第四章。
筹资管理。学员。
作业（上）一、判断正误题。
1．吸收投资中的出资者都是企业的所有者，但他们对企业并不一定具有经营管理权。(
2．所有者权益是企业可以使用的资本，因此所有者权益就是资本金。(
3．补偿性余额的约束，有助于降低银行贷款风险，企业借款的实际利率与名义利率相同。
4．根据我国公司法规定，发行普通股**可以按票面金额等价发行，也可以偏离票面金额按溢、折价发行。(
5．经营性租赁和融资性租赁都是租赁，它们在会计处理上是没有区别的。(
6．企业资金的**只有两种：投资人提供的权益资金、债权人提供的负债资金。(
7．吸收直接投资按投资主体的不同可将资本金分为国家资本金、法人资本金、个人资本金、外商资本金。(
8．债券利息和优先股股利都作为财务费用在所得税前支付。(
二、单项选择题。
1.以下对普通股筹资优点叙述中，不正确的是(
a．具有永久性，无需偿还。
b．无固定的利息负担。
c．资金成本较低。
d．能增强公司的举债能力。
2.银行借款筹资与发行债券筹资相比，其特点是(
a．利息能抵税。
b．筹资灵活性大。
c．筹资费用大。
d．债务利息高。
3.某公司拟发行5年期债券进行筹资，债券票面金额为100元，票面利率为12％，而当时市场利率为10％，那么．该公司债券发行**应为(
元。a．93．22
b．100c．105．35
d．107．58
4.在下列各项中，不属于商业信用融资内容的是(
a．赊购商品。
b．预收货款。
c．办理应收票据贴现。
d．用商业汇票购货。
5.某企业需借入资金300万元，由于银行要求将贷款数额的20%作为补偿性余额，故企业需向银行申请的贷款数额为(
万元。a．600
b．375c．750
d．6726.下列各项中，不属于融资租赁租金构成项目的是(
a．租赁设备的价款。
b．租赁期间利息。
c．租赁手续费。
d．租赁设备维护费。
7.某企业按年利率10%向银行借款20万元，银行要求保留20%的补偿性余额。那么，企业该项借款的实际利率为(
a．10%b．%
c．20%d．15%
8.某周转信贷协议额度300万元，承诺费率为0．5％，借款企业年度内使用了250万元，尚未使用的余额为50万元，则企业应向银行支付的承诺费用为(
a．3000元。
b．3500元。
c．2500元。
d．15000元。
9.下列各项中，可用来筹集短期资金的筹资方式是(
a．吸收直接投资。
b．利用商业信用。
c．发行**。
d．发行长期债券。
10.银行要求企业借款时在银行中保留一定数额的存款余额，这种信用条件被称为(
a.补偿性余额。
b．信用额度。
c．周转信用协议。
d．借款额度。
三、多项选择题。
1.普通股的资金成本较高的原因是(
a．投资者要求有较高的投资报酬率。
b．发行费较高。
c．普通股价值较高。
d．普通股股利不具有抵税作用。
2.银行借款的特点包括(
a．限制性条款多，因此融资速度较慢。
b．借款灵活性大。
c．借款成本低。
d．借款成本高。
3.商业信用筹资的优点包括(
a．筹资简单方便。
b．放弃现金折扣要付出较高机会成本。
c．筹资限制少。
d．没有实际成本发生。
4.影响债券发行**的因素包括(
a．债券面额。
b．票面利率。
c．市场利率。
d．债券期限。
5.相对权益资金的筹资方式而言，银行借款筹资的缺点主要有(
a．财务风险较大。
b．资金成本较高。
c．筹资数额有限。
d．筹资速度较慢。
6.属于普通股筹资特点的有(
a．没有固定的利息负担。
b．筹资数量有限。
c．资金成本较高。
d．能增强公司信誉。
7.补偿性余额的约束使借款企业所受的影响有。
a．减少了可用资金。
b．增加了筹资费用。
c．减少了应付利息。
d．增加了应付利息。
8．优先股筹资的优点有(
a．不用偿还本金。
b．股利支付既固定，又有一定弹性。
c．筹资限制少。
d．有利于增强公司信誉。
9．融资租赁可分为(
a．售后租回。
b．直接租赁。
c．杠杆租赁。
d．经营租赁。
10．融资租赁的租金包括(
a．设备价款。
b．设备租赁期间利息。
c．租赁手续费。
d．折旧。四、计算与分析。
1.某企业发行三年期企业债券，面值为1000元，票面利率为10%，每年年末付息一次。分别计算市场利率为%时每张债券的发行**。
2．某企业为扩大经营规模融资租人一台机床，该机床的市价为200万元，租期10年，期满转让价为10万元，年利率为10％，手续费为设备原价的5％。
要求：(1)如果采用等额年金法，每年年末支付，则每期租金为多少。
2)如果采用等额年金法，每年年初支付，则每期租金为多少。
3.某企业按2/20，n/30的条件购买一批商品100万元。
1)计算如果该企业在20天内付款，可获得的免费信用额；
2)计算如果该企业在30天内付款，则该企业承担的放弃折扣成本；
3)计算如果该企业至60天付款，则该企业承担的放弃折扣成本；
答案：4.某公司于2023年9月1日按面值发行公司债券，每张面值1000元，票面利率为10%，发行期限为三年期，每年9月1日付息，到期一次还本。
要求：某投资者能接受的最终投资报酬率为8%，2023年9月1日该债券按1040元发行，该投资者是否会购买。
财务管理第四章筹资管理作业答案
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