《金融学》作业。
说明：1、 根据《金融学》课程的学科特点，未设置客观题。由于金融学与实践联系较为紧密，因此在部分章节后设置了开放式学习题，要求学生在课外通过查阅相关资料，对金融的热点问题进行分析和思考，开放式学习题将作为考核中论述题的主要**，且随着金融热点的变化而不断更新，可能会超出习题集的范围。
2、 所有开放式学习题属于选做作业，其他题目属于必做作业。
3、 作业集的参***中部分题目以提供要点为限。部分习题的详细答案请参见课件。
第一章：金融学导论。
1、为什么说金融与我们的生活息息相关，试举几个生活中与金融相关的例子。
答：金融不仅是宏观的金融系统的概念，同时也是与我们微观的经济主体紧密联系着的。例如：**投资、储蓄、贷款、购买理财产品。
2、金融学在国外被称为货币、银行与金融市场，那么为什么要研究货币？为什么要研究银行？为什么要研究金融市场？
答：货币与商业周期、物价水平、通货膨胀、利率、货币政策都有紧密的关系。银行作为金融体系的核心组成部分，为投资部门和储蓄部门的资金融通提供了中介桥梁，同时银行也是金融创新的源泉。
金融市场在金融系统中的比重越来越大，是直接融资的主要场所。金融市场改变着个人的财富分配，影响着企业的行为，是资源配置的有效场所。
3、开放式学习题：我国近几年的宏观经济情况如何？近几年的金融总体运**况如何？衡量宏观经济和金融运**况一般采用哪些指标？
答：我国近几年宏观经济的评价：经济运行平稳，并保持告诉增长势头。
近几年的金融总体运**况：经济增长快速，但物价飞涨，调控力度不够，人民生活水平提高缓慢。金融领域中以m1、m2衡量的货币流动性较大，实际利率有时为负，同时外汇储备成为世界第一。
衡量宏观经济的指标一般有：gdp、gdp增长率、城镇登记失业率、外商直接投资额、cpi等。衡量金融运行的主要指标：
流动性（m1、m2）以及增长率、城镇居民储蓄余额、金融机构存贷款总额、人民币汇率、外汇储备总额、**市值等。
第二章：货币、货币制度与信用。
1、名词解释：m2 cd now
m2：广义货币，大致包括现金+活期存款+定期存款。
cd：可转让大额定期存单，是由美国花期银行2024年创造的一项金融工具。cd是在银行定期存款的凭据上注明存款金额、期限、利率，到期持有人提取本金和利息的一种债务凭证。
now：可转让提款通知书帐户。一种不使用支票的支票帐户。
开立这种存款帐户，存户可以随时开出支付命令书，或直接提现，或直接向第三者支付，其存款余额可取得利息。这种帐户是70年代美国商业银行在利率管制条件下，为竞争存款而出现的一种金融创新。
2、简述货币的职能。
答：货币的职能：（1）赋予交易对象以**形态；（2）购买和支付手段；（3）积累和保存价值的手段。
3、什么是格雷欣法则？该法则会在什么情况下发生作用？为什么？
答：在双本位货币制度的情况下，实际价值高于法定价值的“良币”会被驱逐出流通，导致实际价值低于法定价值的“劣币”充斥市场的现象，这就是“劣币”驱逐“良币”规律，又称为“格雷欣法则”。发生的原因是因为良币被贮藏起来而退出流通。
4、货币形态的演变经历了哪几个阶段？今后的发展方向如何？
答：货币形态经历了金属货币、信用货币两个重要的阶段。今后电子货币将有可能成为货币的主要形态。
5、如何划分货币的层次？不同的货币层次包含了哪些方面的内容？
答：m-0: 货币**量0，也叫 base money，最基本的货币**量。
指的是公众手中流通的货币。m-1: 货币**量1，狭义货币**量，包括流通货币、银行活期存款、支票帐户等。
m-2: 货币**量2，定义较宽些的货币，包括m1和银行的定期存款，但巨额定期存款不包括在内。
6、建立货币制度的主要目的是什么？当今世界上的货币制度是由哪些要素构成的？
答：建立货币制度的目的是保证货币和货币流通的稳定，使之能够正常地发挥各种职能，为发展商品经济提供有利的客观条件。货币制度主要包括：
规定货币材料、规定货币单位、规定流通中货币的种类、规定货币法定支付偿还能力、规定货币铸造发行的流通程序、货币发行准备制度等。
7、简述布雷顿森林体系的内容？
答：布雷顿森林货币体系是指战后以美元为中心的国际货币体系。国际货币体系是指各国对货币的兑换、国际收支的调节、国际储备资产的构成等问题共同做出的安排所确定的规则、采取的措施及相应的组织机构形式的总和。
30年代世界经济危机和二次大战后，各国的经济政治实力发生了重大变化，美国登上了资本主义世界盟主地位，美元的国际地位因其国际**储备的巨大实力而空前稳固。这就使建立一个以美元为支柱的有利于美国对外经济扩张的国际货币体系成为可能。布雷顿森林体系以**为基础，以美元作为最主要的国际储备货币。
美元直接与**挂钩，各国货币则与美元挂钩，并可按35美元一盎司的官价向美国兑换**。在布雷顿森林体系下，美元可以兑换**和各国实行可调节的钉住汇率制，是构成这一货币体系的两大支柱，国际货币**组织则是维持这一体系正常运转的中心机构，它有监督国际汇率、提供国际信贷、协调国际货币关系三大职能。
8、为什么说在现代经济生活中，信用联系无所不在？
