先股筹资额 dc：第一年股利 pc：普通股筹资额。
优先股成本= 普通股股利增长模型=
rf：无风险利率 rm：市场所有**或市场所有资产组合的预期收益率 βj：
第j种**或资产的预期收益率相对于市场平均预期收益率变动的适应程度 rj：第j种**或风险资产的预期收益率，也即等于普通股的资本成本rc。风险溢价法：
rc=长期负债利率+风险溢价。
资本资产定价模型留存收益成本。
综合资本成本率kw=求和符号。。第j种资本成本率kj×第j种资本占总资本的比重wj
ebit：息税前利润 m：边际贡献 a：
固定成本 eps：基期每股收益 i：债务利息 dp：
优先股股息 t：公司所得税税率 p：销售单价 b：
单位销量的变动成本额 m：总边际利润。
m=px-bx=(p-b)x=mx ebit=px-bx-a=m-a
经营杠杆。财务杠杆
复合杠杆。需要追加的外部筹资额=（新增销售额×资产销售百分比）-（新增销售额×负债销售百分比）
预计销售额×销售净利润*利润留用比例）
每股收益无差别点：
ebit：每股利润无差异点处的息税前利润 i1，i2：两种筹资方式下的年利息 d1，d2：两种筹资方式下的优先股股利 n1，n2：两种筹资方式下的流通在外的普通股股数。
外部筹资额=增加的资产-增加的负债-增加的留存收益=增加的收入×敏感性资产。
资本成本=年用资费用/（筹资总额-筹资费用）=年用资费用/（筹资总额×（1-筹资费用率））
现金周转模式：最佳现金持有量=年现金需要量/现金周转率（=360/现金周转天数）现金周转天数=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期。
存货模式：总成本tc、现金与有价**每次的转换成本b、特定时间的现金需求总额t、最佳现金持有量n、短期有价**的利息率i。现金的持有成本=ni/2 某时期的转换成本=tb/n 总成本tc=ni/2+tb/n 在总成本函数关系式中对n求一阶导数，并令其结果为零，即得。
存货经济订货批量q：存货相关总成本tc =（每次采购批量/2)×（单位存货年度储存成本c）+（存货全年计划采购总量a/每次采购批量）×每次进货费用b
存货相关总成本tc== 对q求一阶导数，并令其为零，得：经济采购批量q= 平均占用资金w=pq/2=p 年度最佳进货批次n=a/q= 最佳采购间隔期t=
某年净现金流量（ncf）=该年现金流入量-该年现金流出量。
单纯固定资产项目投资：建设期某年的净现金流量=-该年发生的固定资产投资额。
运营期某年税前=该年因使用固定资产新增的息税前利润+该年…新增的折旧+该年**的固定资产净残值。
运营期某年税后=运营期某年税前净现金流量-该年…新增的所得税。
息税前利润×（1-所得税税率）+折旧+**额。
完整工业项目投资：建设期某年的净现金流量=-该年原始投资额。
运营期所得税前=该年息税前利润+该年摊销+折旧+**额—该年维持运营投资。
运营期所得税后=息税前利润×（1-所得税税率）+摊销+折旧+**额+该年维持运营投资。
该年自由现金流量。
更新改造投资项目：建设期净现金=-（该年发生的固定资产投资-旧固定资产变价净收入）
若建设期为零）运营期各年税后=该年因更新改造而增加的息税前利润×（1-所得税税率）+增加的折旧（+因旧固定资产提前报废发生净损失而抵减的所得税税额）（=旧固定资产清理净损失×适用的企业企业所得税税率只运营期第一年税后净现金流量加）
静态评价指标：1.建设期的投资**期pp=建设期s+不包括建设期的投资**期pp’
不包括建设期的投资**期pp’=原始总投资/每年现金净流量。
2.投资报酬率roi=平均现金流量/原始投资额。
动态评价指标：1.净现值npv=未来净现金流量的现值-原始投资额现值=项目计算期内各年现金流量的现值之和 2.
净现值率npvr=项目的净现值/原始投资的现值 3.获利指数pi=投产后各年净现金流量的现值合计/原始投资的现值合计=1+净现值率 4.内含报酬率irr：
能使投资项目的净现值等于零时的折现率：每年现金净流量×年金现值系数-原始投资现值=0 年金现值系数中的i，即为内含报酬率，即贴现率插值法：i=i1+（m1-c）/(m1-m2) c=p/a m1>c>m2 m1,m2对应的临界利率为i1和i2
完全具备可行：npv≥0,npvr≥0,pi≥1,irr≥ic 辅助指标：pp**投资收益率=（******-**购买**+**投资报酬）/**购买**。
债券购买**v=债券每年固定利息i×年金现值系数（p/a,i，n）+债券面值f×复利现值系数（p/f，i，n） i：债券投资的收益率 n：投资期限（年）
**组合的β系数 wi：**组合中第i种**所占的比重 βi：第i种**的β系数 n：**组合中**的股数。
**组合投资的风险报酬 rp：**组合的风险报酬率 βp：**组合的β系数 rm：
全部**的平均报酬率。简称市场报酬率 rf：无风险报酬率，一般用**公债的利息率来表示。
**组合投资的收益（必要报酬率）r=rf+rp
资本资产定价模型。
大二财务管理复习题
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财务管理复习重点
第一章。什么是财务管理环境 财务管理环境是指对企业财务活动产生影响作用的企业内外部条件或因素，通常是指影响企业财务活动的外部条件或因素。金融市场的类型。按照交易工具的交易方式 交易期限和地点等不同，金融市场可分为如下几类 按交易的金融工具所代表的标的物不同，可区分为票据市场 市场 外汇市场 市场等。...