一、 单项选择题（本大题共20小题，每小题1分，共20分）在每小题列出的四个选项中只有一个选项是符合题目要求的，请将正确选项前的字母填在题后的括号内。
1、在资本市场上向投资者**金融资产，比如发行**和债券等，从而取得资本的活动，属于。
a．筹资活动b．投资活动。
c．收益分配活动d．扩大再生产活动。
2、股东与经营者之间的委托**关系产生的首要原因是。
a．机会主义倾向b．道德风险。
c．信息不对称现象d．资本的所有权与经营权相分离。
3、流动比率可以体现公司的短期偿债能力，其计算公式为。
a．流动资产/固定资产×100b．流动资产/流动负债×100%
c．流动资产/净资产×100d．流动资产/全部负债×100%
4、在计算应收账款周转率时，一般用哪一项老代替赊销收入净额。
a．销售净收入b．销售收入。
c．赊销净额d.现销净额。
5、年偿债**是。
a．复利终值的逆运算b．年金现值的逆运算。
c．年金终值的逆运算d．复利现值的逆运算。
6、在债券的息票率、到期期限和票面价值一定的情况下，决定债券价值的唯一因素是（ ）
a．票面利率b．市场利率。
c．红利率d．折现率。
7、投资者把确定收入变为未来不确定收入而要求的风险因素补偿成为。
a．风险价值b．通货膨胀价值。
c．变现力价值d．货币时间价值。
8、多个方案相比较，标准离差率越小的方案，其风险。
a．越大b．越小。
c．二者无关d．无法判断。
9、债券成本一般要低于普通股成本，这主要是因为。
a．债券的发行量小b．债券的利率固定。
c．债券风险较低，且债券具有抵税效应 d．债券的筹资费用少。
10、某企业向银行贷款20万，年利率为10%，银行要求维持贷款限额15%补偿性余额，那么企业实际承担的利率为百分之多少。
a．10b．12.76
c．11.76d．9
11、在个别资本成本计算中，不考虑筹资费用影响因素的是。
a．优先股成本b．普通股成本。
c．留存收益成本d．债券成本。
12、可转换**对投资者来说，可在一定时期内，依据特定的转换条件，将其转换为（ ）
a．其他债券b．优先股。
c．普通股d．收益债券。
13、从公司理财的角度看，与长期借款筹资相比较，普通股筹资的优点是。
a．筹资速度快b．筹资风险小。
c．筹资成本小d．筹资弹性大。
14、贷款银行具有法律义务的承诺提供不超过某一最高限额贷款保证，被称为（ ）
a．补偿性贷款b．应用额度。
c．周转信贷协定d．承诺费。
15、激进型融资政策下，临时性流动资产的资本**是。
a．长期负债b．权益资本。
c．自发性负债d．临时性负债。
16、下列属于企业筹资渠道的是。
a．长期借款b．企业自留资本。
c．商业信用d．融资租赁。
17、下列各项中，不属于投资项目的现金流出量的是。
a．建设投资b．垫支流动资本。
c．固定资产折旧d．经营成本。
18、折旧具有抵税作用，可用来计算由于计提折旧而减少的所得税的公式是（ ）
a．折旧额×所得税税率b．折旧额×（1—所得税税率）
c．（总成本—折旧）×所得税税率d．付现成本×所得税税率。
19、利用存货模型确定最佳现金持有量时，不考虑的因素是。
a．持有现金的机会成本b．现金的管理成本。
c．现金的交易成本d．现金的平均持有量。
20、企业制定的信用条件内容不包括。
a．确定信用期限b．确定折扣期限。
c．确定现金折扣d．确定收账方法。
二、判断题（本大题共10小题，每小题1分，共10分）
1、公司cfo的主要职责不仅是监管主计长和司库的工作，更重要的是根据公司战略规划和经营目标编制和调整财务计划，制定公司的财务政策等。
2、市盈率反映的是投资者对单位收益所愿意支付的**。一般来说，市盈率较高，说明企业的经营前景看好，但风险也较大。
3、利用普通年金现值系数的倒数，可以把年金现值转化为年金，称为资本**系数。
4、企业在资本全部自有的情况下，只有经营风险而无财务风险；企业在存入借入资本的情况下，只有财务风险而无经营风险。
5、在计算债券资本成本时，债券筹资额应按发行**确定，而不应按面值确定。
6、通常附认股证债券票面利率高于同等水平债券的市场利率。
7、企业的销售增长率越高，反映企业的资产规模增长势头越好。
8、当投资项目的净现值大于0时，则说明该投资项目的实际收益率大于投资者要求的最低收益率。 （
9、所谓现金浮游量是指企业账户上现金余额与银行账户上所示的存款余额之间的差额。
10、我国规定，公司不能用资本包括股本和资本公积发放股利。
三、简单题（本大题共4小题，每小题7分，共28分）
1、简述财务困境**模型的信息类型及应用方法。
2、简述投资组合的有效边界和风险分散效应。
3、简述项目筹资的含义和特点。
4、企业持有现金的目的是什么？
四、计算题（本大题共2小题，每小题10分，共20分）
1、甲企业现有大量现金，为了避免资金闲置，决定进行**投资，假设市场利率为12%。甲企业面临两项投资机会：
1）购买a债券。a债券面值为1000元，票面利率为8%，5年期，市价为900元。
2）购买b**。b**为固定成长股，年增长率为8%，预计一年后的股利为0.8元，市价为16元。
（p/f,8%,5）=0.6806，（p/a,8%,5）=3.9927，(p/f,12%,5)=0.5674，（p/a,12%,5）=3.6048）
要求：1） 计算a债券的价值，并判断是否应当购买该债券。
2） 计算b**的价值，并判断是否应当购买该**。
2、某公司拟采购一批零件，**商**如下：
1）立即付款，**为9630元；
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