第二章资金时间价值与风险价值。
1．甲方案的标准离差是1.42，乙方案的标准离差是1.06，如甲、乙两方案的期望值相同，则甲方案的风险（ ）乙方案的风险。
a、大于 b、小于 c、等于 d、无法确定。
2．在利息不断资本化的条件下，资金时间价值的计算基础应采用（ ）
a、单利 b、复利 c、年金 d、普通年金。
第二章资金时间价值与风险价值。
3．某人将1000元存入银行，银行的年利率为10%，按复利计算。则4年后此人可从银行取出（ ）元。
a、1200 b、1464 c、1350 d、1400
4．某人拟在5年后用20000元购买一台电脑，银行年复利率为12%，此人现在应存入银行（ ）元。
a、12000 b、13432 c、15000 d、11349
第三章筹资管理。
1. 某企业从银行取得借款200万元（名义借款额），期限一年，名义利率8%。
求下列几种情况下的实际利率：
1）收款法付息；
2）贴现法付息；
3）银行规定补偿性余额为10%；
4）银行规定补偿性余额为10%，并按贴现法付息。
2.某公司拟采购一批零件，价值50000元，**商规定的付款条件为“1/20，n/50”。
要求回答以下互不相关的问题：
1）假设银行短期贷款年利率为10%，计算放弃现金折扣的成本，并确定对该公司最有利的付款日期和**。
2）假设目前有一短期投资，年均收益率为20%，确定对该公司最有利的付款日期和**。
第四章资本成本和资本结构。
1. 已知企业目标资本结构中长期债务的比重为20%，债务资金的增加额在0～10000元范围内，其利率维持5%不变。该企业与此相关的筹资总额分界点为（ ）元。
a.5000 b.20000
c.50000 d.200000
2. 某公司只生产和销售甲产品，ebit为100万元，变动成本率50%；负债筹资额400万元，年利率10%，单位变动成本100元，销售量15000件。按市场**2024年产品的销售数量将增长10%。
要求：1）计算该公司2024年的dol、dfl、dtl
2）预计2024年每股利润的增长率。
第四章资本成本和资本结构。
3.某上市公司计划建造一项固定资产，寿命期为5年，需要筹集资金600万元。有以下资料：
资料一：如果向银行借款，则手续费率为1%，年利率为5%，每年计息一次，到期一次还本。资料二：
如果发行债券，债券面值1000元、期限5年、票面利率为6%，每年计息一次，发行**为1150元，发行费率为5%。
假定：公司所得税税率为25%。
要求：1）根据资料一计算长期借款筹资成本；
2）根据资料二计算债券筹资成本。
4. a公司2024年12月31日资产负债表上的长期负债与股东权益的比例为2∶3，该公司计划于2024年为一个投资项目筹集资金，可供选择的筹资方式包括：向银行申请长期借款和增发普通股，a公司以现有资本结构作为目标结构。
其他有关资料如下：
1）如果a公司2024年新增长期借款在40万元以下（含40万元）时，年利率为6%；如果新增长期借款在40～100万元范围内，年利率将提高到8%；a公司无法获得超过100万元的长期借款。
2）如果a公司2024年度增发的普通股规模不超过120万元（含120万元），预计每股发行价为20元；如果增发规模超过120万元，预计每股发行价为16元。普通股筹资费率为4%（假定不考虑有关法律对公司增发普通股的限制）。
3）a公司2024年预计普通股股利为每股2元，以后每年增长5%。
4）不考虑所得税。
要求：1）分别计算下列不同条件下的资金成本：
新增长期借款不超过40万元时的长期借款成本；
新增长期借款超过40万元时的长期借款成本；
增发普通股不超过120万元时的普通股成本；
增发普通股超过120万元时的普通股成本；
要求：2）计算所有的筹资总额分界点；
3）计算a公司2024年最大筹资额；
4）根据筹资总额分界点确定各个筹资范围，并计算每个筹资范围内的边际资金成本；
5）假定上述项目的投资额为180万元，预计内部收益率为11%，根据上述计算结果，确定本项筹资的边际资金成本，并做出是否应当投资的决策。
第五章项目投资管理。
1、在确定投资方案的相关现金流量时，所应遵循的最基本原则是：只有（ ）才是与项目相关的现金流量。
a、增量现金流量 b、现金流入量
c、现金流出量 d、净现金流量。
2、下列各项中，不属于投资项目的现金流出量的是。
a、建设投资b、垫支流动资金 c、固定资产折旧 d、经营成本。
3、某公司曾经以200万购入一块土地，目前市价为150万，现在想在这块土地上兴建厂房，应（ ）
a、以200万作为投资分析机会成本考虑。
