1、华南石油公司股权结构分布状况如何？如何才能实现五分离？独立董事设立的目的？
华南石油化工股份****股权结构分布状况：中国石化集团56.9%,国际开发银行10.
46%,信达资产管理公司10.39%,美孚公司3.78%,中国东方资产管理公司1.
55%,恒基兆业0.4%等前十大股东组成。详细见教材p8,中国石化集团公司占绝对控股地位。
怎样实行五分离：集团公司对上市公司负有诚信义务。集团公司应严格按法律规定行使出资人的权利，不得利用其特殊地位谋取额外的利益。
对上市公司董事，监事候选人的提名，要严格遵循法律，法规，公司章程的规定的程序，不得越过股东大会，董事会任免上市公司的高层管理人员。集团公司不能干预上市公司内部机构的设立和运作。上市公司的重大决策由股东大会依法作出。
集团公司与上市公司的资产应独立完整，权属清晰。在财务，制度，机构，人员，核算等方面与集团公司分开，独立开户和对外结算，依法申报和纳税。独立承担责任和风险。
独立董事设立的目的：为了维护公司整体利益，不受控股股东或者其他利害关系人的影响，能够独立履行职责，尤其关注中小股东的合法权益不受损害，设立独立董事。
2、改制上市对国有企业的必要性、迫切性和主要难点。
改制上市对国有企业的迫切性，体制原因是传统国有大中型企业的各种弊端的根源，特征是政企不分，经营低效。国企改革的目的是使传统的公有制企业成为现代市场经济的微观主体。
必要性：国企通过正当的程序或手段对企业自身进行改造设计，达到上市要求，并依托逐渐完善的资本市场改进公司的运营机制。
改制上市有六大方面的问题：
1）满足改制上市的条件限制。改制上市的条件是企业必须依靠自身的经营能力和财务状况设计达到。贵州仙酒公司属后种情况，本身成立时间不足三年，不符合连续盈利三年的要求，但它联合其它控股股东，按《公司法》规定，可以连续计算经营时间，贵州仙酒公司以99年组建的公司为会计主体，以98年编制的模拟报表向外披露，进而满足上市发行条件；
2）改制上市的股本规模设计和股权结构安排。①注意问题：如何确定合适的股本规模；股权性质设计问题；充分考虑主发起人的控股地位，合理安排股权结构、国有股的界定和管理。
②贵州仙发行后总股本低于4亿股，其公众股所占比例为28.6%；③贵州仙没有国家股和外资股，其七家发起人都属于国有法人股，占发行后总股本的72.4%，这种国有股权过度集中，属绝对控股性质，极度不合理；
3）国有企业改制重组的模式选择。贵州仙的改制重组属于串联分解方式，优点是提高上市公司日后的竞争力，把非生产经营系统留在集团公司。利于“企业办社会”实体按市场经济走向市场。
缺点：改组难度大，容易产生职工对改组的抵触，管理体制不规范，难以摆脱体制约束；
4）同业竞争和关联交易。贵州仙股份公司和集团公司通过《老酒**协议》，但有效期仅2年，但2年以后，谁来确保老酒**按何种方式等；
5）募集资金与投资战略。贵州仙募集的资金与投资战略基本配匹，投资立项与时间也配匹，主要是关注募集资金是否能够足额运用到投资计划上；（6）盈利**。贵州仙的盈利主要源于主营业务收入增加和成本费用下降，由于税收政策的改变，加重了税负。
其二是受加入wto的影响，销量增加受制约，因此，投资者应谨慎分析后再进行投资决策。
3、与**融资比较，发行债券队公司的利弊何在？
有利之处：1）债券的发行费用较低；（2）可以锁定成本；
3）不会削弱公司现有股东的相对平衡权力结构；
4）可提高股东的收益。存在的弊端：
1）会增加公司的财务费用和财务风险；
2）会影响公司的再筹资能力。
4、可转换债券筹资与发行普通股或普通债券筹资有何不同？
从可转换债券自身特性看，发行可转换债券无疑是上市公司再融资的较佳选择。
1）可转换债券一旦转换成**，依照可获得资本供给，具有融资的灵活性；（2）是一种低成本的融资工具，可转换公司的债券的利率不超过银行同期存款利率和。
普通债券利率；（3）可转换债券转股有一个过程，可以延续股本的直接计入，从而缓解对业绩的稀释；（4）发行可转换债券可以获得比直接发行**更高的**发行**，可以募集更多资。
金。5、可转换债券何条款对投资者和发行人双方利益做了规定？赎回的目的是什么？
可转换债券赎回、回售和转股条款对发行人、投资者双方利益作了规定：⑴自本次可转换债券发行日起满24个月后至36个月期间内，如果本公司**（a股）连续20个交易日的****高于转股**的130%，本公司有权赎回未转股的本公司可转换公司债券。当赎回条件首次满足时，本公司有权按可转换债券面值的102%（含当期利息）的**全部或部分在“赎回日”（在赎回公告中同知）之前未转股的本公司可转换公司债券。
若本公司首次不实施赎回，该期间内将不行使赎回权。⑵自本次可转换债券发行日起满36个月后至48个月期间内，如果本公司**（a股）连续20个交易日的****高于转股**的140%，本公司有权赎回未转股的本公司可转换公司债券。当赎回条件首次满足时，本公司有权按面值102%（含当期利息）的**全部或部分在“赎回日”（在赎回公告中同知）之前未转股的本公司可转换公司债券。
若本公司首次不实施赎回，该期间内将不行使赎回权。⑶自本次可转换债券发行日起满48个月后至60个月期间内，如果本公司**（a股）连续20个交易日的****高于转股**的160%，本公司有权赎回未转股的本公司可转换公司债券。当赎回条件首次满足时，本公司有权按面值103%（含当期利息）的**全部或部分在“赎回日”（在赎回公告中同知）之前未转股的本公司可转换公司债券。
若本公司首次不实施赎回，该期间内将不行使赎回权。⑷该公司的回售条款是在本次可转换公司债券到期日前，如果公司**(a股)**价连续20个交易日低于当期转股**的70%时，债券持有人有权将持有的全部或部分可转换公司债券以面值103%（含当期利息）的**回售给本公司。其溢价部分是参考同期的债券利率3%左右来确定的。
赎回是指发行人****在一段时间内连续高于转股**达到某一幅度时，发行人按事先约定的**买回未转股的可转换公司债券。赎回条款是为了保护发行有而设立的，旨在迫使持有可转换公司债券的投资者提前将其转换成**，从而达到增加股本、降低负债的目的，也避免利率下调造成的损失。
6、投资者如何评价上市公司的投资计划。
7、内部控制的构成要素。
8、内部审计与财务总监委派制的关系。
9、业绩评分对企业管理的重要性，功能发挥和主要难点。
财务管理 财务管理复习题
财务管理复习题 一 名词解释。1 财务及财务管理 财务是财务活动和财务关系的统一 财务管理是对企业经营过程中涉及资金投放 资金筹措 资金运用和资金分配等问题进行的规划与控制。2 货币时间价值。3 普通年金 又称后付年金，是指各期期末按相同金额收付的年金。4 风险报酬 是指投资者冒风险进行投资而获得的...
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