一， 单项选择题（每小题2分）
1、 与其他长期负债方式相比，发行债券的优点是（c）
a、筹资风险小 b、限制条件少 c、筹资对象广 d、筹资成本。
2、已知某投资项目按14%折现率计算的净现值大于零，按16%折现率计算的净现值小于零，则该项目的内部收益率肯定（a）
a、大于14%，小于16% b、小于14% c、等于15% d、大于16%
3、下列各项中，不能通过**组合分散的风险是（d）
a、非系统性风险 b、公司特别的风险 c、可分散风险 d、市场风险。
4、下列各项中，属于应收账款机会成本的是（a）
a、应收账款占用资金的应计利息b、客户信息调查费用。
c、坏账损失d、收账费用。
5、我国上市公司不得用于支付股利的权益资金是（a）
a、资本公积 b、任意盈余公积 c、法定盈余公积 d、上年未分配利润。
6、上市公司按照剩余政策发放股利的好处是（a）
a、有利于公司合理安排资金结构。
b、有利于投资者安排收入与支出。
c、有利于公司稳定**的市场**。
d、有利于公司树立良好的形象。
7、财务预算管理中，不属于总预算内容的是（b）
a、现金预算 b、生产预算 c、预计利润表 d、预计资产负债表。
8、下列各项中，不会影响流动比率的业务是（）
a、用现金购买短期资产。
b、用现金购买固定资产。
c、用存款进行对外长期投资。
d、从银行取得长期借款。
9、下列各项中，可能导致企业资产负债率变化的经济业务是（c）
a、收回应收账款b、用现金购买债券。
c、接受所有者投资转入固定资产 d、以固定资产对外投资（按账面价值作价）
10、以每股利润最大化作为财务管理目标，其优点是（d）
a、考虑了资金的时间价值b、考虑了投资的风险价值。
c、有利于企业克服短期行为d、反映了投入资本与收益的对比关系。
11、已知（f/a,10%,9）=13.579，（f/a，10%，11）=18.531。则10年、10%的即付年金终值系数为（）
a、17.531b、15.937 c、14.579d、12.579
12、下列预算中，属于财务预算的是（d）
a、销售预算 b、生产预算 c、产品成本预算 d、现金收支预算。
13、影响债券发行**的因素不包括（d）
a、债券面值 b、票面利率 c、债券期限d、预期收益率。
14、下列各项因素中，影响存货的经济订货批量的是（d）
a、订货提前期 b、供货期 c、每日送货量 d、保险储备量。
15、下列说法错误的是（d）
a、内含报酬率是方案本身的投资报酬率。
b、现值指数反映的是投资的效率，净现值反映投资的效益。
c、现值指数法可以进行独立投资机会获利能力的比较。
d、利用内含报酬率法评价投资项目时，不需要估计投资项目的资金成本或最低报酬率。
二、名词解释。
1、财务风险：是指因生产经营的不确定性而引起的风险，它会使企业的经营收益变得不确定。
2、资本成本：企业为取得和使用资金而支付或者负担的各种费用，包括资金筹集和资金占用费两部分。
3、内含报酬率：也称内部收益率，是指使得投资项目的净现值为零的贴现率。
4、最佳资本结构：可使公司的价值最高而不一定事每股收益最大的资本结构，同时，在最佳资本结构下，公司的资本成本是最低的。
三、简答题。
1、简述股权资本和债务资金的三要素是？
2、什么是现金流出量，其内容包括哪些方面？
答：现金流出量是指某一定时期投资项目现金流入量与流出量的差额。
其内容主要包括三个方面：（1）固定资产投资；（2）垫支流动资金支出；（3）固定资产维护保养支出。
四、计算和案例分析。
1、某公司均衡生产某产品，且每年需要耗用乙材料36000千克，该材料采购成本为200元/千克，年度储存成本为16元/千克，平均每次进货费用为20元。
求：（1）计算每年度乙材料的经济进货批量；
2）计算每年度乙材料经济进货批量下的平均自己占用额；
3）计算每年度乙材料最佳进货批次。
2、某项目得投资建设期为4年，每年年末需要投入资金25万元，生产经营期10年，期末无残值，每年可获净利10万元，直线法计算计提折旧、假设资金成本率为10%，要求：用净现值法分析该投资方案是否可行？
2、 某公司拟筹资4000万元。其中：发行债券1000万元，筹资费率2%，债券年利率10%；优先股1000万元，年股利率7%，筹资费率3%；普通股2000万元，筹资费率4%，第一年预期股利率10%，以后各年增长4%。
假定该公司的所有所得税率33%，求：
1） 计算该筹资方案的加权资本成本；
（2）如果该项目筹资是为了某一新增生产线投资而服务的，且预计该生产线的总投资报酬率（税后）为12%，则根据财务学得基本原理判断该项目是否可行。
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