答：现代经济关系的方方面面都打着债权债务的信用关系的烙印。对于市场经济来说，资金融通背后的实质就是信用关系。
**往往通过发行**债券向公众借钱，其实质是国家信用的使用。而银行、企业和个人则对应着银行信用、商业信用和个人信用。因此，信用联系无所不在。
9、试比较商业信用与银行信用的特点？两者之间有何联系？
答：商业信用是指企业之间提供的与商品交易相联系的一种信用形式，如赊销、分期付款等。其特点：
1）是企业之间提供的信用；2）商业信用的发生必须伴随买卖行为；银行信用是银行以货币形态提供给企业的信用。其特点为：1）银行信用的债权人是银行或其他金融机构，债务人则是企业。
2）银行信用在规模、方向和时间上都大大超过了商业信用，并不必然伴随着商品买卖行为。两者的关系：1）商业信用先于银行信用出现，是银行信用的基础；2）两者各有其发挥作用的范围，不可能完全替代；3）在市场经济条件下，商业信用的发展日益依赖于银行信用，并在银行信用的促进下得到更好地完善。
如票据的贴现。
第三章：投资决融资决策与利率。
1、名词解释：实际利率 libor 优惠利率外源融资企业优序融资理论财务杠杆资产**化。
实际利率：反映出真实的市场利率，是由名义利率减去通货膨胀率得到。
libor：伦敦同业拆借市场利率，是权威的短期利率，也是浮动利率条件下利率变动的依据。
优惠利率：国家为了扶持某些产业的发展对相关企业提供的优惠利率，低于市场利率的部分一般由**贴息。
外源融资：是指企业通过一定方式向企业之外的其它经济主体筹集资金。
企业优序融资理论：放宽ｍｍ理论完全信息的假定，以不对称信息理论为基础，并考虑交易成本的存在，认为权益融资会传递企业经营的负面信息，而且外部融资要多支付各种成本，因而企业融资一般会遵循内源融资、债务融资、权益融资这样的先后顺序。
财务杠杆：无论企业营业利润多少，债务利息和优先股的股利都是固定不变的。当息税前利润增大时，每一元盈余所负担的固定财务费用就会相对减少，这能给普通股股东带来更多的盈余。
这种债务对投资者收益的影响，称为财务杠杆。
资产**化：是指将缺乏流动性的资产，转换为在金融市场上可以自由买卖的**的行为，使其具有流动性。
2、什么是市场形成的基准利率？它起什么作用？
答：基准利率是指在多种利率并存的条件下起决定作用的利率。即基准利率变动，其他利率也相应变动。
通过考察基准利率的变化可以得出整个利率体系变化的趋势。在我国，基准利率为央行对商业银行的贷款利率，在国外，美国国债利率、libor都可能成为基准利率。
3、本金为1000元，年利率为10%，期限为3年。请分别按照单利计算和按照复利计算3年后本息和。
答：单利：1300元，复利：1331元。
4、对于某项目来说，有下列两组投资方案。若当前市场上资金的平均收益率为15%，请用现值法评估两种投资方案。
答：将两个方案折成现值进行计算。方案a的现值901万；方案b的现值734万。选择b方案。
5、什么是负利率？在负利率条件下会出现什么情况？如何应对？
答：虽然名义利率为正，但如果通货膨胀率超过了名义利率，那么使得实际利率为负。这就意味着人们把钱存在银行的投资方式会使得实际购买力越来越小。
应该拓宽投资渠道，进行收益率高于通货膨胀率的投资。
6、什么是直接融资？什么是间接融资？如何克服直接融资和间接融资中的信息不对称问题？
答：直接融资：资金的需求者不经过金融中介直接发行金融工具而向资金的拥有者募集自己的过程。
间接融资：以银行、信托、保险等金融机构为中介，通过金融中介机构提供一定的金融工具，吸收储蓄部门的货币资金，然后又通过**债券等方式将货币资金融通给投资部门。两者都是撮合资金供需双方的方式，提高了经济效率。
都要面临资金供需双方之间的信息不对称的问题。克服的渠道一般有：信息的私人生产和销售；金融中介；贷款承诺；抵押和净值；外部监管。
7、举例说明保险市场中的道德风险和逆向选择？
答：保险市场的道德风险：是指事后的机会主义倾向。
如投保了车辆被盗险的人不再负有必要的谨慎义务，从而加大保险公司损失的概率。保险市场的逆向选择是指事前的机会主义倾向。如隐瞒自身身体状况的信息来以较低的费率获得保险合同，从而也加大了保险公司损失的概率。
上述情况都是由于信息不对称而导致的。
8、一般来说，金融工具包括哪些基本特征？
答：有期限性、流动性、风险性、收益性的共同特性。期限性是指一般金融工具规定的债务人从举借债务到全部归还本金与利息所经历的时间。
流动性是指金融工具在必要时迅速转变为现金而不致遭受损失的能力。一般说来，金融工具的流动性与偿还期成反比。金融工具的盈利率高低和发行人的资信程度也是决定流动性大小的重要因素。
风险性是指购买金融工具的本金和预定收益遭受损失可能性的大小，有信用风险和市场风险两个方面。收益性是指金融工具能够带来价值增值的特性。对收益率大小的比较要将银行存款利率、通货膨胀率以及其他金融工具的收益率等因素综合起来进行分析，还必须考察风险大小。
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