2023年电信市场分析及2023年展望。
吕天文。一、2023年度上半年电信行业固定资产投资分析。
2023年1-6月，累计完成电信固定资产投入914.8亿元，同比下降29.2%。
总体低于去年水平，环比有所回升。电信固定资产投入自2023年后均保持着逐年递增的态势，经历了去年3724.9万元的投入额新高后，今年上半年有所减低，主要源于3g网络建设已进入网络的延伸覆盖和完善补网阶段。
ictresearch认为，中国移动td四期建设投标即将展开，td-scdma、pon、网络优化等设备逐步投入；中国电信将增加50亿元投资于宽带及新业务的建设。预计下半年电信投资额的总体下滑趋势将会有所遏制。
电信固定资产投资同比下滑图12008-2023年度年度电信固定资产投资同比下滑。
2023年。
数据**：ictresearch2010,08
2023年2023年。
二、2023年度上半年三大运营商投资情况分析。
根据三大电信运营商中报披露数据，其上半年资本支出（包含固定资产投资和其他投资）共计1127.4亿元，占其年初预算总额的比例为47.87%。
可以看到，上半年三大运营商资本开支计划完成均不足50%，这也符合电信运营商资本开支执行前低后高的惯例。
表1三大电信运营商2023年上半年资本开支执**况（人民币亿元）
数据**：ictresearch2010,08
三大电信运营商由于其业务结构的不同，上半年资本开支计划各有侧重。具体如下：1、中国移动。
2023年中国移动资本开支预算为1230亿元，其上半年投资完成615亿元，预算投资完成度为50%。上半年的投资细分中，无线网络投资占比为44%，传输网络占比为26%，新技术和新业务占比为12%，其余为支撑系统（8%）、基础设施建设（7%）以及其他投资（3%）。
图2中国移动2010h1投资细分情况。
数据**：ictresearch2010,08
2、中国联通。
中国联通2023年全年资本开支预算为735亿元，其上半年完成333.2亿元，预算完成度为45.33%。
其上半年的主要资本开支投向为2g网络g网络（18.1%）、宽带及数据业务（35.59%）、基础设施及传输网络（17.
62%），剩余的则为创新及增值平台（3.15%）、it系统（3.39%）、固话及无线市话（0.
72%）以及其他投资（6.48%）。
图3中国联通2010h1投资细分情况。
数据**：ictresearch2010,08
3、中国电信。
中国电信2023年初制定的上市公司全年投资预算为390亿元，至上半年结束共完成179.2亿元，投资预算完成度为45.95%。
其上半年投资主要投向为宽带网络建设（占比64%）、vas&综合信息业务（15.8%），剩余的则为it及支撑系统（2.4%）、固网语音（3.
2%）、基础设施及其他（14.6%）。
图4中国电信2010h1资本开支明细情况。
数据**：ictresearch2010,08
三、2023年度下半年三大运营商投资情况展望。
根据ictresearch研究显示，2023年电信运营商资本开支的重点仍然是3g及以光纤到户为载体的宽带网络建设。根据工信部发布的数据，上半年3g直接投资为192亿元，而全年3g投资规模在900-1000亿之间。从这个角度来说，下半年3g投资仍然有巨大空间。
而近期中国移动大规模的td集采也间接验证了这一事实，此番td四期基站建设规模超过前三期总和，显示了电信运营商3g网络建设远未达到理想水平。
图5中国移动td各期基站建设规模（万个）
数据**：ictresearch2010,08
四、其他子行业分行业概述。
运营商投资结构调整，会将更多的资本投入光通信、网优行业。3g网络对于增值业务的需求将会随着网络铺开而逐渐显现。下半年至2023年初，新兴产业开始启动：
(1)物联网：北京、上海、深圳、无锡、无锡、重庆、天津在内的多个一线大城市纷纷提出建立物联网基地或产业园区，市场规模10年预计到达1800亿元，5年后预计可达7000亿元。（2）emv迁移：
磁条卡易于被盗读和被克隆，芯片卡由于其安全性较高的特点，成为提高银行卡安全性能的首选，emv迁移势在必行。目前全国银行发卡总量18亿张，银行卡渗透率为27.7%，预计将于2023年启动的emv迁移市场可达200亿元。
（3）移动互联网：包括手机电子商务和手机游戏在内的移动互联网市场规模2023年预计将达633亿元，2023年为388亿元。
1.光通信。
光纤宽带接入发展将逐步加速。随着iptv、网络**、3d电视等新兴业务的发展，最后一公里接入瓶颈凸显，在三网融合背景下，各运营商将竞争性发展光纤接入，中国电信下半年开始加速光纤接入建设。
2.网络优化。
目前，运营商对网络的改造、升级、新建流程包含对以前2g的网络持续维护，新建3g网络优化，以及后续3g网络升级与4g网络建设。3g网络运用更多的是室内的大量数据业务，且运营商的竞争也转变到网络质量上来，迫使运营商在3g建设后期，投入更多的资金优化网络。网络需要长期维护与优化，是一个持续增长的市场，不会萎缩。
运营商去年大规模建网后，今年进入网络优化密集投入期，对第三方公司路测软件及相关产品需求旺盛。同时，工信部近期称预期3年直接用于3g网络的投入将达到4000亿的目标没有改变，保证了今后网优市场收入的增量水平。
3.增值业务。
3g为移动增值行业带来新的发展机遇。移动增值业务法展瓶颈在运营商。2g时代，运营商掌控着增值服务商（sp）同终端用户间的唯一渠道，限制了sp的发展。
随着互联网及手机终端厂商对产业链的渗透加强，sp在产业链中地位上升，发展瓶颈淡化。3g网络建设带来大量新增值业务模式，3g受益曲线已移至增值业务端，行业步入快速发展阶段。
4.终端。三大运营商正在推进移动支付业务，央行出台《非金融机构支付服务管理办法》加强第三方支付进行规范和管理，央行即将推出“二代网银系统”，由央行研发，能为用户提供跨行实时资金汇划，以及跨行扣款、第三方支付等功能，面对支付的多样化和复杂化，银联后台管理系统也需要升级改造。
央行支付结算司司长欧阳卫民5月10日表示央行将于8月上线的二代支付系统。按照我国银行卡**推动和市场机制相结合的银行卡发展模式，我们认为在**(央行)和市场(安全性)结合推动em迁移基本成熟。目前全国银行发卡总量18亿张，银行卡渗透率为27.
7%，一旦迁移规模启动相关智能卡公司受益显著。
5.导航。目前，国内gis/gps产业处于高速成长初期，产业规模正以年均25%的速度增长。
2007-2023年我国gis产业规模分别达到500亿、600亿和750亿元，保持了20%左右的年均增长率。2023年我国gis产业总产值将达1000亿元，至2023年将达到3000亿元，复合增长率达25%。
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