b、以150万作为投资分析机会成本考虑。
c、以50万元作为投资分析机会成本考虑。
d、以200万元作为投资分析的沉没成本考虑。
4、某企业计划投资100万元建设一生产线，建设期为1年，预计该生产线投产后可为企业每年创造14万元的净利润，年折旧额为6万元，则包括建设期的投资**期为（ ）
a、5年 b、6年 c、7年 d、8年。
5、折旧具有抵税作用，可用来计算由于计提折旧而减少的所得税的公式是（ ）
a、折旧额×所得税税率。
b、折旧额×（1-所得税税率）
c、（总成本－折旧）×所得税税率
d、付现成本×所得税税率。
6、某投资项目的年营业收入为200 000元，年经营成本为100 000元，年折旧额为20 000元，所得税税率为33%，则该方案的年经营现金净流量为。
a、50 000元 b、67000元
c、73 600元 d、87 000元。
7、某投资项目在建设期内投入全部原始投资，该项目的净现值率为10％，则该项目的获利指数为。
a、0.9 b、1.1
c、2 d、2.5
8、在对投资项目进行评价时，如果其他因素不变，将折现率提高，则下列指标中数值将会变小的是。
a、净现值b、投资利润率
c、内部收益率 d、投资**期。
9、当贴现率为15％时，某项目的净现值为500万元，则说明该项目的内含报酬率（ ）
a、高于15％ b、低于15％
c、等于15％ d、无法界定。
10、如果投资项目有资本限额，且各个项目是独立的，则应选择的投资组合是（ ）
a、内部收益率最大 b、净现值最大 c、获利指数最大 d、**期最短。
1、某企业拟购建一栋厂房，需要一次投入价款1000万元，建设期为1年，建设期资本化利息为100万元，使用寿命周期为10年，按直线法折旧，期满有100万的净残值。投入使用后，可使每年增加收入780万元，每年的付现成本增加407万元，所得税率为33％。
要求：（1）计算项目计算期；（2）固定资产原值； （3）年折旧； （4）每年的净现金流量。
2、某企业进行某项目投资需要原始投资1250万元，其中固定资产投资1000万元，流动资金投资250万元。建设期为1年，固定资产投资于建设起点一次投入，流动资金于完工投产时投入。项目使用周期为10年，期末有100万元的净残值。
投产后每年可获得净利润分别为120万元、220万元、270万元、320万元、260万元、300万元、350万元、400万元、450万元和500万元。要求：计算每年的ncf。
3、某企业拟投资新建一条流水线，现有两个方案可供选择：
a方案的投资额为120万元，建设期为2年，经营期为8年，最终残值为20万元，每年可获得销售收入40万元，发生总成本（包括折旧）为15万元。
b方案的投资额为110万元，无建设期，经营期为8年，最终残值为10万元，每年的税后利润为8.8万元。
折旧采用直线法，企业期望的最低报酬率为10％，所得税率为40％。
要求：决策应选择哪种方案。
第六章**投资管理。
1．某公司发行面值为1，000元，利率为12%，期限为2年的债券，当市场利率为10%，其发行**为（）元。
a、1150
b、1000
c、1030
d、985
2．**投资与债券投资相比（ ）
a、收益小
b、**波动小
c、变现能力差
d、风险高。
3、某公司发行面值为1000元，利率为10％，期限为5年的一次还本分次付息债券。
要求计算：（1）市场利率为15％时的发行**；
（2）市场利率为10％时的发行**；
（3）市场利率为7％时的发行**。
第七章营运资金管理。
1．各种持有现金的动机中，属于应付未来现金流入和流出随机流动的动机是( )
a、交易动机 b、预防动机
c、投资动机 d、长期投资动机
2．企业将资金占用在应收账款上而放弃的投资于其他方面的收益，称为应收账款的（ ）
a、机会成本 b、短缺成本
c、管理成本 d、坏账成本。
3.利用成本分析模式确定最佳现金持有量时，不予考虑的因素是( )
a、持有现金的机会成本。
b、现金短缺成本。
c、现金与有价**的转换成本
d、现金管理费用。
4.企业给客户提供现金折扣，主要是为了( )
财务管理 财务管理复习题
财务管理复习题 一 名词解释。1 财务及财务管理 财务是财务活动和财务关系的统一 财务管理是对企业经营过程中涉及资金投放 资金筹措 资金运用和资金分配等问题进行的规划与控制。2 货币时间价值。3 普通年金 又称后付年金，是指各期期末按相同金额收付的年金。4 风险报酬 是指投资者冒风险进行投资而获得的...
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