货币银行学

（2）解决的问题不同。微观经济学要解决的是资源配置问题，即生产什么、如何生产和为谁生产的问题，以实现个体效益的最大化。宏观经济学则把资源配置作为既定的前提，研究社会范围内的资源利用问题，以实现社会福利的最大化。

3）研究方法不同。微观经济学的研究方法是个量分析，即研究经济变量的单项数值如何决定。而宏观经济学的研究方法则是总量分析，即对能够反映整个经济运**况的经济变量的决定、变动及其相互关系进行分析。

这些总量包括两类，一类是个量的总和，另一类是平均量。因此，宏观经济学又称为“总量经济学”。

4）基本假设不同。微观经济学的基本假设是市场出清、完全理性、充分信息，认为“看不见的手”能自由调节实现资源配置的最优化。宏观经济学则假定市场机制是不完善的，**有能力调节经济，通过“看得见的手”纠正市场机制的缺陷。

5）中心理论和基本内容当然也不同。微观经济学的中心理论是**理论，还包括消费者行为理论、生产理论、分配理论、一般均衡理论、市场理论、产权理论、福利经济学、管理理论等。宏观经济学的中心理论则是国民收入决定理论，还包括失业与通货膨胀理论、经济周期与经济增长理论、开放经济理论等。

3．简述利率对宏观经济的调节作用。

答：在宏观经济方面：（1）利率能够调节社会资本供给。（2）利率可以调节投资。（3）利率可以调节社会总供求。

在微观经济方面：(1) 对企业而言，利率能够促进企业加强经济核算，提高经济效益。(2) 对个人而言，利率影响其经济行为。

一方面，利率能够诱发和引导人们的储蓄行为。另一方面，利率可以引导人们选择金融资产。

三、材料分析题。

岁月如梭，光阴似剑，回顾2008，这一年有太多的经济事件和经济现象值得我们思考，例如全球性的金融危机、央行的货币政策从紧缩转向逐渐宽松等等，请结合现实经济发展现象和所学的知识，对以下提出的问题进行解答：

1．2024年9月以来，我国货币政策当局改变从紧的货币政策，开始逐渐降低利率，请问我国货币政策当局降低利率的原因是什么？降低利率对经济各方面的影响有哪些？

答：（1）降低利率是为了增加人们存款的机会成本，目的是引导居民多消费，多投资，也能让企业以较低的资金成本贷款，达到刺激经济的作用。

（2）城乡居民收入有所增加，实际消费平稳增长，居民消费意愿回升。投资快速增长。农业继续稳定发展，工业生产逐季回升。居民消费**开始逐渐回升。资产**膨胀。

2．同时2024年全球经济还出现了一个非常重要的现象——既发源于美国又扩展到全球的金融危机，请问爆发这次金融危机的主要原因是什么？各国央行主要采取了什么措施来应对这一危机？

答：次贷问题及所引发的支付危机，最根本原因是美国房价**引起的次级贷款对象的偿付能力下降。因此，其背后深层次的问题在于美国房市的调整。

美联储在it 泡沫破灭之后大幅度降息，实行宽松的货币政策。全球经济的强劲增长和追逐高回报，促使了金融创新，出现很多金融工具，增加了全球投资者对风险的偏好程度。2000 以后，实际利率降低，全球流动性过剩，借贷很容易获得。

这些都促使了美国和全球出现的房市的繁荣。而房地产市场的**，导致美国消费者财富增加，增加了消费力，使得美国经济持续快速增长，又进一步促进了美国房价的**。2000 至2006 年美国房价指数**了130%，是历次上升周期中涨幅最大的。

房价大涨和低利率环境下，借贷双方风险意识日趋薄弱，次级贷款在美国快速增长。同时，浮动利率房贷占比和各种优惠贷款比例不断提高，各种高风险放贷工具增速迅猛。

但从2004 年中开始，美国连续加息17 次，2006 年起房地产**止升回落，一年内全国平均房价**3.5%，为自1930 年代大萧条以来首次，尤其是部分地区的房价下降超过了20%。全球失衡到达了无法维系的程度是本轮房价**及经济步入下行周期的深层次原因。

全球经常账户余额的绝对值占gdp 的百分比自2001 年持续增长，而美国居民储蓄率却持续下降(图1)。当美国居民债台高筑难以支撑房市泡沫的时候，房市调整就在所难免。这亦导致次级和优级浮动利率按揭贷款的拖欠率明显上升，无力还贷的房贷人越来越多，一旦这些按揭贷款被清收，便最终造成信贷损失。

应对金融危机，各国举措一览

中国下调存款准备金率和存贷款基准利率，10月9日起暂免征收个人储蓄存款利息税

美联储联合其他五央行共同降息50基点

美联储9000亿输血银行体系

欧盟共同降息50基点

欧盟各国将提高最低存款担保额度

欧洲央行加大对金融系统注资力度

英国宣布新救市方案将动用五千亿英镑

日本首相下令研拟追加经济对策规模庞大

日本央行一日内3次注资货币市场

俄罗斯向银行大规模注资9500亿卢布

俄罗斯对**设立新的涨跌幅限制

澳央行降息100个基点幅度为16年之最

西班牙设立300亿欧元**支持银行

荷兰将本国银行存款账户担保额提至10万欧元

德国**出台诸多应急措施